一則重磅數據引爆歐美市場。
剛剛出爐的美國7月CPI、核心CPI數據，雙雙出現了回落，且均好於市場預期，預示着美國通脹或許已經見頂。數據公佈後，美股三大指數全線高開，隨後一路走高，截至北京時間23:00，道瓊斯指數大漲518點，漲幅超1.6%，納斯達克指數大漲超2.2%，標普500指數漲超1.8%。
市場對美國7月CPI數據反應如此之大，主要原因是，在通脹數據低於預期後，市場認為，美國通脹出現了見頂信號，美聯儲9月強力升息的概率或將大大下降。目前的市場價格走勢也反映出，美聯儲在9月會議上加息50個基點的可能性已高於75個基點。
另外，美股投資者已經開始加大押注做多的力度。當地時間8月9日，美國銀行的最新報告顯示，該行客户上週以2008年以來最快的速度向美股科技行業投入資金，買入了超過30億美元的科技股。但號稱“末日博士”的意大利經濟學家魯比尼最新警告稱，全球經濟正步入滯脹時代，長期美債與美股都將蒙受巨大損失。
剛剛披露的美國CPI數據，引爆了市場。
美股週三開盤前，美國勞工統計局公佈數據顯示，美國7月CPI同比上漲8.5%，好於市場預期的8.7%，較前值的9.1%大幅回落60個基點。7月CPI環比上漲0%，同樣好於市場預期的0.2%，增速較前值的1.2%大幅回落。
另外，市場高度關注的美國核心通脹率同樣好於預期。數據顯示，在剔除波動較大的食品和能源價格後，核心CPI同比上漲5.9%，好於市場預期的6.1%，與前值持平。核心通脹環比上漲0.3%，好於市場預期的0.5%，較前值0.7%大幅回落。
這是過去2年以來，美國持續“爆表”的通脹出現的第一個明顯緩解信號。
美國7月CPI數據公佈後，美股三大指數全線大幅高開，隨後一路走高，截至當日北京時間23:00，道瓊斯指數大漲508點，漲幅超1.5%，納斯達克指數大漲2.26%，標普500指數大漲1.78%。大型科技股亦強勢拉昇，Meta大漲超5%，推特漲超4%，微軟、谷歌大漲超2.5%，英偉達漲超2%，蘋果漲超1.8%。
另外，美元指數持續下挫，現跌破105，為7月4日以來新低。現貨黃金短線漲幅擴大至20美元，隨後有所回落，跌破1800大關。
與此同時，歐洲股市也多數走高。截至週三北京時間23點，德國DAX30漲近1%，意大利富時MIB漲0.84%，歐洲斯托克600漲0.82%，法國CAC40漲0.58%，英國富時100漲0.21%。
具體來看美國7月CPI數據，其中汽油價格的下跌抵消了食品、住房價格的增長。
整體能源價格指數在7月份下降了4.6%。其中，汽油價格指數環比下跌了7.7%，是自2020年4月以來的最大跌幅，當時新冠疫情管控措施打擊了燃料需求。
食品指數繼續上升，7月環比增長1.1%；住房成本也在繼續上升，7月住房指數上漲0.5%，漲幅較6月的0.6%有所下滑。7月份租金指數上漲0.7%，業主等效租金（OER）上漲0.6%。住房、醫療、新車、汽車保險和娛樂活動的價格也有所上漲，而航空票價、二手車和卡車的價格有所下降。
市場對美國7月CPI數據反應如此之大，主要原因是在通脹數據低於預期後，市場認為美聯儲9月強力升息的概率或將大大下降。
7月CPI數據低於預期後，債券市場減少了對美聯儲政策路徑的激進押注，美國國債大幅走闊，導致美聯儲期掉期合約大幅拋售。目前的價格走勢反映出，在9月會議上加息50個基點的可能性高於75個基點，而在美聯儲未來兩次會議的加息幅度加起來也不到100個基點。
美聯主席鮑威爾曾在7月利率決議公佈後的新聞發佈會上表示，美聯儲將在某個時候放慢加息步伐，但他也明確表示，美聯儲認為勞動力市場仍然強勁，這抵消了需求放緩的影響。
但素有“鷹王”之稱的聖路易斯聯儲主席布拉德表示，儘管美國7月CPI數據有所緩解，但現在就斷言通脹已經見頂還為時過早。
另外，摩根士丹利表示，對於美聯儲來説，即便7月通脹增速放緩，也不意味着通脹警報已經解除。整體通脹的大幅下降將有助於美聯儲尋求通脹控制的可信度，但目前通脹率仍然高得令人無法接受，並將在相當長的一段時間內保持這種水平。這將使美聯儲不太可能在9月之前得出美國通脹已經出現有意義的結論，9月持續加息恐難以避免。
按照日程表，包含當晚的數據在內，在美聯儲9月利率決議出爐之前，還將有1份美國就業報告和2份CPI報告相繼發佈，屆時市場將重新審視美聯儲的加息概率。
另外，除了就業與通脹數據之外，在今年9月美聯儲議息會議之前，定於8月舉行的傑克遜霍爾央行會議也將受到密切關注。以史為鑑，美聯儲歷任主席經常利用8月的全球央行年會宣佈或暗示美聯儲的政策轉向。
其實，美股投資者已經開始加大押注的速度。
當地時間8月9日，美國銀行發佈報告指出，該行客户上週以2008年以來最快的速度向科技行業投入資金，該行自2008年以來開始跟蹤此數據。
具體數據顯示，美國銀行客户上週買入了超過30億美元的科技股，美股總流入淨額達到18億美元。美國銀行指出，買入美股的主要是機構客户，而私人客户已經連續第六週成為淨買家，且大部分資金偏向個股而非ETF。
美股投資者瘋狂買入科技股，直接帶動了美股科技股指數的大幅反彈。自6月17日的低點以來，納斯達克100指數累計上漲超20%，而標普500指數的漲幅為13%。
值得一提的是，大型科技股正受美國國會議員們的青睞。數據顯示，過去12個月內，國會議員們對微軟、蘋果、谷歌等大型科技股的總交易金額分別達1.296億美元、830萬美元、700萬美元。美國國會議員炒股成風引發民眾不滿，有關限制國會議員炒股的呼聲也越來越高。
但對於市場的瘋狂抄底，也不乏警告的聲音。
曾精準預測2008年全球金融危機的“末日博士”，意大利經濟學家魯比尼（Nouriel Roubini）在當地時間9日接受採訪時警告，全球經濟正步入滯脹時代，而各大央行行長們一味追求“貨幣政策正常化”恐只會自掘墳墓。
魯比尼表示，世界經濟正在經歷一場根本性的體制變革。魯比尼宣告了疫情初期“大緩和時期”的結束。在此期間，經濟表現為低通脹、高增長和温和的衰退。魯比尼認為，眼下，全球經濟處於“大滯脹、”時代：特徵為高通脹、低增長、高負債以及伴有嚴重衰退的風險，作為傳統投資組合的2個重要組成部分，長期美債與美股都將蒙受巨大損失。
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來源：券商中國