本文來源：時代週報 作者：郭子碩
硅谷銀行（Silicon Valley Bank）的“蝴蝶效應”才剛剛開始。
作為美國第16大銀行，硅谷銀行曾於2021年資產和存款雙翻番，最終卻栽在曾經引以為傲的“流動性不足和資不抵債”上，震驚全球銀行業，該事件也是美國金融史上第二大銀行倒閉事件。
不僅如此，當地時間3月12日，美國金融監管機構宣佈，另一家美國商業銀行Signature Bank（簽名銀行）因“系統性風險”關閉。三天內兩家美國金融機構轟然倒下，歐美銀行股迎“黑色星期一”。
3月13日晚，多家銀行股暴跌，美股盤中超過10家中小銀行股價觸及熔斷。第一共和銀行開盤跌67%創歷史最大跌幅，西太平洋合眾銀行盤初觸發熔斷，此前跌超40%。阿萊恩斯西部銀行停盤初跌近76%。西太平洋合眾銀行、第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行等多家銀行停牌。
3月14日，硅谷銀行新CEO稱，公司照常營業並開展業務；在美國境內的業務照常開展，預計未來幾天將恢復跨境交易；存款人可以全額支取資金，新的和現有存款都受到保護。
市場對歐美銀行業的擔憂也激發避險情緒，黃金概念股走強。同時，避險情緒推升國際金價創五週新高。紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨合約開盤報1919.4美元/盎司。
圖片來源：圖蟲
銀行股崩盤 中小銀行承壓
歐美銀行處於這場危機的“震中”。
危機始於3月8日，硅谷銀行宣佈虧本出售210億美元的的可供出售資產，税後損失達18億美元，以應對取款需求，還將通過出售普通股和優先股的組合募集22.5億美元的資金。而硅谷銀行2022年全年歸母普通股東淨利潤僅15億美元。
消息一出，主要風險投資公司恐慌，並加劇提款擠兑。次日，硅谷銀行股價暴跌60%。
硅谷銀行坍塌後，簽名銀行也轟然倒下。簽名銀行是加密貨幣行業主要的銀行之一。截至去年底，簽名銀行排名全美銀行第29位，擁有約1104億美元（合約人民幣7580億元）資產，存款約886億。路透社直言，簽名銀行的倒閉是美國銀行業歷史上第三大失敗。
當地時間3月12日和13日，美國聯邦存款保險公司（FDIC）發佈兩份聲明稱，FDIC分別成立了Signature Bridge Bank和Silicon Valley Bridge Bank，作為簽名銀行和硅谷銀行的“過渡銀行”。為保護儲户，FDIC將上述兩家銀行的所有存款和幾乎所有資產轉移到上述“過渡銀行”。
硅谷銀行網站顯示，Silicon Valley Bridge Bank是一家新成立的、由FDIC運營的全方位服務的銀行。新用户和存量用户可充分存取資金。
然而，美聯儲為硅谷銀行託底未能提振銀行股。截至收盤，地方性銀行佔據美股跌幅榜前四名，其中舊金山第一共和銀行重挫61.8%。西太平洋合眾銀行、西部聯合銀行和大都會銀行跌幅均超過40%。
歐美股市震盪，壓力傳導也至亞太股市。截至3月14日11點30分，亞太主要股市全線下跌，日經225指數跌1.97%，韓國綜指跌1.96%，澳洲標普200指數跌1.57%，新西蘭NZX50指數跌0.51%。恆生指數午盤收跌1.83%，行業板塊全線飄綠；恆生科技指數跌2.11%。
“優等生”墜落，多家銀行股暴跌，對歐美銀行經營也造成衝擊。人們將存款轉移至資產規模更大的銀行，歐美中小銀行經營承壓。
據媒體報道，美國大型銀行正接到大量客户試圖從較小銀行轉移資金的請求。高管們表示，硅谷銀行的倒閉導致了10多年來最大規模的存款流動。幾位知情人士表示，摩根大通、花旗和其他大型金融機構正試圖滿足希望快速轉移存款的客户，採取額外措施加快正常的註冊或“入户”流程。
避險情緒高漲 國際金價創五週新高
美國地區性銀行接連倒閉，恐慌情緒蔓延，避險情緒走高，美國黃金和國內黃金指數攀升。
由於美國硅谷銀行宣佈倒閉，市場避險情緒上漲，貴金屬、黃金概念等板塊逆勢走強。3月13日，黃金商品型ETF普漲，博時黃金ETF（159937）上漲0.95%，易方達黃金ETF（159934）上漲1.04%。同期，港A貴金屬股繼續“狂飆”。截至發稿，港股龍資源大漲近14%，大唐潼金、中國黃金國際漲幅一度超6%.
