文/萬永強(智通財經研究中心總監)
恆指週三(7月22日)大幅殺跌，早盤低一度反彈，隨後掉頭向下，尾市急速跳水。截至收盤，恆指跌2.25%，報25057.9點，成交金額1555.9億港元。
昨天港股還處於狂歡的盛宴，只是盛宴過後，又是一地的雞毛，還留戀在餐桌上的成為了被宰殺的羔羊。
智通財經昨日的解盤已經提示了這種風險：“權重股今天算是集體照，除非是再度高舉高打，否則調整起來對大盤會有壓力，注意一下後面的隱憂：一是外圍環境持續不友好，各種不友好因素依舊;二是A股科創板週三迎來解禁潮，能否頂住壓力需要觀察。”
先説一下A股科創板解禁這塊，第一天算是平穩度過，不過後面的壓力會愈來愈大，都是看菜吃飯的，不對勁的話跑起來比誰都快。上證指數的修訂，因為加權方式沒有改變，整體也沒發生大的偏離，無縫連接也順暢。後面指數結構會愈來愈好。
再説外圍環境，前面就已經有一系列的不友好的事件，但總體在可承受的範圍，市場也不是很擔心，但今天出現了升級，下午一則消息，據中國新聞網報道，外交部發言人汪文斌22日表示，7月21日，美方突然要求中方關閉駐休斯敦總領館，這是美方單方面對中方發起的政治挑釁，嚴重違反國際法和國際關係基本準則，嚴重違反中美領事條約有關規定，蓄意破壞中美關係，十分蠻橫無理。中方予以強烈譴責。中方敦促美方立即撤銷有關錯誤決定。否則，中方必將作出正當和必要反應。
這動靜搞得有點大，如果搞出一些反制措施的話，對相關企業及產業鏈都會造成負面衝擊，接下來資金方面也會有影響。消息出來後，恆指急速跳水，市場第一反應必然是先避險為主。
實際上，出現這種情況並非毫無徵兆，首先是昨日的核心藍籌股集體開啓狂歡，這本身就是比較反常的現象，當然可以認為是新推出恆生科技指數引發的結果，但仔細想下，現在並非是什麼大牛市，推一個指數就會引發大規模的上漲嗎?事出反常必有貓膩。大資金果然是消息靈通。
其次，從今天的開盤情況看，早段漲得最好的品種就是黃金，如中國白銀集團(00815)、中國黃金國際(02099)跳空大漲，黃金的上漲一般來説就是避險資金的首選，COMEX黃金期貨日內漲幅擴大至超0.8%，報1860美元/盎司，創2011年9月以來新高。現貨黃金日內漲幅擴大至1%，刷新2011年9月以來高位至1859.4美元/盎司。顯然是有先知先覺的資金已經覺察到了風險。
另外，石油類個股也是積極跟進，如中石化煉化(02386)、中石化(00386)、中石油(00857)等。油價的上漲，按照正常來説是消費需求的增加，還有儲備的增加等等，在當下，談什麼消費需求，不萎縮就不錯了。
當然，有人解釋為有利好：歐盟就經濟復甦支出計劃達成一致，總金額約7500億歐元，其中3900億歐元為補貼，3600億歐元為貸款形式。此外，美國正醖釀超萬億美元新刺激計劃，投資者對經濟前景轉向樂觀。實際上這個理由非常牽強，靠譜的理解應該是大國博弈之下引發能源安全問題。
在上述大背景之下，昨日大漲的核心藍籌股集體熄火，美團(03690)跌6.24%、小米(01810)跌5.78%、騰訊(00700)跌4.43%、阿里巴巴(09988)跌3.5%、香港交易所(00388)跌4.95%。
亂局之下，智通財經七月金股表現不俗，凸顯了智通財經對於個股的精準把握。其中偉仕佳傑(00856)漲6.96%、威高股份(01066)漲5.94%;另外敏華控股(01999)、康龍化成(03759)盤中一度也是佔據漲幅前列，因為大盤的原因被拖下水，但也是紅盤報收。
對於逆勢上漲的品種自然要高開一眼，其中偉仕佳傑(00856)之所以能脱穎而出，智通財經認為有幾點：一是其紮實的基本面，連續19年ROE超過10%，每年分紅穩步攀升，在整個港股市場可謂鳳毛麟角。其強大的護城河保障了公司能持續穩定發展，避險資金當然青睞有加。二是其在雲業務方面的成長性被市場開始挖掘，公司和阿里雲全面合作，憑藉其下游強大客户羣，積極開展雲服務，包括雲託管服務等，同時公司在申請阿里雲的相關服務資質，未來繼續大力發展相關服務業務。
另一個威高股份(01066)作為骨科市場龍頭，國產高端進口替代前景廣闊，後續還有分拆上市題材，走勢已經説明一切，繼續看高一線。
恆指跌成這樣，熱點也沒啥好分析的。回顧一下這段時間的行情，恆指在7月6日突破年線之後，就開始在走下坡路，其中主要的壓力在於香港方面自身問題，之後以為香港度過了難關，疊加科技指數推出又反彈了一下，然而新的摩擦再度升級，恆指又回到了壓力狀態。考慮到這次事件的級別嚴重，短期來看，日子肯定不會太好過，接下來的行情不容樂觀。
大跌之後，下面的支撐就是60日均線，在26697點，但未來的走向已經不是簡單的支撐位的問題。控制好倉位當是第一要務。靜待事態的發展。操作策略方面以全線防禦為主，避開受事件衝突的品種，必需消費品、醫藥類及邏輯硬的品種會相對抗跌，軍工類如中船防務(00317)不妨留意。