社保基金最新路線圖曝光，調倉頻率加快，有色金屬行業成新寵，長期持有6只利潤翻倍股

下半年以來，A股大盤維持震盪走勢，市場波動有所增加。三季度受到限電、疫情等多重因素影響，上市公司盈利增速顯著放緩，各板塊分化加劇，市場熱點快速切換，在此背景下，社保基金持股風格也有所變化。

證券時報·數據寶統計，三季報披露的社保基金合計持股市值為1741.09億元，持股市值較中報減少98.77億元，持股442只，較中報增加10股，持股市值在個股上更加分散，佈局個股數量亦有所增加。

與中報相比，社保基金新進120股，退出110股，調倉頻率明顯加快，第三季度退出約四分之一股的前十大流通股東，顯著高於第二季度的86股。一般來説，社保基金投資風格偏向長期投資，此次頻繁調倉較為罕見，也顯示三季度社保基金持股風格有着明顯的切換。

從行業分佈上來看，社保基金三季報中有色金屬持股市值增加最多，達到46.78億元，遠遠超過其他行業。按行業個股數量計算，社保基金持股中採掘行業個股數量顯著增加，由3股增加到了10股，同時增加的還有有色金屬、建築裝飾行業，醫藥生物、電氣設備行業個股數量減少較多。

社保基金持倉板塊切換與三季報業績有較強相關性，第三季度醫藥生物行業盈利環比普遍下降，社保基金持股個數也隨之減少。此外，三季度鋰電池概念股盈利增速遙遙領先，社保基金重點關注了有色金屬行業的投資機會，在大宗商品漲價的影響下也對採掘行業佈局增加較多。

行情上來看，三季報社保基金新進股中不乏股價表現優異的個股。數據寶統計，社保基金新進股第三季度平均上漲19.9%，20股漲幅超過50%，運達股份、西藏珠峯、恆潤股份等8股股價翻倍。社保基金三季度退出的個股則表現較差，兩成個股回撤20%以上，8股回撤30%。

業績方面來看，社保基金加倉股三季度盈利多數保持正增長，包括諸多有色金屬、半導體、化工等板塊的個股。值得注意的是，儘管興發集團、魯西化工兩隻磷化工概念股三季度盈利大幅增長，社保基金選擇在此時急流勇退，在第三季度退出了前十大流通股東行列，這兩隻個股今年以來漲幅過高，近期魯西化工已出現大幅回撤情況，9月23日以來下跌34.95%。

三季度社保基金換倉頻率加快，但依然有部分個股獲得社保基金長期重倉，也就是説獲得了社保基金的長期投資，數據寶綜合以下幾個維度，推出《社保基金重倉排行榜》。

1）社保基金今年長期持有，包括一季報、中報、三季報，且持股數量逐季增加或不變；

2）社保基金三季報持股市值在3億元以上；

3）最新機構評級家數在5家以上。

入選榜單股扎堆分佈在電子、醫藥生物行業。社保基金重倉股三季報表現普遍較好，八成個股盈利同比增長。持倉榜中6股盈利同比翻倍，包括智飛生物、創世紀、新奧股份、紫金礦業、泛微網絡、太陽紙業，高增長股均獲社保基金重倉，紫金礦業持股市值達33.32億元，智飛生物、創世紀、太陽紙業持股市值也在10億元以上。

機構對社保基金持倉股預期均較為樂觀，按機構一致預測淨利潤同比來看，49股今年盈利有望正增長，創世紀、紫金礦業、智飛生物機構預測2021年報淨利潤增幅超過100%。創世紀專注於中高端數控機牀業務，公司前三季度實現歸母淨利潤4.1億元，同比增長180.16%，公司在上半年發展成果基礎上，繼續推動數控機牀產品在新能源、通用、3C等領域的應用和銷售，業務發展勢頭良好。

10月以來榜單個股平均上漲1.45%，欣旺達、金禾實業、宏發股份、華域汽車、先導智能、航天電器10月以來累計漲幅超15%。