01 宏觀事件：
7月份，我國出口額高達2.25萬億人民幣，暴漲了23.9％；
即使是按照美元計價，也猛漲了18％，超出所有中外經濟學家的預測。
而且，7月份出口增長23.5％，是繼5月增長15.3％、6月增長19.3％後，連續第三個月出口提速勁。
在全球經濟衰退的大背景下，中國出口憑什麼這麼強勁？
點評：
第一，我國在能源供給方面，具備強大的韌性：
一方面，我國能源自給狀況良好，煤炭全部自給、天然氣自給率60％；
與此同時，水電、風電、太陽能發電的基建成熟，這使得我國的綜合能源自給率高達90％，遠超日本、德國、韓國等全球貿易對手；
另一方面，我國能源行業主要是國有企業主導，國有企業在制定能源價格時，主要是考慮國民經濟的發展需要，而不是自己的利潤。
這些都導致，在國際能源價格飆漲時，我國國內的能源供給價格保持穩健，沒有像歐美國家一樣暴漲。
舉個例子：由於國際天然氣價格暴漲，歐盟國家、尤其是德國，電價普漲了2倍多；
而我國的工業電價和居民電價，基本沒怎麼漲。
能源價格的穩健，能夠保證我國外貿企業的生產成本不會暴漲，出口商品更具價格競爭力，訂單當然就（相對）更多了。
第二：供應鏈和物流系統的修復。
受4月份疫情影響，我們的供應鏈體系和物流系統，一度受到打擊和中斷，尤其是長三角的汽車供應鏈、消費電子供應鏈，更是如此。
而隨着疫情消散和限制放鬆，我們的供應鏈得到恢復，物流暢通了不少，這都有力地支撐了外貿企業的生產活動。
第三：日本、韓國、德國等貿易競爭對手，近期表現太差；至於原因，大家都知道，這裏不再贅述了。
總而言之，下半年我們的經濟還有出口撐着，算是個振奮人心的好消息了。
02 宏觀事件：
2）7月美國新增非農就業人數達到52.8萬人，遠超市場預期；
失業率降至3.5％，達到疫情以來新低，與2020年2月持平，強勁的就業數據使得美聯儲加息預期進一步上行，根據CME數據顯示，9月加息75BP的概率提升至68％。
點評：
按照這個數據結果，市場將不得不重新評估美聯儲對勞動力市場如此強勁的反應。
美國利率期貨價格顯示，美聯儲9月加息75個基點的可能性為62％，而之前的可能性為40.5％。
加息75個基點的可能性超過加息50個基點。
美聯儲觀察：美國聯邦基金利率期貨價格在就業報告公佈後顯示，市場認為美聯儲利率年底前利率將達到3.5％（之前預期為3.4％）。
更為有意思的事情是，拜登竟然在非農數據之後發佈了自己的觀點，他表示，失業率跌至疫情前的低點是其經濟計劃帶來的結果；
就業人數增長之際，白宮希望得到認可，從而強化拜登所説的美國沒有陷入經濟衰退的觀點。
拜登還表示，目前工作的人數比美國曆史上任何時候都多，數以百萬計的家庭享有工資所帶來的尊嚴和內心的平靜；
這是他由下而上、從中產階級開始構建經濟的計劃的結果；以後還有更多工作要做，但是今天的就業報告顯示，美國正在為工人家庭取得重大進展。
很明顯，從上述字裏行間無不透露出拜登沾沾自喜的狀態，他這麼做的最終原因就是與即將到來的美國中期選舉有關，他在為自己的政績找各種可能，在民主黨逐步失去選票之際利用一些近期的經濟數據去無限放大自己的政績。
對於9月份美聯儲加息的依據我們需要持續關注後期CPI數據和通脹水平情況，就業數據只能作為參考依據之一。
03 行情研判：
大盤已收復8月2日的陰K線部分，開始回補8月2日盤中留下的缺口，意味着市場開始逐步走強，短期內有望收復8月2日的失地；
但能否繼續走高，量能能否重新釋放是關鍵，若量能繼續釋放，無論後市大盤漲跌，大盤都能夠以震盪盤升的方式上行，若量能難以釋放，則大盤將圍繞3250點附近震盪運行，且構築“頭肩底”右肩的概率較大，無論後市量能釋放與否，此次3155點的低點都是本輪迴調的低點，量能僅是決定運行的節奏，不改變運行的趨勢。
04 操作策略：
受到外圍事件影響，市場開始重新審視半導體產業國產化的重要性，其中設備、材料以及其他的細分領域，成為當前市場的核心熱點。
目前我國已經有華為海思、中芯國際、華虹半導體等本土 IC 設計、晶圓製造企業躋身全球行業前列，實現了產業鏈多個環節的自主可控。
未來隨着國內晶圓廠持續擴大資本開支，半導體設備材料行業在國際技術競爭的大背景之下有望迎來加速發展期。
當前芯片半導體已連漲多日，市場整體風格開始向科技股傾斜，資金加速流入。
本文源自同花順財經