來源：光子星球（ID：TMTweb） 作者：冷澤林 編輯：吳先之
5月10日，理想汽車率先公佈了一季度財報數據。
根據財報顯示，理想一季度總營收為95.6億元，同比增長167.5%。其中，一季度汽車銷售收入93.1億元，同比增長168.7%；一季度毛利率為22.6%，整車毛利率為22.4%，一季度淨虧損1090萬元，而去年同期淨虧損為3.6億元。
整體來看，理想依舊保持着強勁的成本控制能力，在供應鏈成本大幅上漲的情況下依然保持毛利率與整車毛利率的增長。據電話會議透露，主要原因是通過部分庫存對沖了原材料價格的上漲。
不過，今年的開年着實對新能源車企不太友好，理想在最新的4月交付中僅有4167輛，蔚來也在5000輛左右，小鵬雖然達到了9000輛但較上月也出現了大幅下滑，而這樣的情況或許短時間內還難以迅速回升。二季度理想汽車的交付指引為21000-24000輛，這也就意味着接下來兩個月平均交付量基本不會破萬。
同時受到疫情影響L9發佈會被迫延遲，對於靠單一車型吃飯的理想並不友好。理想一季度電話會議上也提到，當前疫情的不確定性造成了生產的不穩定性。
毛利率穩步上漲，研發站上C位
今年3月理想汽車CEO李想在社交媒體表示，二季度電池成本上漲的幅度非常離譜。幾天後，理想ONE價格由33.8萬元上調至34.98萬元，漲幅1.18萬元。
根據理想官方透露這次調價已經儘可能考慮到了大部分成本上漲的情況。也就是説，短期內理想車型價格將會較為穩定。
相對來講，理想這次漲價提前了8天發佈公告，比起部分車企當晚發佈公告凌晨便漲價要“厚道”得多。主要原因還是，理想的目標人羣屬於非價格敏感型羣體，在新能源產業整體漲價的情況下，購買意願相對中低端車型更穩。
在一季度，理想的毛利率還是展現出了一定壓力。
一季度理想毛利率及整車毛利率都僅有小幅上升，相對此前一路高漲的趨勢有所放緩。但理想仍是蔚小理之中一直保持整車毛利上漲的車企，蔚來在去年二、三季度，小鵬在去年四季度整車毛利率都有所下滑。
而理想即將在今年發佈的新車L9，售價在45-50萬元左右，或許能推動毛利率進一步提升。
去年四季度，理想第二次淨利潤轉正達2.96億元，該季度理想淨虧損1090萬元，主要原因是研發及銷售費用上漲。
一季度理想研發費用13.7億元，同比增長167%，佔總營收的14.3%；銷售、一般及行政費用12億元，同比增長135.9%，佔總營收的12.6%。
可以看到，從去年四季度開始，理想研發投入開始高於銷售投入，逐漸站上C位。根據財報透露，主要是研發人員數量不斷增加以及新品開發導致。
不過由於理想將在明年推出純電車型，其充電網絡的建設將使得運營費用迎來增長，而當下理想已經組建了充電樁建設團隊。
值得注意的是，理想充電網絡建設思路與其餘車企存在差異，將首先考慮高速路之間的補能體系建設。
另一方面，李想在電話會議上透露到明年，理想汽車將推出包含L9在內的3款產品，其中包含一款20-30萬的中型車。車型的增多以及增程、純電兩條技術路線的雙腿行走，也將促使理想研發成本不斷升高。
理想L9與蔚來ES7、小鵬G9相遇
在2021年底的財報會議上，李想曾表示，理想汽車的戰略是專注，並認為造車是一個空間，在這個空間裏理想還有很多事情可以做，而不是現在進入到其他空間。
這句話所對應的大概率是蔚來在今年一季度傳出的造手機消息，以及此前小鵬投資佈局小鵬匯天等。
實際上，作為去年爆款中大型SUV的生產者，理想汽車一直保持着集中精力做一件事的戰略模式。沒有跨行業務、沒有多種車型、沒有出海，甚至都還未切換到純電賽道，在自動駕駛起步上也是蔚小理中最晚入局的。
而就是這樣“一根筋”似的開發模式給理想帶來了前期良好的現金流以及資源的集中，使得理想在2020四季度和2021年四季度都實現了季度盈利，但同時單一的產品線也使其缺乏了抗風險能力。
從3月10日至4月6日，理想通過公眾號的方式以及李想本人的社交媒體互動，對今年的新車型L9進行了長時間的發佈預熱活動。
不過受到疫情影響，原定於4月16日的理想L9發佈會不得不延期舉辦，目前理想官方並未公佈具體日期。
