世茂房地產目標價遭花旗下調16.5% 11月銷售額按年增3.34%

中華網財經12月23日訊：據花旗發表的最新研究報告涉內房信息顯示，其下調多家中國內地房企的目標價。其中，將時代中國控股（01233.HK）目標價下調35.13%、中國海外發展(17.24,-0.18,-1.03%)（00688.HK）下調32%、融創中國(27.3,-0.15,-0.55%)（01918.HK）下調22%、中國海外宏洋集團（00081.HK）下調20.91%、世茂房地產（00813.HK）（“下稱世茂集團”）下調16.51%、中國恆大(14.8,-0.34,-2.25%)（03333.HK）目標價下調8%。

目標價遭下調達16.5%

具體而言，花旗發表的研究報告指，雖然世茂集團(00813.HK)將銷售增長指引下調，但認為公司股價便宜，而且已反映指引向下的負面因素，基於現時宏觀環境等，相信維持穩定及可持續增長對發展商來説較為重要，而公司亦估計十大內房未來平均銷售增長將不少於一成，而公司亦料增長逾10%，考慮到基本面穩定、資產負債表強勁及併購土地方面的優勢，重申「買入」評級，目標價由43.12港元降至36港元。

此次，世茂集團下調目標價幅度為16.51%。

11月銷售額同比增長3.34%

中華網財經獲悉，日前，新華財經與麪包財經發布的《2020年11月銷售額TOP30上市房企排名》顯示，世茂集團11月全口徑銷售額為315.2億元，同比增長3.34%，TOP30房企排名7位；其1-11月銷售額為2628.1億元，排名7位。

圖為新華財經和麪包財發佈的《2020年11月銷售額TOP30上市房企排名》截屏

從銷售面積增速來看，世茂集團11月銷售面積為179.35萬平米，較上年同比增長0.59％，1-11月銷售面積為1498.32萬平米，排名第8。

圖為新華財經和麪包財發佈的《2020年11月銷售面積TOP30上市房企排名》截屏

從11月的銷售均價看，世茂集團11銷售均價為17576.0元/平米，較上年同比增長2.75%，TOP30房企排名第12位，而1-11月銷售均價為17540.0元/平米，排名第11。

圖為新華財經和麪包財發佈的《2020年11月銷售均價TOP30上市房企排名》截屏

據榜單整體數據顯示，11月銷售均價TOP30房企的平均銷售均價為16967.55元/平方米，較10月銷售均價TOP30房企的平均銷售均價增長2.42％。

總負債快速攀升52%：至4143.12億元

中華網財經通過以往公開財報獲悉，2018年以來，世茂集團的負債總額持續爬升，總負債金額由2723.17億元上升至2020年中期的4143.12億元，18個月內總負債大增約1420億元。

圖上數據來源世茂集團財報公開數據中華網財經制圖

中期業績下滑：營收同比下滑6.39%、毛利率跌5.59%

此外，世茂集團今年中期財報顯示，2020年中期營收645.53億元按年增加14.12%，毛利率微增0.14%，淨利率下滑0.99個百分點。

圖上數據來源2020年中期公司財報公開數據

中華網財經獲悉，此前，傑富瑞發表研究報告，指出世茂集團（00813）將其中期銷售年複合增長率下調至10%，而管理層亦承認毛利率有可能受壓。該行認為，是次下調較該行及市場的約15%預期都要保守。因此，該行將公司2020至2022財年盈利預測下調3%至14%，並將其目標價由原來的40.07元下調至36.35元。該行預期，市場都會調低公司的預測，這或會在短期內令股份面對拋售壓力，維持投資評級“買入”。

（中華網財經綜合 文/劉星）