中國股市：能夠實現長期盈利的唯一方法，成功的投資都是反人性！

1971年8月15日，是我們現在所知道的外匯自由買賣的誕生日。從那天開始，到現在用了僅僅不到50年的時間，外匯市場平均每天交易量達到5萬億美元左右。

期間，國際上各大銀行都試過用各種人才各種方法希望找到一個能夠百分百盈利的方法，然而最後都失敗了。作為普通交易者，我還是不建議做一些連各大銀行都做不到的事。

曾經作為新人的時候，我也試過亂拜師傅、上網找交易方法、報各種培訓班、找到各種分析師跟單、下載無數的EA等等，最後結果跟大銀行想要找到百分百盈利的方法一樣，卒。

我也曾經想靠別人成就自己，比如依據一些別人的一些分析在市場賺點錢，後來發現在無論什麼地方，99%以上説得如何厲害的所謂分析師，包括世界上最頂尖的一些分析師高手本身也不能在市場裏通過交易生存。想要完全依靠他們的分析為自己盈利，説好聽一點是交學費，直白一點就是送錢給市場。循序漸進的自己慢慢學習，令到自己可以有主見地分析市場分析行情，形成自己的交易系統，才是唯一可行的路。這不是説參考有水準的分析沒用，的確是很有用，但只是給自己多一個思路而已，而絕不能只靠人家的觀點去交易，這是大忌，萬一你這麼做了，那麼你就註定是別人家口中的韭菜。

最後發現，想要在市場長期立足，需要有比如擁有的心理因素（之前提及過如何令自己恐懼減到最少）、對於市場有非常良好的知識（比如價格漲跌最底層的邏輯）、比較多的經驗等等，當然我承認有時候運氣也是實力的一種，很多在某個領域比較厲害的人，包括巴菲特等等，有時候也不得不承認有運氣的成分在裏面。

這麼一説，到底怎麼自學呢？首先一定是學習市場最基礎的知識，比如做外匯的話，學會什麼是基準貨幣、目標貨幣、基點、保證金是什麼等等，這些隨便上網都能夠免費學到。有了最基礎的知識之後，可以先自己看一些書，最推薦的兩本書，一本是股票作手回憶錄，雖然主人公在外界有一定的爭議，但這個絕對是投機界的聖經、入門必備，這本書的內容出現了都快100年了，裏面的內容直到現在也依然有效，這本書起碼看20遍才能真正理解裏面的所有內容。

另一本就是日本蠟燭圖技術，這是一本非常有實用價值的書，顧名思義就是説技術面的。書裏面最大價值的內容，就是學會如何看懂市場的牛熊轉換和趨勢的持續。另外其它講技術的書就隨意，很多很厲害的作者在市場交易虧掉不少錢都是靠出書賺回不少錢而提早退休。而國內的書還是不要看了，除了孫子兵法，講的是打仗策略，市場如戰場，所有策略一樣行得通，可以説這本書在外國投資界也是必讀的。

雖然説不能完全靠別人分析交易，但是大概懂了一些技術、基本面的分析之後，可以開始參考別人的分析拓寬思路，一些大機構的研報可以看一看參考一些，國外一些分析師的分析文章也可以參考一下，因為即使針對同一件事，不同的分析師甚至不同的大銀行都可以有截然不同的觀點，這時候自己之前所學到的知識形成獨特的思路，就可以在這時候大派用場了。

要記住，在交易這個行當裏面，智商並不是顯得那麼特別重要，大部分人對於技術如痴如醉，然而技術並不是最重要的，他們並沒有重視除技術以外的事情，比如心態等等，所以很多聰明人的失敗就顯得如此正常，並不是偶然

成功的投資都是反人性的

每個人在進行投資的時候想到的一定都是賺錢，都希望自己的投資是成功的。但事實並非如此，在投資中，成功的投資比例超過個人投資總數的百分之五十就已經非常厲害了。從大數據中我們不難發現，所有成功的投資都是反套路的。

