智通財經APP獲悉，投資機構Man GLG近日表示，隨着日本的公司治理標準(即基本面預期)逐步改善以及日本央行貨幣政策邁入正常化的預期升温，大幅增強了日本資產對外國資金的吸引力。因此，該機構預計日本股市今年的表現有望跑贏全球股市基準。
近期，有着“股神”之稱的沃倫•巴菲特(Warren Buffett)重燃對日本股市的興趣，強調他本人看好日本股票，並將考慮加碼對日本股票的投資，市場情緒也因此得到提振，日本股市正經歷着一年多來時間最長的連續上漲。週二，東證指數(Topix)和日經指數(Nikkei)均連漲8天，為2022年3月以來最長的連續上漲。
知名資產管理機構Man Group旗下英國投資機構Man GLG的日本股票主管 Jeffrey Atherton近日強調，除了公司治理等利好因素，“巴菲特效應”帶來的市場情緒提振——即巴菲特最近表露出的對日本市場的支持提振了日股投資者的看漲情緒，以及全球加息接近尾聲同樣是積極的催化劑。Atherton上週接受採訪時表示:“從中期角度來看，我們確實非常樂觀。”“日本的變革步伐似乎確實在加快。”
過去一年，日本股市表現優於全球同行
Atherton是 “Man GLG Japan CoreAlpha”這一股票型基金的首席基金經理，根據機構收集的數據，該基金過去一年的回報率達到18%，超過94%同行。根據過去12個月的平均總回報率，Atherton和他的聯合經理Adrian Edwards等3人在今年2月被Citywire評為日本並列第二佳的基金經理。
今年2月，東京證交所(Tokyo Stock Exchange)表示，將要求股價低於賬面價值的公司從春季開始提出資本改善計劃，此舉引發多隻日本股票價格上漲。眾所周知的價值投資者巴菲特本月表示，他增持了日本股票，從而提振了全球投資者對日本股票市場的樂觀情緒。
Atherton表示:“許多投資者仍不瞭解公司治理運動，並將日本視為全球週期性市場。”“巴菲特投資的消息對市場情緒產生了影響，但也有望對實際進入日本的外國資金產生正面影響，這已經很多年沒有發生過了。”
日本股市吸引外國投資者創紀錄的買入規模
此外，日本海外資金迴流預期也是相當重要的影響因素。日本海外資產的規模非常龐大，隨着市場對日本貨幣政策邁入正常化的預期升温，日元未來有望步入上行軌跡，疊加屆時日本相對較高的債券收益率，可能會觸發大規模已在海外實現盈利的日本資產迴流至日本，屆時日本股市以及國債等資產的收益率，相比於對沖成本較高的海外資產更具備投資吸引力。
過去12個月，日本股市綜合指數東證指數(Topix)上漲了7.4%，而MSCI全球指數(MSCI All-Country World Index)下跌了5.5%。不過，該指數的領先優勢一直在縮小，MSCI全球指數今年以來已經略高於東證指數。
展望未來，Atherton表示，有兩件事值得關注，一是企業財報，二是日本央行接下來的兩次貨幣政策決策，投資者將通過後者尋找政策正常化的進一步明顯跡象。
“在我看來，日本央行很有可能在6月底前告訴我們它將採取什麼行動，未來三個月實際上可能為今年下半年政策奠定基礎。”他表示。
據機構收集的數據顯示，Atherton管理的股票型基金的日本股票重倉標的包括松下控股公司(Panasonic Holdings Corp)、三井住友金融集團(Sumitomo Mitsui Financial Group)和三菱房地產公司(Mitsubishi Estate Co.)。
Atherton表示，他更加青睞那些“不那麼受歡迎”的日本國內股，包括零售、房地產和建築類股票。
他表示，日本政府和日本央行努力將通脹穩定在2%左右，日本在新冠疫情後重新開放，以及疫情期間儲蓄過剩導致的購買力增強，都可能推動支出和企業的收入增長。
Atherton強調:“我們對日本純金融類股票的看法不那麼樂觀。”他表示，硅谷銀行的倒閉表明了銀行出了問題會發生什麼。他表示：“與此同時，保險公司的處境更好，因為當日本基準利率可能上升時，它們不會受到流動性問題帶來的影響。
即使在經歷了過去一年的反彈浪潮之後，日本主要股指仍遠低於歷史最高點。日經225指數目前在26,650點左右，1989年12月收盤時曾高達38,915.87點，之後日本經歷了長達數十年的“泡沫經濟崩潰”。
摩根大通策略師Rie Nishihara表示：“我們認為，日本經濟正在經歷30年來的首次結構性轉型。因此，我們看好日本股市。”該策略師補充稱，巴菲特作為一名長期投資者，其“同樣積極的看法可能有助於支撐日本股市的未來”。
Atherton表示:“目前的日本股票市場仍遠低於我開始接觸日股時的水平。”Atherton擁有着30多年的日本股票市場管理經驗。他表示:“我非常希望日本能在不久的將來的某個時候突破3.9萬點這一超高水平，希望是在我退休之前。”