近日，深圳市兆新能源股份有限公司（證券簡稱：*ST兆新，證券代碼：002256.SZ）、西安藍曉科技新材料股份有限公司（證券簡稱：藍曉科技，證券代碼：300487.SZ）發佈2019年年度報告，兩公司均“踩雷”青海錦泰鉀肥有限公司。經我們梳理發現，江西贛鋒鋰業股份有限公司（證券簡稱：贛鋒鋰業，證券代碼：002460.SZ）也與該公司存在關聯。
年報顯示，青海錦泰鉀肥有限公司（以下簡稱“錦泰鉀肥”）是*ST兆新的參股公司，2019年，錦泰鉀肥經營業績未達預期，*ST兆新認為投資存在減值跡象，對其計提資產減值準備8212.11萬元。
同時，藍曉科技為錦泰鉀肥子公司青海錦泰鋰業有限公司（以下簡稱“錦泰鋰業”）建設碳酸鋰生產線，並承擔生產線投產後的運營管理和技術服務支持。2019年，藍曉科技對上述業務確認收入1.81億元，但累計回款為零，這也導致公司收到交易所問詢函。
錦泰鉀肥減值準備激增3212萬，*ST兆新董監高、實控人齊甩鍋
公開資料顯示，*ST兆新涉及新能源、精細化工、生物降解材料三大類業務，公司通過參股公司錦泰鉀肥開展鹽湖提鋰業務，錦泰鉀肥擁有巴倫馬海湖約404平方公里（採礦權面積197.96平方公里、探礦權面積205.63平方公里）的鹽湖資源，並擁有鹽湖提鋰的技術和生產能力。
2019年，錦泰鉀肥實現的營業收入、淨利潤分別為4.02億元和2456.16萬元，經營業績未達預期，*ST兆新認為該項長期股權投資存在減值跡象。2020年1月，*ST兆新董事會決定對錦泰鉀肥計提資產減值準備5000萬元。
據悉，2017年10月、12月，*ST兆新分兩次投資錦泰鉀肥，合計投資3億元，交易對方青海富康礦業資產管理有限公司（以下簡稱“富康礦業”）、李世文承諾錦泰鉀肥2018年、2019年、2020年三年扣非淨利潤分別為1.50億元、2.50億元、3.50億元。然而，錦泰鉀肥在2018年、2019年實現的歸母淨利潤分別僅為3295.41萬元、2456.16萬元，僅完成了各期業績承諾的21.97%和9.82%。
值得注意的是，中勤萬信會計師事務所（特殊普通合夥）（以下簡稱“中勤萬信”）在公司2019年審計報告中指出，*ST兆新未提供對錦泰鉀肥長期股權投資減值測算的合理依據，從而無法確定該項投資減值準備計提的充分、適當性，也無法確定是否有必要對減值準備金額進行調整。
4月22日，中勤萬信對*ST兆新的2019年度財務報告出具了無法表示意見的審計報告和否定意見的內部控制鑑證報告，且公司全體董監高均不保證年報內容的真實、準確、完整，拒絕承擔任何個人或連帶責任。
4月26日，深圳證監局對*ST兆新採取責令改正的行政監管措施，認為其挑戰了資本市場信息披露制度的嚴肅性，市場影響惡劣，要求*ST兆新重新編制2019年年報，並由審計機構重新審計。
4月29日晚，*ST兆新重新披露年度報告，與前次相比，公司歸母淨利潤由-2.75億元變更為-3.07億元，其中，錦泰鉀肥的資產減值準備調整為8212.11萬元，比前次預估減值增加了3212.11萬元。
事實上，除了財務披露有問題以外，*ST兆新的管理層也是“一地雞毛”。從2020年3月起，公司除財務總監蘇正、副總經理郭健外的全部董監高相繼提出辭職。5月7日，*ST兆新召開2020年第一次臨時股東大會增補新的董事和監事，但實控人陳永弟投棄權票導致相關議案未審議通過。隨後，陳永弟發佈《致歉信》，稱棄權系因文員操作失誤，投票結果未反映其投票意向。
5月11日，證券事務代表陳興龍辭職，而*ST兆新對深交所關注函的回覆仍在“難產”中。
藍曉科技業績向好卻遭問詢，現金流或還受*ST藏格拖累
