在香港5月原油價跌至負數後第二天，是由於投資者害怕新冠支氣管炎病疫情造成深度社會經濟破壞，價齊暴跌蔓延至6五月交割的合約，二者每度走低近70%，下跌6.6美元創盤中厲史新低。WTI 6月原油期貨清算價收報11.57美元/桶，創1999年2月以來新低。
顯然，7月原油價也走低約成女，收在18.04美元/桶。
專業市場調研報告教職人員預測分析，不少將來半個月內，原油專業市場基本面極度不勃起狀態將連續不斷，很或者造成在5月底某個時間段點繼續出現負數定價。
負油價，也真接讓銀行上架的原油銀行理財產品浮出水面。
買了銀行的原油寶產品，如今竟還欠銀行十幾萬？
繼21日中信銀行、工商銀行上架中止交易和風險提示的公告後，4月22日中信銀行再次在官方論壇網站公告稱，長期以來當今的專業市場風險和交割風險，自4月22日起中止客户原油寶（包含美油、英油）新開倉交易，基金持倉客户的平倉交易不受影響。
而在21日該行“積極溝通CME，確認清算售價的有效和相關清算安排”的表態，也於22日口號徵集。
其中，布倫特原油2005合約-37.63元/桶的清算售價被確認有效。
消息一開，參與其中的投資者罵聲。
“我交了保證金買了中國銀行的原油寶產品，選擇到期平倉。20號夜晚10:00被禁止交易，今天告訴我不僅保證金文料不剩（按規則還要在虧本20%複利的時候強行平倉），我都欠銀行十幾萬？”有投資者表示。
有投資者在微薄上曝出一件中國銀行返還交割款的手機信息，“我行原油寶產品的布倫特原油合約已參考CME官方論壇清算價進行軋差或平倉。請多頭基金持倉客户通過平倉損益表立即補充交割款。”
另有投資者提出質疑，“原本是保證金小於20%全自動什麼是平倉，為什麼如今不只是沒有平倉，越來越要陪錢？”
而據部份客户截圖內容提示，銀行客户確實有恢復稱“一切正常具體情況下，保證金小於20%，全自動強行平倉。”
虧本直至“倒貼”的原油寶倒底為什麼玩？
那末，造成投資者虧本直至“倒貼”的原油寶，究竟是什麼樣的銀行理財產品？
中國銀行官方論壇網站提示，原油通是指中國銀行面向個人客户發行的掛鈎境內外原油期貨合約的交易產品，遵循報價參考對象不同，包含布倫特原油產品和英國原油產品。
其中，布倫特原油相匹配的基點標底為“WTI原油期貨合約”，英國原油相匹配的基點標底為“布倫特原油期貨合約”，並均以美元（USD）和人民幣（CNY）計價。
中國銀行作為場外期權出具報價並進行企業風險管理，個人客户在中國銀行開辦相應綜合保證金賬户，簽訂合同，並存進金未保證金後，實現做長與做空縱向選擇的原油交易小工具。
與已有的期貨產品，相應當即被集中化清理的現貨原油等產品比起，原油寶本身不享有杆槓暴擊傷害。
對此中國銀行亦特別強調，“原油寶使用保證金交易行式，暫不出具杆槓，都可以進行多空實際操作。”
只是，如今明顯不是“一切正常具體情況下”，美原油05合約跌至負數，即便是沒有杆槓效應，投資者也會出現類似於期貨投資者破發具體情況，還要向經紀機構返還“保證金”，也就是複利另一個虧損後，還要倒貼。
除此以外，原油寶的產品機制與原油期貨極為相似。
1、原油通是賬户交易產品，賬户中的原油專業市場佔有率沒辦法獲取實物。（相當於現金清算，沒辦法交割，投資暴擊傷害更強）
2、原油寶使用保證金交易行式，暫不出具杆槓，都可以進行多空實際操作。（與原油期貨類似於，多空縱向交易機制）
3、交易起點低：交易起點總數為1桶，交易最小增長單位為0.1桶。（門檻低，原油期貨開户門檻50萬，INE原油期貨每手交易單位）
4、T 0交易：日內可幾次進行交易，最多限度增強資金效率。（與原油期貨，被清理整改的現貨原油類似於）
綜合瞭解，中信銀行原油寶除了杆槓為1:1以外，其產品機制與原油期貨極為相似。在“一切正常具體情況”國際油價振幅幅度有整點，風險實際上是相對可控的，只是如今是指非常朝代。
“這個產品不是風險擔風險型（被動全能型），陪你到最後（最要從4月20日的22點以後）就是是主動全能型產品。”有投資者評論。
原油投資突然相互之間火爆，工商銀行產品被“買爆”
近來低迷的油價也吸引了一批投資者。
但相較於期貨產品的高風險和高門檻性，部份投資者將眼光放置了“賬户原油”上。現在，包含工商銀行、農業銀行等多家銀行，都上架了“賬户原油”產品，該產品大部可分個人客户出具的，採用只計專業市場佔有率、不獲取實物能源的方法，以人民幣或美元賣賣能源專業市場佔有率的投資交易，並跟隨期貨原油售價振幅，無任何杆槓。
