新能源再度反彈 這把火還能燒多久？基金經理把脈後市行情

　　9月7日新能源板塊強勢反彈 ，帶動新能源車主題基金盤中估值大漲。

　　前8個月新能源主題“霸榜”

　　今年以來，市場震盪加劇，而主動權益類基金的表現也產生了較大的分化。

　　今年1至8月的權益類基金業績排行榜被新能源主題基金霸屏，有3只基金收益實現了翻倍。

　　長城行業輪動混合以103.99%的收益位居前8個月基金收益排行榜第一位，規模3.91億元。

　　從長城行業輪動混合上半年的前十大重倉股來看，長城行業輪動混合重倉持股新能源行業，包括寧德時代、恩捷股份、隆基股份、陽光電源、億緯鋰能等。

　　金鷹民族新興混合、信誠新興產業混合A收益緊隨長城行業輪動之後，分別以103.76%、102.39%的收益位居前8個月基金收益第二、第三名。

　　金鷹民族新興混合在上半年重倉持股新能源、生物醫藥等板塊，包括陽光電源、隆基股份、北方華創、天合光能、晶澳科技、邁為股份、智飛生物等。

　　上半年，信誠新興產業混合核心聚焦在新能源產業，主要是電動車與光伏板塊，期間在電動車與光伏板塊作了一定的輪動。

　　從信誠新興產業混合上半年的前十大重倉股來看，加倉了金博股份、華友鈷業、贛鋒鋰業、寧德時代，新進持有杉杉股份、科達製造、融捷股份、新宙邦等。

　　上半年有82只基金收益超過60%，而居於前8個月業績排行榜前列的多為新能源主題基金。

　　前海開源新經濟混合A、國投瑞銀新能源混合、東方阿爾法優勢產業混合、創金合信新能源汽車股票等前8個月收益均超過了80%。

　　“長期來看，新能源賽道不僅在政策層面的支持還是企業層面的技術發展，都有發展潛力。但是短期來看，影響新能源板塊行情走勢的其實就是估值和業績。估值層面，新能源板塊的新能源車、光伏、鋰電等基本上都已經達到了高位。此外，新能源板塊個股業績的兑現還有待觀察，如果業績不達預期，整個行情的走勢會受到非常大的影響。”蘇寧金融研究院高級研究員黃大智對《國際金融報》記者表示。(國際金融報)

　　基金經理把脈新能源板塊後市行情

　　新能源主題基金的“井噴”發行為這一賽道提供了源源不斷的彈藥；但正是如此熱門的賽道板塊，卻在9月初遭遇調整。

　　這是新能源板塊的正常回調，還是牛市行情的終結？扎堆於該熱門賽道的相關基金經理又是如何看待新能源板塊的未來前景？

　　長城行業輪動混合作為前8月收益排行榜的老大，其掌舵者楊宇的觀點備受市場關注。在中報中，楊宇明確表示“基於審慎研判跟蹤，判斷新能源車、光伏等產業方向迎來快速發展，景氣度有望持續處於上行階段，同時國內的優質公司在諸多環節已然處於領先地位、投資價值突出，二季度進行了重點佈局”。而長城行業輪動混合將於9月2日增設C類基金份額，將是楊宇看好新能源板塊後市的最有力回應。

　　金鷹民族新興混合雖然屈居亞軍，但其103.76%的收益較第一位的103.99%僅略輸一個小數位，仍是年度冠軍的強有力競爭者；且韓廣哲在二季度積極換倉新能源股票從而奪得中報冠軍的策略備受市場認可，從而使其在新能源板塊極具影響力。展望後市，韓廣哲認為“A股市場有望延續結構性行情，新能源(如電動車、光伏等)、生物疫苗、CXO等細分行業仍存在較好的行業景氣度與發展趨勢，相關領域領先公司的盈利情況有望保持較好表現，基本面確定性較大，因而可能繼續受到較高關注”。

　　對於A股市場“結構性行情”這一觀點，信誠新興產業混合的王睿亦極為等同，他認為，A股市場大概率是震盪的結構性行情，總體呈現慢牛格局，市場並不缺乏投資機會；預計市場將從流動性驅動邏輯逐漸轉向業績增長邏輯。他在中報中強調，“上半年，本產品整體保持中高倉位，核心聚焦在新能源產業，主要是電動車與光伏板塊，期間在電動車與光伏板塊作了一定的輪動，取得了一定的效果。依託景氣指標，我們將持續尋找以新能源產業為核心的泛製造領域具備較高性價比的標的，以努力實現淨值的長期穩健增長”。

　　在2019年便提前佈局“寧組合”並取得良好收益、以“碳中和戰略積極實踐者”著稱的鵬華環保產業基金經理孟昊又是如何看待新能源板塊的未來行情？在中報中，孟昊表示，站在當前時點，市場的機會仍然存在，只是優質賽道的選股變得相對較難。新能源車的相關概念股近半年漲幅較大，但對於格局非常清晰的環節，在估值或市值空間沒有出現明顯泡沫的前提下，仍可堅定持有。此外，他更強調，“光伏也是一個長期成長確定的行業，近期市場關注度有明顯提升，主要因為近期政策支持和硅料價格結束上漲，我們組合裏面也有一些光伏持倉，後續板塊在調整過程中我們將加大光伏的配置比例，主要配置環節在硅片，逆變器和膠膜”。(經濟觀察報)