為了這款車型可以看出理想是下足了功夫，作為進入純電賽道前發佈的增程式汽車，除了前期的預熱宣傳外，從透露的信息看理想L9解決了上一代車型遺留的諸多“遺憾”，比如搭載了激光雷達、英偉達Orin-X處理器和更豐富的娛樂系統，車輛動力方面也更換了以往被吐槽的三缸增程器。
同時，理想在渠道方面也為新車發售做好了準備，截至4月30日理想汽車在全國已有225家零售中心，去年是理想開店的高峯期，一年內門店數量同比增長296.2%，但理想L9的延遲將導致這225家門店依然保持着單一產品的售賣。
在汽車產業越來越像消費電子的今天，產品生命週期正在愈發縮短，發佈的先後也會影響前期的起量。理想L9延遲發佈，使其將與5月發佈的蔚來ES7、6月發佈的小鵬G9，甚至於與今年井噴式出現同樣主打家庭定位的國產MPV撞上檔期。
有意思的是ES7、G9、L9三款SUV在感知及智能化配置上高度相似，均搭載了激光雷達和更高規格的感知系統，並都採用了SA8155芯片和英偉達Orin X智能駕駛芯片。
對於理想來講，其整車銷售佔比始終處在95%以上。而2021款理想ONE上市接近一年，產品活力還有多強？至少從前幾個月的交付數據來看，呈現下降趨勢，當然這其中也與淡季和供應鏈短缺問題有關。
不過無論如何，理想L9對於接棒理想ONE或者推動交付量的持續增長都尤為重要。而專注也並不等同於百分之百的爆款，只是提升了爆款的幾率。
從整體市場來看，蔚來、小鵬甚至於傳統車企在今年都邁開了步子，相反理想的動作卻要小得多。在海外市場，蔚來、小鵬今年都成功建立起了線下門店，並開始銷售車輛。
據此前理想汽車總裁沈亞楠透露，短期內理想還不會進入海外市場。這樣的原因大概是理想車型均是為國內家庭高度化定製所導致。
但李想在一季度電話會議上透露出一個重要信息，理想汽車純電車型的產品形態將是當前市面上都沒有的，同時將以每個價格區間分別投放純電和增程兩種動力車型的產品組合方式進入市場，清晰聚焦於20-50萬元價格區間。
李想曾表述，預測2025年20萬以上車型將超過1000萬輛，而理想的目標是達到20%以上的市場份額，這才算是理想汽車完成了從1到10的成長。因此理想要走的路還很長。
高層變動，智能駕駛競爭激烈
2020年，前偉世通全球首席架構師及自動駕駛總監王凱入職理想汽車擔任CTO時曾表示，當科技屬性增強了以後，造車的費用跟科技投入比起來是小頭。科技是最應該投錢的部分，這樣才能體現車企的差異化。
事實上，理想ONE在去年表現尤為突出也與這點分不開關係。2021款理想ONE與2020款理想ONE最大的區別便在於智能駕駛能力。
2021年初理想汽車的智能駕駛開始由供應商方案切換為自研方案，年底通過OTA更新正式推出了NOA導航輔助駕駛功能，效率十分迅速，當然其中的經歷也十分坎坷。
理想智能駕駛副總裁郎鹹朋甚至立下軍令狀表示：“自研項目一定要做出自己的能力來，否則我第一個辭職。”
其帶領的團隊在2021款理想ONE發佈會當天凌晨才將基礎ADAS功能和自動泊車功能的BUG清完，而這也使得理想成為特斯拉、小鵬之後又一傢俱備NOA和AEB全棧自研能力的車企。
不過理想的智能駕駛能力還未過多展現，今年2月理想汽車官方便宣佈這位入職不滿兩年的CTO離職的消息。其管轄業務如自動駕駛、算力平台和LiOS等移交給理想聯合創始人、總工程師馬東輝。
雖然，據媒體報道理想智能駕駛系統主要由郎鹹朋直接負責，王凱的參與感並不強，但今年顯然是車企們更高級自動駕駛能力角逐的一年。
今年四季度，蔚來將逐步分區域開啓NAD自動駕駛系統，其搭載NAD硬件設施的ET7已經在3月開啓了交付；小鵬則計劃在二季度末開放城市NGP功能，首批將搭載在P5上。
車企端在自動駕駛輔助系統領域的競爭已經箭在弦上不得不發。
而理想不知道是否受到高層變動的影響還是出於保密因素，即使L9已經搭載了L4級自動輔助駕駛的硬件配置，官方也暫未透露更多關於智能駕駛方面的信息。
在官方透露的理想L9標配智能駕駛系統AD Max視頻演示中，僅展示了一段無保護左轉，並未表明具體上線時間，依照此前2021款理想ONE的NOA功能的更新節奏來看，大概率不會和新車發佈同一時間上線。