國誠投資解讀：供需矛盾延續，金屬新材料仍大有可為，相關企業或將長期受益！
國誠投資解讀：金屬新材料行業指數昨日上漲3.04%後，今日早盤再度拉昇領漲兩市，漲幅近5%，其中，正海磁材20%漲停，大地熊、銀河磁體、金力永磁漲幅超10%；行業指數10月份以來整體漲幅已超36%。
國誠投資解讀：根據測算，一輛50KWH的電動車中所需最多的是鋰元素，單車價值量為7480元；在光伏中，單GW價值量最高的是硅，達到9.1億元；在海上風電中，單GW價值量最高的是銅，達到5.9億元；在陸上風電中，單GW價值量最高的是銅，達到2.2億元。
國誠投資解讀：各類礦山開採流程複雜，開採週期較長，因此上游礦山產能投放的增速往往不及下游需求快速的增長。根據標準普爾全球市場財智Paul Manalo的文章，其梳理了2010年至2019年間全球最大的35個礦山，從發現到投產的平均所需時間為16.9年，其中最短的為6年，最長的為32年。
國誠投資解讀：由於疫情及其他因素的影響，2020年全球礦山勘探預算和資本開支均下滑。根據普華永道(PwC)發佈了2020年全球礦業報告《Mine 2020 Resilient and resourceful》，2020年全球Top40礦企的EBITDA（息税折舊及攤銷前利潤）預計下降6%左右，資本支出將減少至少20%。根據2021年3月標普全球市場財智發佈《世界勘查趨勢報告》顯示，2020年全球有色金屬勘查預算從2019年的98億美元降至87億美元，降幅達11%。
國誠投資認為：雖然2021年各類金屬價格的上漲會驅動資本開支的再次提升，但是礦山新產能投放的週期仍較長，未來供給側的增速仍將弱於需求端的增速。
國誠投資解讀相關受益標的精選：
1.鑫科材料 600255
高性能、高精度銅合金板帶產品的研發、生產和銷售。主要產品為高精度黃銅,鐵銅,青銅和白銅裸帶以及其迴流鍍錫帶材,熱浸鍍鍍錫帶材等。
2.福達合金 603045
國內電接觸材料行業的領先企業，主要產品為觸頭材料、復層觸頭及觸頭元件，公司的客户行業涵蓋了家用電器、工業電器、交通和控制機械、信息工程、航空航天等領域。
參考資料：
光大證券 金屬新材料行業2022年投資策略：供需矛盾延續，鋰鈷稀土仍大有可為 2021-11-18