為什麼這麼説呢？這裏我們要講到人性弱點中非常重要的一點，在經濟學中通常被稱為稟賦效應。

稟賦效應具體是指當一個人擁有某項物品的時候，對物品的評價會比擁有之前大的多。也就是説，一旦你擁有了某個東西，你對它的喜愛和希望往往會超出理性的範疇。特別是在投資中，你購買的投資產品之後，很有可能會捨不得賣出，哪怕行情不好，也寧願讓自己跟着它做過山車，也不會及時止損止盈。

不相信嗎？我們來舉個例子。

如果你丟了五塊錢，可能甩甩頭，也就忘了，根本不會在意，更別説心疼了。但是你花五塊錢買了一個甜筒，還沒吃就不小心掉了，這個時候你會懊惱，會心疼，會悔恨。

這是為什麼呢？

就是因為這個時候你丟掉的不僅僅是一個甜筒了，更不僅僅是五塊錢了，你丟失的還有更多隱形的的支出，比如説排隊的成本，對口味的想象力和滿足感，馬上就可以吃到肚子裏的清涼好心情等等。

因此，這個你買到手裏的甜筒，對你而言就變得異常珍貴，讓你倍加珍惜。

其實這種人性心理，在投資中，也隨處可見。

我們就看看，一個投資小白決定買入股票的初衷吧。他們買入股票的理由可太多了：可能是某位大神推薦的股票，可能是自己所在的公司股票，又或者，只是因為自己是某家上市公司的超級粉絲，覺得這個公司的產品和服務體驗都很棒，所以就買了，等等。

理由的確有很多，可唯獨不是投資時應該有的理性思考的選擇。很多人會忽視，一旦你買入股票之後，你對於這隻股票所付出的成本就不僅限於買入價格了，還會產生時間成本、機會成本、交易成本等等。由於這些額外的付出，你會不由自主地愛上你所買到的股票。即便股價下跌，也會拼命去找各種理由説服自己不去止損。最後往往是,把短線投資做成了長線投資，把長線投資做成了股東，絲毫不記得最初的投資計劃。

人是情感動物，偏向於將感情與自己所擁有的資產進行連接，給予相應資產更高的估值。但是當資產價值大幅波動時，稟賦效應又使得人們因為感情的原因，不願意及時止盈止損，最終承受損失。

就像巴菲特的黃金搭檔查理芒格所説：人必須面對現實，特別是要面對讓自己不舒坦的現實，因為一廂情願的想法並不能抹殺它的存在。

華爾街的名字來源於一堵牆，這堵牆原是用來防止在曼哈頓邊兒上交割的動物隨處遊蕩的。交易員們繼續沿用農事語言。有四種動物經常在華爾街被提及：牛和熊，豬和羊。交易員們説：“牛能賺錢，熊也能賺錢，但豬卻被屠宰。”

牛靠頂角來戰鬥。牛代表買進的人，即認為市場要上漲，從價格上漲中獲利的人。熊用掌爪來戰鬥。熊代表賣出的人，即認為市場要下跌，從價格下跌中獲利的人。

豬代表貪婪的人。當他們為了滿足自己的貪婪而交易時，就遭屠殺。有些豬是因為買賣的倉位太重，結果市場稍有波動就把他們給毀了；還有些豬是因為持倉時間過長，當趨勢已經反轉時他們還在等着獲利壯大。羊代表被動而驚恐地追隨趨勢、小道消息和大師的人。他們有時被牛角撞倒，有時被熊掌抓破，還裝着若無其事。當市場劇烈波動時，他們就會發出可憐的叫聲。

只要市場開盤交易，牛就會買進，熊就會賣出，豬和羊就會被人踩到腳底下，那些拿不定主意的交易者則在一邊觀望。遍佈全球的報價器在不斷報價，上面顯示每一種正在交易的商品的最新價格。當人們做出交易決策時，成千上萬雙眼睛正在盯着每一次報價。

