11月24日，華安製造升級一年持有期混合擬任基金經理蔣璆發表觀點指出，股票市場下階段大概率仍是結構性行情，將尋找政策和景氣的共振上行賽道進行佈局，看好半導體、軍工、高端製造以及“雙碳”背景下的可再生能源和工業節能減排。
蔣璆預計，後市指數將維持區間震盪，大概率仍是結構性行情。下一階段，市場風格也或有切換，結構上科技成長板塊相對佔優。當前，週期板塊的盈利已處於歷史高位，未來趨勢下降是確定性方向，獲利資金從上游向中下游轉移是大勢所趨。以景氣度為錨，消費板塊雖然調整時間長，但盈利增速尚未觸底，估值中樞缺乏持續上行的基礎。比較而言，業績增速更快且持續性更好的科技成長板塊將更具吸引力。
具體投資方向上，蔣璆建議，積極把握結構性機會，尋找政策和景氣的共振上行賽道進行佈局。結構上以宏觀政策主導下的科技興國、中觀產業升級下的製造崛起、微觀盈利驅動下的業績為王作為核心配置主線，重點關注半導體、軍工、高端製造等細分行業和可再生能源、工業節能減排等領域的投資機會。
蔣璆分析稱，“十四五”規劃明確要堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位，把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐，強化國家戰略科技力量和增強產業鏈供應鏈的自主可控能力將成為重點攻關方向，科技“補短板”和創新將成為資本市場長期焦點。同時，在全球“碳達峯和碳中和”背景下，電動車和光伏為首的新能源產業鏈面臨政策扶持和需求爆發的共振上行，伴隨產品滲透率的快速提升，行業投資將在很長一段時間內處於產能和盈利同步擴張的甜蜜期。
據悉，擬由蔣璆出任基金經理的華安製造升級一年持有期混合12月1日即將發行，該基金也將積極關注上述投資方向上的機會。銀河證券數據顯示，截至11月12日，蔣璆管理的華安動態靈活配置A、華安製造先鋒A、華安創業板兩年定開、華安成長先鋒A近6個月收益率達75.09%、75.40%、80.75%、42.84%，華安動態靈活配置A近3年收益率為280.18%，華安製造先鋒A自2018年12月成立以來總回報達343.43%。
（文章來源：中國證券報·中證網）