同時，避險情緒推升國際金價創五週新高。紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨合約開盤就報1919.4美元/盎司。
金瑞期貨認為，上週五美國硅谷銀行破產，不僅帶動了避險情緒的發酵，也使得市場對加息的預期大幅回落，美債利率與美元出現明顯回落。貴金屬價格因此收到提振出現明顯反彈。預計硅谷銀行破產事件仍將發酵一段時間，貴金屬價格或仍受提振。
有分析人士指出，金價大漲，硅谷銀行事件進一步推升避險情緒，對美聯儲加息預期的降温以及年內將息預期的增加，導致美債收益率顯著下行，資金流入黃金。
西南證券研究發展中心指出，美國硅谷銀行破產帶動避險情緒上升，2 月失業率超預期上行，降低市場對美聯儲後續加息幅度的預期，長端美債收益率、美元指數同步下行，帶動黃金價格反彈。
據世界黃金協會統計，今年1月全球央行的黃金淨儲備增加了77噸，較去年12月環比大增192%。2月末，中國黃金儲備報6592萬盎司，環比增長80萬盎司，連續第4個月增持黃金。此前，出於避險和對抗通脹等原因新加坡、土耳其、哈薩克斯坦等國家央行增持黃金，也對黃金價格上漲形成支撐。
“預計未來各國央行有望持續增加黃金儲備，支撐金價的趨勢性上漲。”民生證券近日指出，從中長期維度來看，國內黃金資源緊缺，進口資源依賴度提升，在全球貨幣2020年後嚴重超發的背景下，各國央行重視黃金資產的配置，2022年全球央行購入黃金同比大幅增長152.31%。
各國監管提振信心
硅谷銀行和簽名銀行爆雷，引發對銀行業爆發全面危機的擔憂。
北京時間3月13日晚9點，拜登就美國銀行業形勢公開發言。拜登表示，針對硅谷銀行和Signature Bank事件，美國政府在過去幾天採取了迅速行動，美國人可以對美國銀行系統有信心。
當地時間3月12日，美聯儲、財政部、美國聯邦存款保險公司（FDIC）發佈聯合聲明稱，為確保所有存款人的資金安全，硅谷銀行的儲户自3月13日週一起可以支取所有資金。與硅谷銀行破產有關的任何損失都不會由納税人承擔，但銀行股東和某些無擔保債券持有人將不受保護，高級管理人員也將被撤職。
對此，高盛分析師認為，上述措施將增加儲户信心，但力度不及應對2008年金融危機的某些舉措。當時，聯邦儲蓄保險公司向未投保儲户提供擔保。
各國緊急回應硅谷銀行事件。3月13日，匯豐以1英鎊的價格收購了硅谷銀行英國子公司，交易立即完成。硅谷銀行英國子公司的有形資產預計約為14億英鎊。該收購事宜不涉及納税人資金。截至3月10日，硅谷銀行英國的貸款約為55億英鎊，存款約為67億英鎊。
“今天上午，英國政府和英格蘭銀行促成了將硅谷銀行英國分行出售給匯豐銀行的交易。在不涉及納税人支持的情況下，客户存款將受到保護。”北京時間3月13日下午三點，英國財政大臣傑里米·亨特在推特上表示，前一日説過會照顧好本國的科技行業，目前已經緊急工作兑現承諾。
北京時間3月13日，德國金融監管機構BaFin宣佈，暫停硅谷銀行德國分行業務。因硅谷銀行德國分行存在無法履行對債權人義務的風險，因此禁止硅谷銀行德國分行出售資產或付款。據德國聯邦金融監管局，硅谷銀行德國分行不向德國客户收取存款，因此業務暫停不會對德國的存款安全產生影響。截至2022年年底，硅谷銀行德國分行的資產負債表規模為7.892億歐元。