實戰技術：線上陰線買，線下陽線跑

線上陰線買

線上陰線買，也不是隨便買的，需要滿足兩個要求：①股票有效突破該線阻力；②在突破該線後的走勢中，股價重新回踩支撐線，並形成一根或多根陰線，並縮量回踩到該線附近，那麼，投資者就可以放心的買入。陰線的位置越是靠近這根均線，效果也就越好。如果成交量還保持縮量形態，那麼股價回踩上漲的概率將是非常大的。

線下陽線拋

“線下陽線拋”，如果買錯了, 不要急於殺跌，可在隨後股價向上反彈到壓力線時逃跑，大約只損失手續費。

實戰案例

航海基礎，在上升趨勢中，股價伴隨成交量縮量，每次回踩上升趨勢線的支撐，都是低吸買入的機會，當股價跌破支撐線支撐開始走下降通道，股價每次反抽至下降趨勢線的壓力，都是高拋賣出的機會。

線上陰線買，線下陽線拋——戰法含義

線上陰線買，線下陽線拋。這句話的重點就是這個“線”，首先我們要確定這個“線是指的什麼”，陰線買與陽線拋這兩點比較好理解。

1、“線”是指什麼。“線”就是重要的壓力或者支撐線，也可以是均線。

如圖所示：就是突破重要壓力後的回踩反抽時的陰線買入。

如圖所示：20均線是中期比較重要的均線，所以此方法也適用於20均線。對20均線的突破，回踩20均線時20均線向上是比較好的買點。

2、為什麼是陰線買，陽線拋。我們以線上陰線買舉例，因為陰線的調整才能確定陽線的突破是否成立。如果回踩的陰線跌破均線或者壓力線，即突破時假突破可以不介入，這樣一是避免了陽線追高的成本，二是避免了假突破。

線上陰線買——中繼平台突破

股價在經過一段時間放量上漲之後，遇到某壓力開始連續衝高回落，通常出現這種情況是屬於真實的上漲受阻，所以主力會選擇以時間換空間來進行整理。由於前面的一波拉昇積累了不少獲利盤，因此為了清洗獲利籌碼和抬高平均持股成本，就必須要構築一個平台。這個平台的位置決定了橫盤週期的長短，一般情況下是橫盤1-2周左右就會選擇突破。

但也有個別情況主力會在這個平台上橫盤1-2個月，如果是這樣情況説明主力在前期的吸籌不夠充分在低位建倉的時候沒有拿到太多籌碼，所以這個平台屬於拔高後的第二次建倉行為。注意的是前面的波段上漲幅度不能太大，最好是剛剛脱離底部區域，如果從低位已經上漲了50%以上就要當心主力利用平台的出貨嫌疑了。

在均線多頭排列的條件下，當後市股價突破前期高點的阻力線時，就意味着新的波段上漲開始運行，當日成功突破後可以作為一個介入點，或者在次日回抽平台上方的時候也是不錯的選擇。另外突破日的陽線越長越好，漲停最佳並且要伴隨着成交量放大。而在突破日之前平台上表現整理的小陰小陽必須縮量才健康。

線上陰線買——回調買入法

強勢縮量回調買入法是指堅持以短線進出為主要前提，選擇強勢股為操作目標，在錯過了第一波最佳買入機會後，密切跟蹤，當其產生首次回檔時，抓住縮量企穩的短暫買入機會的操作方法。

市場含義

每次短線主力入場時都有一個較為明顯的強勢上攻過程，一般持續時間較短。短期升幅較大，大量的解套盤被釋放出來，累積成交量較大，這一階段的籌碼通常成為該主力的主要底倉一一底部持倉成本。由於短線升勢很快，多數短線客在第三、第四根中陽線的盤中洗盤過程中已經被清洗出局，因此60～70%的籌碼落入主力囊中，但仍有相當部分短線客不願出局，此時回檔整理的要求較為強烈，其目的有三：

