前言： 近期A股啓動跨年行情，各行業輪動較快，新能源板塊出現小幅回調。我們覆盤四季度以來A股各行業的增減持情況，以供投資者參考。
正文
近期新能源板塊增減持情況如何？
2021年以來，截至2021年12月9日，A股全年整體淨減持5038.01億元。從板塊分佈來看，主板淨減持2874.07億元，科創板、創業板和北證分別淨減持717.26億元、1398.71億元和47.97億元。從時間分佈來看，11月淨減持規模最大，達到836.3億元，其中主板淨減持規模達544.97億元；4月淨減持最少，為219.94億元，其中主板減持規模達108.8億元。
從淨減持的行業分佈來看，2021年以來，截至12月9日，淨減持最多的五個行業為醫藥（925.65億元）、電子（788.29億元）、機械（444.31億元）、計算機（433.58億元）和基礎化工（394.93億元）；淨減持最少的五個行業為電力及公用事業（0.35億元）、綜合（2.69億元）、綜合金融（2.85億元）、交通運輸（7.14億元）和家電（16.87億元），而商貿零售板塊出現淨增持（14.41億元）。
由2021Q4以來一級行業淨減持規模的分佈情況可知：淨減持最多的五個一級行業板塊分別為醫藥（176.28億元）、電子（166.52億元）、基礎化工（127.25億元）、機械（112.45億元）和電力設備及新能源（95.24億元）；淨減持最少的五個行業板塊分別為綜合金融（0.33億元）、煤炭（1.49億元）、商貿零售（3.71億元）、鋼鐵（4億元）和綜合（5.36億元）。總體來看，醫藥、電子、基礎化工和機械板塊的淨減持規模均超過百億元，尤其是醫藥和電子板塊，大幅領先於其他板塊。和以上四個板塊相比，電力設備及新能源板塊的減持壓力有限，不必太過擔憂。在電力設備及新能源板塊中，淨減持規模前五的個股分別為金風科技（10.59億元）、固德威（9.39億元）、億緯鋰能（7.24億元）、上能電氣（5.82億元）和宏發股份（5.4億元）。
2021年11月當月，淨減持最多的五個一級行業板塊分別為電子（114.66億元）、醫藥（106.81億元）、機械（78.29億元）、基礎化工（70.85億元）和食品飲料（59.17億元）；淨減持最少的五個行業板塊分別為煤炭（0.03億元）、綜合金融（0.33億元）、商貿零售（0.56億元）、石油石化（1.04億元）和家電（2.57億元）。
而在12月1日至12月9日間，淨減持最多的五個一級行業板塊分別為醫藥（37.64億元）、電力設備及新能源（33.81億元）、基礎化工（24.41億元）、房地產（22.89億元）和機械（22.35億元）；淨減持最少的五個一級行業分別為鋼鐵（0.08億元）、綜合（0.16億元）、消費者服務（0.25億元）、非銀行金融（0.87億元）和食品飲料（0.88億元），而綜合金融板塊無增減持事件發生。
看2021Q4以來二級行業淨減持規模的分佈情況：淨減持最多的五個二級行業板塊分別為半導體（103.31億元）、化學制藥（73.57億元）、其他化學制品Ⅱ（57.09億元）、酒類（55.21億元）和稀有金屬（53.29億元）；淨減持最少的五個二級行業板塊分別為汽車銷售及服務Ⅱ（0.01億元）、建築設計及服務Ⅱ（0.02億元）、煤炭化工（0.03億元）、文娛輕工Ⅱ（0.06億元）和飲料（0.07億元）。四季度以來有九個二級行業實現淨增持，淨增持規模最大的五個行業分別是航運港口（7.33億元）、公路鐵路（2.81億元）、白色家電Ⅱ（2.65億元）、貿易Ⅱ（1.5億元）和紡織製造（0.88億元）。
2021年11月當月，淨減持最多的五個二級行業板塊分別為半導體（74.72億元）、化學制藥（58.01億元）、酒類（53.82億元）、其他化學制品Ⅱ（42.35億元）和通用設備（39.10億元）；淨減持最少的五個二級行業板塊分別為建築設計及服務Ⅱ（0.02億元）、煤炭化工（0.03億元）、農產品加工Ⅱ（0.05億元）、通訊工程服務（0.07億元）和種植業（0.09億元）。當月有六個二級行業板塊實現淨增持，分別為公路鐵路（4.11億元）、白色家電Ⅱ（2.39億元）、紡織製造（1.16億元）、國有大型銀行Ⅱ（0.25億元）、全國性股份制銀行Ⅱ（0.07億元）和專業市場經營Ⅱ（0.01億元）。
