楠木軒

倫鎳大空頭被狙擊?1300億鈷業龍頭閃崩!國內電子盤緊急停盤,今夜會有爆倉嗎?

由 終廷花 發佈於 財經

新華財經北京3月8日電 隔夜外盤LME鎳期貨一度飆漲逾88%,觸及55000美元/噸,再創紀錄新高。受此影響,3月8日,國內商品期市開盤後,滬鎳期貨主力合約繼續封漲停。

業內人士表示,即便在倫鎳庫存、供應出現問題情況下,單日出現如此巨大的漲幅,很難從供需角度去解釋,背後或存在逼倉因素。

倫敦金屬市場震盪,面臨巨大波動,上期所3月7日晚間發文提示市場各方做好風控。國內鎳電子盤市場則被迫暫停交易。

倫鎳擠倉 大空頭被狙擊? 

2022年3月7日,金屬市場經歷了“歷史的一夜”,隔夜倫鎳期貨一度飆漲逾88%,觸及55000美元/噸,創歷史新高。國內滬鎳期貨跟漲,3月7日夜盤交易時段(此交易時段計入3月8日)繼續漲停直至3月8日午間收盤,收報228810元/噸。

A股市場也被波及,華友鈷業今日早盤閃崩跌停。盤面信息顯示,鈷鎳業巨頭華友鈷業高開逾3%,交易不到半個小時,股價便跌停,報101.25元,總市值1237億元。

有媒體報道,由於俄鎳被踢出交易所無法交割,青山集團開的20萬噸鎳空單可能交不出現貨。市場傳聞,嘉能可在LME鎳上逼倉青山,要其在印尼鎳礦的60%股權。青山集團正是華友開發鎳項目的合作方。

“市場傳言國內南方某企業在倫鎳上大量做空套保,這個情形讓人想起1995年的一場資金狙擊戰――‘住友銅’事件。市場搶鎳已經到了白熱化程度。”華東某期貨公司人士表示。

上述媒體的報道稱,目前尚不清楚鎳價上漲對青山的持倉產生多大風險。但如果漲勢持續,該公司的空頭頭寸可能會抵消其部分生產利潤。青山在多次詢問請求中不予置評。

地緣局勢是導火索 

“倫鎳期貨價格單日這麼大的漲幅,很難從基本面角度去解釋。由於倫鎳期貨沒有漲跌幅限制,極端情形下就會出現暴漲暴跌的行情。目前倫鎳庫存非常低,供應端又出現問題,就非常容易出現逼倉風險,價格受到資金的大幅推動。”中信建投期貨金屬分析師王彥青對記者表示。

王彥青分析,地緣局勢是3月以來鎳價大幅上漲的導火索,目前俄鎳出國較為困難。從實際影響數量來看,美國地質調查局USGS數據顯示,2021年俄羅斯鎳礦產出佔全球鎳礦產出比例約9.3%,俄鎳產量佔全球精煉鎳產量的比例超過23%。由此數據來看,若俄鎳供應完全中斷,對全球供應確實會產生舉足輕重的影響。“倫鎳對應的產品為純鎳,俄鎳在純鎳供應中更重要,而當前純鎳庫存處於低位,供應緩和的空間十分有限。不過,3月以來,倫鎳漲幅已超100%,即便供需面緊張,也難以支撐如此漲幅。”

據中商產業研究院數據,鎳礦石主要分硫化銅鎳礦和氧化鎳礦。全球硫化鎳礦主要分佈於南非、加拿大及俄羅斯,合計佔比約為64%。全球紅土鎳礦主要分佈於印度尼西亞、澳大利亞及菲律賓,合計佔比約為46%。中國鎳的儲量較少,僅佔全球儲量的3%,主要分佈在甘肅省,國內鎳礦多以硫化鎳為主,多用於生產純鎳。由於國內鎳資源有限,我國鎳礦資源進口基本來自菲律賓和印尼。

國內期市風控不眠夜 

“回顧歷史,但凡原油大起大落的年份,到處是風險。如此短暫而劇烈的價格波動,一旦選擇了錯誤的方向,結果不敢想象。”面對昨夜鎳市巨震,一位期貨公司人士説。

由於行情波動加劇,上期所3月7日晚間發文提示市場各方做好風控。上期所表示,近期,市場波動加劇,請各有關單位做好風險防範工作,理性投資,維護市場平穩運行。

一位華南地區期貨公司相關負責人對記者表示,目前為止,還沒有聽到鎳爆倉的情況,但是今天晚上或明天預計會有。3月7日滬鎳期貨漲停板幅度是12%,3月8日漲停板幅度擴大至15%,兩天下來累計漲幅超過25%,有一些客户還能扛一扛。但是如果今晚(夜間交易時段屬於次日,即3月9日)滬鎳期貨再次漲停,漲停板幅度將擴至17%,估計很多客户就扛不住了。

一位華北地區期貨公司人員向記者透露,目前已經有一些滬鎳期貨爆倉的情況,因為市場缺乏流動性,如果今晚滬鎳期貨再次出現漲停,爆倉情況將會增加。

對比內外市場制度看,王彥青表示:“相對來説,滬鎳市場運行更為平穩。倫、滬兩地交易制度的不同,其實背後代表的是理念的差異。國內市場進行漲跌幅限制,可以有效化解市場風險,是彌補市場失靈的一種手段。”

王彥青稱,相對來説,滬鎳期貨功能設計較為完善,除了有漲跌停板制度以外,還設置了協議平倉制度,當出現連續漲跌停時候,交易所可以對多空雙方進行協議平倉,逐步化解市場風險。

國內電子盤被迫停盤 

倫鎳罕見的單邊行情,考驗着市場風險管控能力。

3月8日,我的不鏽鋼網發佈無錫電子盤鎳暫停交易的消息稱,無錫市不鏽鋼電子交易中心有限公司發佈關於鎳暫停交易的通知:自2022年3月8日(週二)起暫停鎳品種所有提單買賣協議的交易,恢復時間另行通知;自2022年3月8日(週二)結算時起,調整鎳品種所有提單買賣協議的訂金至20%,在此之前,所有持有鎳品種提單買賣協議的交易商限制出金。