1、進一步清洗獲利盤，避免因獲利盤太重而給後期的拉昇造成麻煩。

2、給場外觀望資金一個入場機會，以提高市場平均成本，達到減輕後市上升壓力的效果。此時入場的投資者往往是主力需要培養的對象，因此，會有不少甜頭的。為使這部分投資者成為堅定的追隨者，主力在經常性的看似危險的情況下，拉起股價，不斷送荷包給你，不斷強化你對這個不斷讓你賺錢品種的信任度。也正是在這種糖衣炮彈的不斷腐蝕下，充滿警惕的股民才一步步走向陷阱，最終勇敢地成為高位接盤者（這部分投資者如果不貪心的話，一般均能獲利出局）。

3、利用盤中或某日適宜的市況，大幅減輕操作力度，測試一下市場的自由拋盤，進一步瞭解在場投資者的狀態和市場對其的關注程度，以利後市操作。

注意事項

1、這種買賣方法只適合那些非常激進型的投資者，不適合穩健型投資者。

2、這種買賣方法必須速戰速決，此外要做好止損準備，一旦再創回調新低要考慮先止損離場的準備。

3、如果回調到這些位置附近的時候出現第一個漲停板時要積極給予關注。

4、買入之後賣出的位置一般選擇在高點附近獲利了結，不過於戀戰，除非有效突破這個高點回抽可再次介入。

5、儘量做主升浪的上漲回調，儘量做第一波上漲的回調

典型案例

線下陽線拋——島形反轉

股市持續上升一段時間後，有一天突然跳空上漲，留下一個衰竭缺口，隨後股價高位橫盤震盪一日至數日，某一天又跳空下跌，留下一下突破缺口。如果兩個缺口大約在同一價格區域發生，使高位震盪區域在圖表上看來就像是一個島嶼的形狀，兩邊的缺口令這島嶼孤立獨聳于海洋之上。所以被稱為島形反轉。股價在下跌時形成的島型形狀也是一樣。

股價不斷上升，使原來想在低位買入的投資者沒法在預定的價位吃進，持續的升勢令這批投資者難以忍受踏空的痛苦，終於忍不住，不計價位地搶入，於是形成了一個上升的缺口，可是股價卻沒有因為這樣而繼續快速向上，在高位明顯出現放量滯漲，表示市場出現較大拋壓，經過一段短時間的對峙後，主力和先知先覺的機構大量出逃，股價終於沒法在高位支持，一旦下跌便引發市場信心崩潰，形成與前一缺口對應的新缺口，套牢上方籌碼，股價開始漫長的下跌之路。

趨勢領袖

忠誠是把羣體凝聚在一起的粘合劑。弗洛伊德指出，羣體領袖與羣體成員的關係就好比是父與子。當羣體成員表現優秀時，他們希望領袖給予鼓勵和獎賞；當他們表現糟糕時，領袖會給予懲罰。

是誰在領導市場趨勢呢？當個人想控制市場時，他們往往都以失敗告終。例如，20世紀80年代，得克薩斯州的亨特（Hunt）兄弟及其阿拉伯盟友主導了一輪銀的牛市。亨特兄弟最後走進了破產法庭。他們甚至連租豪華出租車的錢都沒有了，只能坐地鐵去法庭。市場大師有時會領導趨勢，但是他們持續的時間歷來沒有超過一輪完整的市場週期

價格本身就是市場羣體的領袖！大多數交易者都把注意力放在價格上。

當價格走勢與贏家所期望的一致時，他們覺得受到了獎賞，反之，則輸家覺得受到了懲罰。羣體成員依然很興奮，他們沒有意識到當他們關注價格時，其實是他們自己在創造自己的領袖。正是那些被價格波動弄昏了頭的交易者創造了自己的偶像。

