智通財經APP獲悉，瑞銀分析師Paul Winter及其團隊近日發表研報，通過行業輪換量化模型，予以能源等八個行業“增持”評級，醫療保健等三個行業“減持”評級。
具體而言，瑞銀予以“增持”評級的行業分別為能源、原材料、房地產、非必需消費品、金融、工業、信息技術和必需消費品，予以“減持”評級的行業為通信服務、公用事業和醫療保健。
Winter及其團隊在報告中寫道：“我們的行業輪換量化模型通過使用delta值、自由現金流收益率和複合動量對單個證券進行排名。然後，我們利用隱含的行業傾向來生成行業配置。”
“我們注意到，該模型似乎對能源、醫療保健、金融和房地產等某些行業的評級為長期減持。在大多數情況下，這是由於這些行業的自由現金流收益率較低。而在某些情況下，如醫療保健，這是因為模型未能覆蓋的全球人口老齡化結構性驅動因素。”