以工商銀行的“賬户原油”產品為例，賬户原油遵循報價參考對象不同，可分賬户北美原油和賬户國際原油：賬户北美原油參考紐約商品交易所（英文翻譯統稱NYMEX，為芝加哥商業地產交易所旗下交易所）西得克薩斯州輕質低硫原油期貨合約（WTI）售價報價，賬户國際原油參考紐約商品交易所或温德姆交易所（英文翻譯統稱ICE）布倫特原油期貨合約（Brent）售價報價。
由於其交易起點總數遠高於0.1桶，或者説，投資者僅需沒到20元，必須投資原油專業市場。
不過，近來有賬户原油投資者對21時代社會經濟新聞報道媒體人表示，他在3月18日以200元一桶的售價在某銀行多單買入150桶人民幣賬户北美原油產品（連續產品），自此油價走低，但由於被報備人民幣賬户多種類型商品（而心民幣賬户原油、人民幣賬户天然氣、人民幣賬户玉米、人民幣賬户銅）和賬户外匯的總交易淨額以超過交易累計。
而通過交易規則，當總交易淨額超過累計，客户沒辦法辦理先買入後賣出交易的實時買入平倉或提交新的買入平倉買入，因而造成成本費沒辦法降低。
當即，因原油投資火爆，工商銀行幾次出現由於國內客户連續不斷買入，工商銀行人民幣賬户多種類型商品（而心民幣賬户原油、人民幣賬户天然氣、人民幣賬户玉米、人民幣賬户銅）和賬户外匯的總交易淨額以超過交易累計。
顯然，工商銀行還表示我行在賬户商品業務日常監控中發現個別客户幾次進行限額非一切正常交易，且兼具明顯的行業性和侷限性。該出錯交易形為未予我行業務系統運行相應其他客户的交易產生了影響，並將參考國外專業市場報價及專業市場流動性現象，靈便調節賬户商品交易外匯點差：專業市場振幅加劇、流動性欠缺時，調寬外匯點差；專業市場振幅回穩、流動性恢復時，調窄外匯點差。
“上了4月15日，銀行突然相互之間給我發了一道手機信息，説您吉祥號xxx1卡下擁有的人民幣賬户北美原油（連續產品）在4月15日進行了專業市場佔有率調節，調節前您擁有150桶，調節前售價是141.75元/桶，調節後您擁有110桶，調節後售價是193.13元/桶。此次調節過程剩餘18.20元欠缺以開倉最小交易總數，已退回來至資金賬户，詳細調節具體情況您都可以登錄網上銀行或手機銀行卡查詢。”該投資者表示。
對此，工商銀行則恢復稱通過《中國工商銀行賬户能源產品簡介》第八條，產品無限連帶責任期間，賬户原油連續產品參考的交易所原油合約期次會定期調節，客户擁有的賬户原油連續產品專業市場佔有率也會同步調節。
以2020年4月14日賬户北美原油專業市場佔有率調節為例，賬户北美原油連續產品參考合約由紐約商品交易所WTI原油2020年5月期貨合約調節為2020年6月期貨合約。4月14日為賬户北美原油連續產品的專業市場佔有率調節日，專業市場佔有率調節前售價每袋141.75元參考了紐約商品交易所WTI原油2020年5月期貨合約4月14日清算價每袋20.11美元和工商銀行當日結售匯賣出價；
專業市場佔有率調節後售價每袋193.13元參考了紐約商品交易所WTI原油2020年6月期貨合約4月14日清算價每袋27.40美元和工商銀行當日結售匯賣出價。
不過，該投資者則對銀行的“專業市場佔有率調節日”提出質疑，認為查詢“專業市場佔有率調節日”的流程過於繁瑣，投資者很難真接見到專業市場佔有率調節日期，且銀行在專業市場佔有率調節當日尚未通過電話、手機信息、pc客户端消息短信提醒的方法短信提醒客户考慮。
散户想抄底原油，得先算清這筆帳
實際上，固然現在油價走低，顯得是抄底朝代，但對於散户投資者而言，事實則之所以沒有那末幸福。由於，擁有原油是還要成本費的。給出的“專業市場佔有率調節日”和“平倉費”，就之所以被新進入的散户投資者忽視了。
以這幾天的原油專業市場為例，NYMEX原油期貨的五月量差很大，如五月合約售價遠高於15美元以內，但四月合約則是24美元，六月、8月合約飆升到29美元和32美元附近。這意味着，上了5五月，賬户原油上6五月的期貨又要平倉，而現在很大的月度量差或者造成為此虧本。顯然，銀行在賣賣原油產品時，賣價與賣價相互之間都產生量差，而原則規定，次次平倉，會以銀行賣價估算擁有的到期期貨合約產品的原價，但會以賣價將新一輪期貨合約產品賣給投資者。
某位資深原油投資者也對21時代社會經濟新聞報道媒體人表示，現在月度量差過大，原油專業市場振幅猛烈，並不是意見沒有工作經驗的散户投資者盲目投資原油專業市場，若果要擁有，也意見短期為主。
【由來：城市信報】
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