當趨勢上漲時，多方感覺就像得到了一位慷慨的父親的獎賞。上漲趨勢持續時間越長，他們越覺得有信心。當一個孩子的行為得到獎賞時，他就會不斷重複這一行為。當多方賺錢時，他們就會增加多頭倉位，而且還會有新多頭入市。空方覺得他們賣空受到了市場的懲罰。許多空方開始平倉，翻多，加入多方。

此時，快樂的多方買入，恐懼的空方平倉，雙方一起推動市場漲得更高。當多方覺得獲得獎賞時，空方感覺受到懲罰。多空雙方都帶着情緒操作，但是隻有極少數交易者意識到，此時他們正在創造趨勢，創造他們自己的領袖。

最終價格出現振盪，一筆大拋盤使市場受到打擊，市場上沒有足夠的買盤來消化這筆大賣盤。上升趨勢突然掉頭向下。多方就像受到了不公正待遇，就像父親在餐桌上拿皮帶抽孩子一樣，但是空方卻受到鼓舞。

價格振盪為上升趨勢反轉埋下了伏筆。即使市場恢復上漲趨勢並創出新高，多方此時也會更激動，空方變得更大膽。主導羣體之間缺乏凝聚力，再加上對手的樂觀將使上漲趨勢隨時出現反轉。好幾種技術都出現熊背離，説明頂部已不遠。當價格創新高而指標未能創新高時，就意味着頂部來臨。熊背離指標能指出最佳放空時機。

當趨勢下跌時，空方感覺就像一個好孩子，因為聰明而受到表揚和獎賞。他們越來越有信心，不斷加倉，於是下跌趨勢持續，新的空方進入市場。大多數人崇拜贏家，在熊市中財經媒體會不斷採訪看空的人。

多頭在下跌趨勢中賠錢，他們為此感到心情沮喪。這時多頭可能會清空倉位，其中許多人還會加入空方，他們的拋售推動市場進一步下跌。

不久之後，空頭變得信心十足，多頭感到士氣低落。突然，出現急劇的價格變化。一連串的買單承接了所有的賣單，並推動市場上漲。現在，空頭就像在快樂的晚餐桌上挨父親抽打的孩子一樣。

急劇的價格變化為下跌趨勢最終的反轉埋下了種子，因為空頭越來越心虛，多頭越來越氣壯。當一個孩子開始懷疑聖誕老人的存在時，他就很難再相信聖誕老人。即使空頭力量得以恢復，價格創出新低，但好幾種技術指標表明，空頭現在已是強弩之末，這叫做牛背離。當價格創出新低而指標並未創出新低時，就會出現牛背離。牛背離是最佳買入時機。

個體傾向於自由，其行為很難預測，但羣體的行為相對要簡單，容易跟蹤得多。當分析市場時，你要分析的是羣體行為。你需要識別由哪一方主導走勢方向，多空雙方有何變化。

羣體會同化我們，影響我們的判斷。對於大多數分析師來説，問題在於他們陷入了所要分析的羣體的思維之中。

上漲持續的時間越長，持牛市觀點、忽視危險信號、錯失反轉的技術分析師就越多；同樣，下跌持續時間越長，持熊市觀點、忽視牛市信號的技術分析師就越多。所以寫一個分析市場的計劃是有幫助的。因為我們必須提前判斷需要觀察什麼指標，以及如何解讀這些指標。

場內交易員運用好幾種工具來跟蹤羣體情緒的傾向和強度。他們觀察價格突破近期支撐線和壓力線時羣體的承接力。他們注意價格變化時送到交易所場內的客户委託單的流量。場內交易員可以聽到交易所內聲音的變化及音量的大小。

要想操作獲利，沒必要預測未來的價格走勢。你必須從市場上收集信息，找出現在市場由多空雙方的何方掌控；你必須評估主導市場的羣體的勢力，判斷目前趨勢持續的可能性有多大；你必須實施保守的資金管理以便求得長期生存和收益積累；你必須觀察自己的思維方式，避免陷入貪婪和恐懼。交易者做了所有這些後，要比預言家更成功。