【每日談】即將接棒光伏？海外龍頭已經暴漲256%
脱水的寶寶們：大家好！這是我們新欄目【每日談】的最新一期，講講關於“特斯拉電池日”的來龍去脈。
在這個欄目裏，我們將摒棄A股市場裏的爾虞我詐、故弄玄虛。
每天只挑選一個當前最熱門的主題，為你抽絲剝繭，講清前因後果。
不是薦股，也不是吹票，只是希望讓每一筆投資都更有邏輯。
每天10分鐘，不見不散。讓我們一起迴歸初心，還原本質。
國慶假期回來後，受到港股光伏板塊暴漲的催化， A股光伏板塊暴動，其中福萊特已經兩個一字板了。今天跟大家分享一個同樣在國慶期間，美股暴漲的鋰礦板塊。
1、美股鋰礦板塊暴漲，發生了什麼？
（1）特斯拉布局鋰產業鏈
9月底以來，美股鋰礦公司股價暴漲，其中宣佈與特斯拉合作的PLL漲幅最高，上漲了256%，其他的如LAC上漲了100%，SQM上漲了23%等等。
（2）歐洲電動車銷量再超預期
9月份歐洲電動車銷量達到16萬輛，環比增長60%，同比增長166%。背後的推手是受到疫情影響，歐洲各國出台經濟刺激方案，加大新能源汽車的扶持力度。例如，6月3日德國出台1300億歐元的刺激計劃，對電動車進行總計9000歐元/輛的補貼；法國也將純電動汽車的補貼由6000歐元上升為7000歐元。
（1）氫氧化鋰、碳酸鋰的價格已經見底
目前，中國碳酸鋰價格 3.8w、中國氫氧化鋰4.5w、海外氫氧化鋰6w，這個價格已經低於澳洲礦山企業的現金成本。2015年-2017年碳酸鋰的價格從4萬元/噸上漲至12萬/噸，如今價格再次跌回4萬元/噸。因此，從多個角度來看，目前全球鋰價已經處於超跌。
上文提到，歐洲新能源汽車銷量火爆。根據國泰君安證券9月份的調研來看，鋰鹽廠的訂單量、產能利用率都在上升，庫存在下降。因此，分析師認為國內鋰價特別是碳酸鋰價格在四季度會有所反彈，反彈空間為10%的漲幅。
（3）什麼時候鋰價可能出現反轉？
國泰君安證券對鋰的供需進行了測算：
供給端：原本預計2020年-2022年供給端將會是54.8、63.8、69.3萬噸。但是如今受到疫情的影響，2021年-2022年新增擴產項目將會延期，那麼2020年-2022年這三年，全球的供給將會維持55萬噸。
需求端：按照原本的測算，鋰價的反轉可能出現在2022年底，因為2023年的需求將會達到57萬噸。但是由於近期歐洲新能源汽車的需求太過火爆，分析師認為如果需求維持這個增速的話，可能21年底鋰價就能迎來反轉。
（1）氫氧化鋰的需求增速將會高於整體
鋰行業可以細分為碳酸鋰和氫氧化鋰。其中，碳酸鋰多用於磷酸鐵鋰，氫氧化鋰多用於三元（高鎳）。在現階段，市場公認高鎳三元電池將會是提升電池能量密度的主流趨勢，因此氫氧化鋰自然成為了“鋰源”的首選，預計未來5年複合增速達到42%，高於行業的22%。
2019年，全球氫氧化鋰行業的CR5市場份額達到90%，高於總體鋰行業的集中度。其中，A股的2家公司佔有29%的市場份額。
在這些公司中，贛鋒鋰業的擴產速度最快，預計2020年底5萬噸氫氧化鋰項目就將落地，屆時市佔率還將提高。
*風險提示：股市有風險，入市需謹慎