收益持續縮水大額存單不香了？利率趨同小銀行攬儲或承壓

財聯社（北京，記者 高萍）訊，作為一項安全穩定、收益較高的銀行存款類產品，此前大額存單尤其是3年期產品一直備受投資者青睞。但自6月存款利率自律上限優化落地以來，長期大額存單利率明顯下調。

最新第三方數據統計顯示，9月多數期限的大額存單平均利率環比繼續下降。相比6月，9月3年期平均利率下降近38 BP，這意味着相應大額存單所得利息不斷縮水。另外，不同銀行大額存單利率趨於一致，此前利率相對較高的地方銀行與股份行逐漸拉平。

業內人士對財聯社記者表示，後期大額存單利率或會繼續小幅下跌，但降幅有限。而隨着長期利率下降將導致儲户利息縮水，具有一定風險識別和理財水平的客户，可以考慮購買其它收益更高的產品，比如結構性存款、銀行穩健類理財產品等。

地方行與股份行利率差縮小 小銀行攬儲壓力加大

據融360數字科技研究院最新數據，與8月相比，除2年期大額存單平均利率環比上漲0.4BP，9月其它期限大額存單平均利率環比均小幅出現下跌。其中，3個月、6個月、1年、3年、5年期大額存單平均利率分別為1.826%、2.041%、2.28%、 2.89%、3.522%、3.942%，分別環比下跌 0.7BP、0.6BP、0.4BP、0.1BP、0.1BP。

從不同類型銀行來看，財聯社記者瞭解到，過去地方性銀行大額存單平均利率要明顯高於股份制銀行。比如，6月城商行、農村金融機構3年期大額存單平均利率分別為4.005%、3.965%，股份制銀行為3.795%。

隨着6月21日新的存款利率報價方式執行，各大銀行大額存單利率趨於一致，大部分都執行上限標準，目前股份行與地方性銀行水平明顯相當。數據顯示，9月股份制銀行、城商行、農村金融機構3年期大額存單平均利率分別為3.544%、3.545%、3.533%。

相比而言，國有銀行各期限大額存單平均利率均要明顯低於其他幾類銀行。9月國有大行3年期大額存單平均利率為3.361%。

“存款利率報價方式調整以來，銀行大額存單短期利率上漲、長期利率下跌，其中3年期利率跌幅最大。由於國有銀行利率上限較低，所以其大額存單整體利率要明顯低於其他幾類銀行。” 融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，其他銀行大額存單則同質化較為嚴重，同期限的大額存單基本都執行相同的利率，即利率上限。在利率相同的情況下，儲户更傾向於購買大中型銀行的大額存單，導致地方性小型銀行攬儲難度加大。

數據顯示，7月以來3年期大額存單發行數量佔比一直維持在30%左右的低位，而今年上半年的佔比則在40.59%-53.32%之間。

光大證券金融業首席分析師王一峯表示，隨着中長期大額存單利率的降低，使得銀行增強對於這部分大額存單定價和發行數量的控制。需要銀行使用新的金融產品來滿足這部分追逐高收益低風險的客户的多元化需求，重新考驗銀行的客户黏性。

不過，在一位銀行業分析師看來，購買大額存單的存款佔銀行整體負債較少，同時，地方法人中小銀行發行大額存單佔總發行量比重低，且儲户一般存在路徑依賴，因而對小銀行總體影響有限。

預計後期利率或繼續下滑 業內：可考慮穩健類理財產品

“目前利率水平已基本調整到位。”劉銀平預計，大額存單平均利率接下來可能會繼續小幅下跌，但跌幅有限。

財聯社記者發現，相比8月，9月大額存單平均利率環比降幅明顯縮小。數據顯示，8月大額存單中，3個月、6個月、1年、3年、5年期平均利率環比下跌幅度分別為3BP、2.8BP、1.1BP、0.1BP、2.5BP，最大降幅為3BP，而9月最大降幅為0.7BP。

實際上，作為一項安全穩定、收益較高的銀行存款類產品，此前大額存單受到投資者青睞。一家大型銀行客户經理告訴財聯社記者，該行大額存單存款利率機制改革前，3年期最高利率曾達到3.9875%。

“目前大額存單3年期只有30萬起產品，利率降為3.35%。10萬以上普通定存3年期利率為3.25%。”上述客户經理如是説。從存款利率來看，該行3年期大額存款，普通定存與大額存單利率差別不大。

“相比6月21日存款利率報價方式調整之前，大額存單1年及以內期限平均利率上漲，2年及以上期限平均利率下跌。”劉銀平對財聯社記者表示，對零售儲户來説，更傾向於購買具有利率優勢的長期大額存單，大額存單長期利率下跌之後，儲户利息面臨縮水。銀行5年期存款及大額存單沒有利率上限約束，部分地方性銀行的5年期大額存單利率較高，可以達到4%及以上，但流動性較差。

劉銀平表示，想要防止利息縮水、資金貶值，可以考慮購買其它收益更高的產品，比如結構性存款、銀行穩健類理財產品等，風險整體不高，但這些產品需要投資者有一定理財水平和風險識別能力。