今年以來家用電器指數的累計跌幅已經達到了19%，尤其是二季度遭遇了公募基金的賣出，比如美的、海爾等遭遇了基金的減倉，當前家電指數已經出現一大波調整，尤其是最近這段時間，在新能源汽車股價持續飆升的背景下，低估值的品種似乎受到了機構資金的關注，目前有消息稱7月份以來有200家機構悄悄的將視線投向了估值在低位的家電板塊。
我們看到這些年來伴隨着互聯網的發展，越來越多的高新技術企業，開始認識到家庭生活場景，對於市場的重要性，作為大多數人日常生活所佔據的地方，日常生活場景無疑具有很好的市場發展潛能，對於家電企業來説，完全可以藉助這種優勢將自身的物聯網市場的優勢不斷提升上去，通過人工智能的普及智能家電日益被大多數人所認知。比如説大家非常熟悉的很多智能音箱，如今已經成為了家庭操作智能電器的一個家用終端，而市場化正在不斷的推動整個家電產業向着更加智能化的方向轉型，所以在這樣的情況之下，家電產業也日漸形成了屬於自己的市場競爭優勢，這是為什麼200家機構關注家電板塊的原因。
對於股市中的家電板塊，我個人認為應該從這幾個方面進行分析。
（一）房地產行業。眾所周知，房地產行業和家電行業捆綁很嚴重，而在現在這個情況，房地產行業“住而不炒”，政策不斷施行的情況下，房地產想恢復往日的榮光是比較困難的。舉個簡單的例子，萬科與恆大目前的狀況就是整個房地產行業的縮影。所以，我個人認為在目前這個情況下，家電行業並不具備業績大幅增長的基本面契機。
（二）科技水平。這幾個月是科技股的月份，家電行業也可以歸入科技的類別，但是家電行業的科技水平含量還是相對較低，因為家電行業的初衷是為了家庭使用，所以家電行業不太需要過於頂尖的技術，更多的追求的是性價比，但是有些家電企業（比如康盛股份）也搭上了新能源、半導體的快車。
（三）上游原材料。家電企業的生產離不開各種原材料，最普通的比如説銅，而目前大宗商品的價格被炒得很高，雖然政策會議不斷的在控制大宗商品價格，但是對於這種火熱的炒作行為起到的作用依然較為有限。所以這也會導致家電行業的生產成本上漲，不利於其業績增長。
目前家電板塊的估值確實很低，讓人擔心的是就怕資金不感興趣，這就跟新能源汽車一樣，資金的喜歡不是因為估值的問題，而是大家都願意買，所以200家機構的關注要看是不是落實到了實際走勢上，這才是最重要的。
舒曉飛投顧編號：A1150613120001
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