財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，近期，氫能源概念躍升為市場熱門風口，相關產業鏈個股也快速拉昇。今日（12月9日），京城股份再度漲停，截止收盤，成功實現七日連板，其股價本月漲幅達95%，且自11月中旬以來上漲近180%。
氫能板塊拉昇多股翻倍，京城股份上演七日連板
今年以來，氫能源相關政策利好持續，11月8日，中共中央、國務院印發《關於深入打好污染防治攻堅戰的意見》，中國銀河證券指出，《意見》從多個方面指出，進一步規範傳統柴油貨車的污染治理，同時繼續推動氫能源汽車的使用。意見重點推動貨車、客運車輛的氫能源化，符合產業實際發展趨勢，利好氫能源相關產業鏈。
從板塊表現來看，氫能源板塊近期也迎來一波上漲，截止今日（11月9日）收盤，自11月以來，氫能源板塊指數上漲近13.6%。個股方面，以近一個月漲跌幅來統計，京城股份、鎮洋發展、恆光股份股價漲幅逾1倍，鎮海股份漲近60%，躍嶺股份、中泰股份、致遠新能漲幅逾50%。
其中，京城股份以近一月漲幅達186.6%的出色表現位居首位，在近日的持續連板之下，公司股價已升至2015年6月來高點。據悉，京城股份屬於天然氣、氫能行業，其主營產品覆蓋液化氣瓶、儲氫氣瓶、LNG加氣站設備等。據京城股份半年報中顯示，在氫能領域，公司已實現對多家車廠儲氫系統批量銷售。
除受益於氫能大風口外，京城股份還涉及對北洋天青的併購重組，公司擬以發行股份及支付現金的方式向交易對方購買北洋天青80%股權，公司表示，獲得北洋天青的控股權後，業務範圍將增加自動化製造設備系統集成業務。此前，公司便提出過此項方案，但由於未充分披露標的資產的持續盈利能力及業績預測的合理性，遭到併購重組審核委否決，在完善修改後，12月初，公司再度發佈重組方案修訂稿。
若交易成功，京城股份預計，資產規模、營業收入、每股收益均有一定幅度的增加，不過，公司在近日發佈的公告中也提示了相關風險：中國證監會上市公司併購重組審核委員會將於近日召開工作會議，審核公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金的事項，公司本次發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金事項尚需經中國證監會核准，能否獲得核准及最終獲得核准的時間存在不確定性。
氫能板塊引燃成風口，成本與技術仍為制約
除京城股份之外，不少氫能源股也表現亮眼，躍嶺股份截止今日收盤也實現四連板，其間接持股的武漢理工氫電科技是全國最大膜電極生產企業。據悉，膜電極是氫燃料電池重要組成部件，直接影響着燃料電池的性能。
中信證券指出，我國《節能與新能源汽車技術路線圖》提出2020、2025以及2030年燃料電池汽車發展目標為1萬輛、10萬輛以及100萬輛，預計2030年將帶來質子交換膜需求量約2640萬平，市場空間可達132億元。
不過，目前膜電極的成本依然居高不下，加拿大皇家科學院院士、加拿大工程院院士陳忠偉近日在首屆中國國際新型儲能技術及工程應用大會上表示，在燃料電池發展進程方面，膜電極成本佔燃料電池電堆成本50%以上，目前累計裝車電堆中70%膜電極依賴進口，在催化劑、雙極板、質子交換膜及氣體擴散層、儲氫系統等方面還面臨技術層面挑戰。
氫能源產業鏈涵蓋面廣泛，從產業鏈角度來看可分為上游制氫、中游儲運、下游應用。目前，制約氫能源產業發展的主要難關為技術與成本，若能夠突破這兩個老大難問題，氫能源產業鏈的發展預計將再上一個新台階。
產業鏈細分涵蓋面廣，降本有望助力行業發展
近日，民生證券在研報中提出兩條降本路徑：國產化前景廣闊、批量化生產。民生證券指出，根據GGII數據，目前燃料電池系統產業鏈已初步完成自主化，其中燃料電池系統、電堆、空壓機、車載氫系統等可實現大規模量產，帶來了成本降低。關鍵零部件國產“玩家”迅速崛起，現階段國產化預計對電堆降本的貢獻超過50%。
此外，民生證券指出，根據美國能源局的研究，規模化生產將分攤製造費用、提升熟練度，在燃料電池的技術導入期帶來成本大幅度下降，當年產量從200提升至1000台時，燃料電池電堆成本可下降42%，系統成本可下降38%；從2000台擴大至10000台可使系統整體成本減少接近50%。
氫能源發展前景廣闊，具體核心標的方面，中信建投證券指出，在產業發展仍處於導入期，政策扶持力度和節奏非常關鍵，競爭格局遠未明朗的當下，考慮到產業發展政策對技術進步的高度需求與直接推動作用：
1）建議投資者關注技術優勢相對明顯的標的：億華通，雄韜股份，東嶽集團，中材科技，厚普股份等。
2）考慮到未來可再生能源制氫是氫生產的主流技術路線，也建議投資者關注光伏、風電及新型電力系統的優質標的：隆基股份、晶澳科技、天合光能、運達股份、明陽智能、新強聯、金雷股份、大金重工、國電南瑞、許繼電氣、中國西電、思源電氣、新風光、智光電氣等。
3）考慮到部分車企、設備企業在氫燃料電池方面的研發投入和技術儲備，也建議投資者關注長城汽車、上汽集團、濰柴動力，冰輪環境等。