公開資料顯示，藍曉科技的主營業務為特殊應用領域的吸附分離材料以及以吸附材料為核心形成的配套系統裝置，公司提供的吸附分離材料及技術在下游生產過程中起到分離、純化的作用，已廣泛應用於金屬、生物醫藥、環保、化工和水處理等領域。
2019年，藍曉科技實現營業收入10.12億元，同比增長60.12%，歸母淨利潤為2.51億元，同比增長75.44%，營收、盈利均呈現高速增長。但公司現金流出現明顯惡化，當期經營活動產生的現金流淨額為-4699.60萬元，同比減少339.50%，年報稱，經營性現金流大幅減少主要由大項目採購投入資金所致，而當期藍曉科技承擔了錦泰鋰業、格爾木藏格鋰業有限公司（以下簡稱“藏格鋰業”）的鹽湖提鋰項目。
據披露，2018年6月、2019年2月，藍曉科技與錦泰鋰業（錦泰鉀肥子公司）分別簽訂3000t/a、4000t/a碳酸鋰生產線建設、運營和技術服務合同，合同金額分別為4.68億元、6.24億元。截至2019年末，3000t/a碳酸鋰生產線已完成2條線的運行調試驗收，其餘正在調試中，項目執行進度達到66.67%，藍曉科技對該項目確認收入1.81億元，但累計回款為零。
對此，交易所向藍曉科技下發年報問詢函。結合*ST兆新對因參股錦泰鉀肥而形成的長期股權投資計提減值準備8212.11萬元，交易所要求藍曉科技補充説明上述項目可行性是否出現重大不利變化，項目回款保障機制，償付能力、償付安排及資金來源，以及資金回收是否存在風險。
同時，2018年3月，藍曉科技與藏格鋰業簽訂年產1萬噸碳酸鋰的鹽湖滷水提鋰裝置設備購銷合同，合同金額為5.78億元，項目包括10條生產線。截至2019年末，該項目已完成前8條線的運行調試，其餘生產線按進度調試，項目執行進度達到60%，藍曉科技對該項目累計確認收入3.04億元，累計回款為2.83億元。
對此，交易所要求藍曉科技補充説明向藏格鋰業交付設備的具體進度和內容、期末預收款金額、期末應收款及期後回款金額、結算方式等，並説明項目可行性是否出現重大不利變化、藏格鋰業的償付能力是否出現重大不利變化、壞賬準備計提是否充分。
據悉，藏格鋰業為藏格控股股份有限公司（證券簡稱：*ST藏格，證券代碼：000408.SZ）的全資孫公司。4月24日，中國證監會點名批評*ST藏格財務造假，據公告，*ST藏格於2017年7月至2018年串通上百家客户，利用大宗商品貿易的特殊性實施造假。5月10日，*ST藏格發佈股票交易異常波動公告，稱公司自查發現上下游廠商與控股股東存在資金往來，涉及資金佔用風險。
據藍曉科技年報顯示，公司對藏格鋰業的應收賬款按10%的比例單項計提壞賬準備，計提理由為預計信用損失增加。
資料來源：藍曉科技2019年年報
贛鋒鋰業孫公司與錦泰鉀肥法定代表人姓名都是“李玉龍”
2017年12月，贛鋒鋰業公告稱，擬以自有資金4500萬元與*ST兆新、錦泰鉀肥合資設立青海兆鋒鋰業有限公司（以下簡稱“青海兆鋒”），首期投資建設7000噸電池級碳酸鋰生產線和1萬噸無水氯化鋰生產線。錦泰鉀肥在其鹽湖提取的氯化鋰溶液將優先供應給合資公司作為原材料，而贛鋒鋰業負責產能設計規劃、產品生產和包銷。
經查詢，國家企業信用信息公示系統中未有青海兆鋒的工商信息，錦泰鉀肥的子公司其他股東中也並未發現贛鋒鋰業的身影。此外，贛鋒鋰業年報裏面披露的2017年、2018年新設子公司和長期股權投資中也沒有這個青海兆鋒。可見，青海兆鋒並未按公告披露的方案而設立，贛鋒鋰業可謂“逃過一劫”。
不過，2018年7月，贛鋒鋰業子公司青海良承礦業有限公司和富康礦業共同設立海西錦泰礦業有限公司（以下簡稱“錦泰礦業”），主營業務為鉀鹽的開採、銷售，贛鋒鋰業持股70%，而少數股東富康礦業正是錦泰鉀肥的第一大股東。工商信息顯示，錦泰礦業、錦泰鉀肥的法定代表人的名字都是李玉龍，同時，李玉龍擔任錦泰鉀肥董事長兼總經理。
