新浪財經訊 夢網集團2019年年度報告顯示，報告期內，公司實現營業收入32.01億元，同比增加15.61%；營業利潤-1.51億元，同比減少595.75%；歸屬於上市公司所有者淨利潤為-2.78億元，同比減少453.91%。同時，公司計劃不派發現金紅利，不送紅股，不以公積金轉增股本。
營收淨利潤變動背離 業績虧損
近三期，公司的營業收入增速持續增長，而淨利潤增速持續下滑，二者變動背離。
具體到財務數據，2017年-2019年，公司實現營業收入分別為25.50億元、27.69億元、32.01億元，同比增速分別為-8.94%、8.57%、15.61%，持續增長；實現淨利潤分別為2.48億元、0.91億元、-2.70億元，同比增速分別為-2.36%、-63.48%、-397.51%，持續下滑。
報告期，夢網集團主要業務為企業雲通信業務。對於業績變動，公司解釋主要原因為主要原因是：一是，報告期內，公司戰略聚焦雲通信，完成下屬子公司榮信興業股權轉讓相關工商變更登記，考慮未來將不再經營電力電子業務，導致相關固定資產、存貨等各項資產計提減值準備共計約3.50億元；二是隨着電力電子業務剝離，公司已不具備相應的人力、物力以及技術繼續執行前期的合同，公司為保證合同的順利履行聘請第三方提供設備的維修等技術服務，導致報告期銷售費用增加；三是因電力電子業務剝離，公司對以前年度確認的遞延所得税資產進行了轉回，約增加1.06億元費用（遞延所得税資產轉回屬於非現金項目，不會對集團的日常營運及現金流造成任何影響）；四是夢網百科包含商譽的資產組或資產組組合可收回金額為1.63億元，較原賬面價值減少2785.54萬元，商譽出現減值損失；五是報告期聘請第三方提供諮詢顧問服務，導致管理費用增加。綜上，報告期內，僅電力電子業務即對合並報表造成虧損約4.58億元。
此外，從期間費用來看，報告期內的期間費用（銷售、管理、研發、財務費用）由5.38億元增長至7.25億元。其中管理費用增長87.90%至2.92億元，對此公司解釋原因為一是電力板塊部分固定資產因不再用於研發項目使用轉至管理費用計提折舊；二是股權激勵成本較上年增加；三是聘請第三方提供諮詢顧問服務，導致管理費用增加。
再從產品結構來看，其中雲通信服務產品實現營業收入26.60億元，同比增長45.91%，營業成本為21.79億元，同比增長57.55%，毛利率同比下降6.05%；電能質量與電力安全產品實現營業收入4.44億元，同比下降47.15%，營業成本為3.62億元，同比下降43.41%，毛利率同比下降5.39%。且報告期內，公司的整體銷售毛利率下滑。
毛利率持續下滑 25億商譽壓頂
值得一提的是，近三期，夢網集團的銷售毛利率都在持續下滑。具有到數據，2017年-20019年，公司的銷售毛利率分別為29.14%、24.64%、20.13%，同比增速分別為-2.91%、-15.43%、-18.31%。
且2020年一季度報顯示，公司在一季度的銷售毛利率為15.46%，同比下降44.23%，仍呈現下滑趨勢。公司主營業務受運營商政策變化影響較大，儘管現階段公司運營商資源較為充足，但未來不排除由於運營商政策變化產生通道資費提價、通道資源限制等風險，同時由於移動信息技術服務市場的競爭加劇，業務資費呈長期下滑趨勢，這對業務毛利水平可能產生不利影響。
此外，根據鷹眼預警可視化財報顯示，2019年，公司的歸母淨利潤與扣非歸母淨利潤相差較大，非經常性損益為3.20億元，其中非流動資產處置損益為2.66億元，主要是處置控股子公司榮信興業取得的股權收益。
同時，需要注意，報告期內，公司因收購深圳市夢網科技發展有限公司、深圳市夢網百科信息技術有限公司、深圳市尚鼎企業形象策劃有限公司等公司形成25.43億元的商譽。年報披露，截至報告期末，夢網集團公司財務報表所示商譽項目賬面原值為人民幣25.43億元，商譽減值準備人民幣2785.54萬元，賬面價值為人民幣25.15億元。由於商譽金額重大，且商譽減值測試涉及重大管理層判斷，因此將商譽減值確定為關鍵審計事項。
值得一提的是，近三期，公司的商譽/淨資產比值分別為51.68%、55.58%、60.19%，呈持續增長趨勢。（文/上市公司研究院財報鷹眼 子兀）
來源：2019年年度鷹眼預警
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責任編輯：公司觀察