而在12月1日至12月9日間，淨減持最多的五個二級行業板塊分別為房地產開發和運營（22.89億元）、半導體（14.94億元）、其他醫藥醫療（14.2億元）、其他軍工Ⅱ（13.96億元）和生物醫藥Ⅱ（13.68億元）；淨減持最少的五個二級行業分別為教育（0.01億元）、金屬製品Ⅱ（0.03億元）、其他輕工Ⅱ（0.05億元）、文化娛樂（0.06億元）和飲料（0.07億元）。當月有四個二級行業實現淨增持，分別是儀器儀表Ⅱ（0.47億元）、橡膠及製品（0.14億元）、文娛輕工Ⅱ（0.13億元）和造紙Ⅱ（0.02億元）。
微觀資金流入：偏股型基金對新發基金佔比回落
基金份額：偏股型基金對新發基金佔比回落
2021年12月3日當週，被動指數型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金和增強指數型基金分別發行8.8億元、113.1億元、5.4億元和45.5億元，合計發行偏股型基金172.7億元，偏股型基金對全部新發基金佔比從34.3%下降至28.4%。
2021年12月3日當週，股票ETF總份額為5953.0億份，較前周增加11.0億份，本週新發ETF5只，發行份額達47.65億份。
槓桿資金：融資餘額佔市場成交額比例小幅下降
2021年12月3日當週，融資餘額為17231.09億元，較前周增加26.14億元；融券餘額為1210.57億元，較前周減少96.09億元。融資餘額佔市場近5個交易日的比例來看從29.91%下降至29.85%。
2021年12月3日當週，從行業的淨買入（融資淨買入-融券淨賣出）來看，醫藥、汽車、食品飲料、基礎化工和電子板塊的淨買入居前，分別為32.8億元、21.1億元、16.2億元、12.6億元和12.5億元；而農林牧漁、建材和非銀行金融板塊淨賣出靠前，分別為6.8億元、0.9億元和0.5億元。
海外資金：北上資金轉向淨流入
截至2021年12月3日，陸股通累計淨流入15608.29億元，其中滬股通累計淨流入7676.15億元，深股通累計淨流入7932.14億元；港股通累計淨流入18465.65億元。恆生AH溢價指數小幅下降0.3個點至144.34。
2021年12月3日當週，陸股通淨流入302.72億元，其中滬股通淨流入224.03億元，深股通淨流入78.68億元；港股通淨流入115.02億元。
截至2021年8月，QFII和RQFII的投資額度分別為1162.59億美元和7229.92億元。
微觀資金流出：解禁壓力緩解，淨減持規模回落
一級市場：新增8家IPO
2021年12月3日當週，A股新增8家IPO，首發募集規模合計約為367.64億元，首發融資規模環比升高255.77億元，單次IPO募集均值為45.96億元，環比上升34.77億元。
產業資本：解禁壓力緩解，淨減持規模大幅提升
2021年12月3日當週，解禁總規模為664.1億元，環比下降66.5億元。其中，首發、定增、其他解禁的規模分別為191.7億元、309.6億元和162.7億元。
2021年12月3日當週，產業資本淨減持總量137.5億元，環比減少46.5億元。其中，主板淨減持66.3億元，科創板、創業板和北證分別淨減持35.5億元、35.7億元和0.1億元。
2021年12月3日當週，淨減持最多的五個行業分別是機械（19.07億元）、醫藥（17.05億元）、電力設備及新能源（14.64億元）、國防軍工（11.88億元）和交通運輸（11.73億元）。淨減持規模最少的五個行業分別是綜合金融（0.03億元）、鋼鐵（0.08億元）、綜合（0.19億元）、房地產（0.39億元）和食品飲料（0.41億元），建築行業出現淨增持（0.08億元）。
市場風險偏好：換手率和漲跌停個股數比值均升高
換手率升高
換手率可以間接反映市場的活躍度和風險偏好情況。2021年12月3日當週，A股的周度換手率升至6.7%。
漲跌停個股數比值升高
漲跌停個股數比值同樣可以反映市場的活躍度和風險偏好情況。2021年12月3日當週，漲跌停個股數比值由上期的10.02上升至10.65。
萬得全A股權溢價回落
萬得全A股權溢價可以間接反映投資者對經濟和市場的風險判斷及定價情況。2021年12月3日當週，萬得全A股權溢價降至2.17%。
風險提示
宏觀經濟和政策不確定性