社保基金10年最好成績單出爐！
根據全國社會保障基金理事會近日發佈的《社保基金年度報告（2020年度）》，社保基金2020年大賺3786.6億元，取得10年來最好投資收益率15.84%。社保基金自成立以來的年均投資收益率8.51%，累計投資收益額超1.6萬億元。
養老基金、社保基金均由全國社保基金理事會負責運作。作為A股重要長期投資者，也被市場冠以“國家隊”，兩者的投資動向具有較高市場關注度。社保基金作為投資“神槍手”，基本無敗績，股民有機會在投資思路等方面科學“抄作業”。
截至8月19日，公佈半年報公司中，社保基金重倉前十位的個股依次是：紫金礦業、廈門象嶼、常熟銀行、赤峯黃金、南京銀行、中國巨石、三安光電、杉杉股份、東方財富、中信特鋼。
同時，養老基金在今年上半年重倉的前十大股依次為：浙江龍盛、南鋼股份、華貿物流、常熟銀行、海利得、三峽水利、中國巨石、科大製造、紅旗連鎖、利爾化學。
投資收益率創10年新高
全國社會保障基金（下稱“社保基金”），是國家社會保障儲備基金，用於人口老齡化高峯時期的養老保險等社會保障支出的補充、調劑。
而專業的投資，可以讓這部分錢保值增值，在國家需要的時候發揮更大的效力。
如何衡量社保基金的投資實力？如果看“業績”説話，這裏有幾個指標可關注。
第一個指標，過往一年的最新賺錢成果，即2020年投資收益率。
2020年，社保基金投資收益額3786.6億元，投資收益率15.84%。其中，已實現收益額2045.74億元（已實現收益率9.58%），交易類資產公允價值變動額1740.86億元。
15.84%這個數字，也是社保基金10年來取得的最高投資收益率。
自2010年以來，社保基金幾乎持續取得正收益（除去2018年）。其中，2020年、2019年、2015年、2014年這4個年份，取得的投資收益率逾10%，分別為15.84%、14.06%、15.19%、11.69%。
第二個指標，成立以來的整體賺錢實力，即年均投資收益率。
社保基金自成立以來的年均投資收益率8.51%，累計投資收益額16250.66億元。截至2020年末，財政性撥入全國社保基金資金和股份累計9930.31億元。
一般中央財政撥款佔社保基金的來源大頭。對比來看，社保基金的累計投資收益額，遠高於累計財政撥入額，亦遠超通脹水平，可見整體增值較為正向穩健。
獨立財經評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者採訪時表示，“社保基金注重穩健投資，擁有專業的資產配置計劃與完善風險管理體系。在保障資產配置相對安全的情況下，還可以實現15.84%收益率，還是非常可觀的，且過去多年已經實現了正收益率的水平，也可看出，社保基金的資產管理能力還是比較強的。”
如何科學“抄作業”
2020年社保基金經批准的境內投資範圍，包括銀行存款、債券、信託貸款、資產證券化產品、股票、證券投資基金、股權投資、股權投資基金等；經批准的境外投資範圍包括銀行存款、債券、股票、證券投資基金、部分衍生金融工具等。
從投資風格來看，社保基金的資產配置是基於長期投資和價值投資的基本思想，根據市場在某一階段的價值中樞，在市場大幅度偏離價值中樞時進行增減倉。從本質上講，均值迴歸是社保基金資產配置的核心思想。
社保基金作為投資“神槍手”，基本無敗績，股民有沒有機會“抄作業”？
投資思路的借鑑。國金證券研報顯示，社保基金的定位和投資風格決定了其持股偏好：一是注重個股流動性，偏好市值較大公司；二是注重企業盈利能力，偏好ROE較高公司。
投資結構的取捨。Choice數據統計，截至8月19日，公佈半年報公司中，社保基金最新出現在119家公司的前十大流通股東榜。
其中，截至2021年中報，社保基金重倉前十位的個股依次是：紫金礦業、廈門象嶼、常熟銀行、赤峯黃金、南京銀行、中國巨石、三安光電、杉杉股份、東方財富、中信特鋼。
今年上半年，社保基金持倉市值最高的前十位個股依次為：萬華化學、長春高新、中科創達、紫金礦業、三安光電、三環集團、金朗科技、東方財富、杉杉股份。
向前追溯發現，共有34只股獲社保基金連續持有4個季度以上。其中，19只社保基金持有期超過兩年。
部分個股獲得社保基金較長時間“青睞”。例如，自2008年四季度以來，社保基金對華東醫藥已累計持有51個季度；對峨眉山A、涪陵榨菜、雙匯發展，已分別連續持有34、33、30個季度。
不過，“無腦照抄”也會存在風險。郭施亮建議，“考慮到信息披露不對稱性，每季度可能會有調倉換股的情況，所以投資者完全複製社保基金的持倉未必可行，更多的是一種投資參考與借鑑，社保基金資產配置能力與風控體系並非普通投資者可以模仿。”
這些個股今年股價漲3倍
養老基金、社保基金均由全國社保基金理事會負責運作。作為A股重要長期投資者，也被市場冠以“國家隊”（廣義），兩者的投資動向具有較高市場關注度。
今年以來，在社保基金的重倉流通股中，共有10只個股獲得100%以上的漲幅，分別為：明微電子、四方光電、極米科技、中望軟件、天華超淨、興發集團、華恆生物、奧維特、華測導航、百克生物。其中，明微電子、四方光電、極米科技漲幅逾300%。
同時，在已公佈中報的A股公司裏，37家公司獲得養老基金的青睞，其中不乏牛股。
截至8月19日，養老基金在今年上半年重倉的前十大股依次為：浙江龍盛、南鋼股份、華貿物流、常熟銀行、海利得、三峽水利、中國巨石、科大製造、紅旗連鎖、利爾化學。
其中，華鋭精密、極米科技、美迪西、西藏珠峯、科達製造、聯泓新科6家公司漲幅超過100%，華鋭精密、極米科技、美迪西漲幅逾300%。
華鋭精密是一家硬質合金切削刀具製造商，主要從事硬質合金數控刀片的研發、生產和銷售業務。養老基金二季度末持股27萬股，持股市值約1.1億元。
極米科技是一家專注於激光電視和智能投影的設計、研發和製造的高科技公司。養老基金二季度末持股13.6萬股，持股市值約0.4億元。
美迪西是一家專業的生物醫藥臨牀前綜合研發服務CRO，為全球的醫藥企業和科研機構提供全方位的符合國內及國際申報標準的一站式新藥研發服務。養老基金今年一季度新進，二季度末持股52萬股，持股市值約2.7億元。
（來源：東方財富Choice）
記者：王媛媛
編輯：陳偲