長信低碳環保行業量化股票淨值上漲3.56％ 請保持關注
金融界基金06月02日訊 長信低碳環保行業量化股票型證券投資基金（簡稱：長信低碳環保行業量化股票，代碼004925）公佈最新淨值，上漲3.56%。本基金單位淨值為1.0174元，累計淨值為1.0174元。
長信低碳環保行業量化股票型證券投資基金成立於2017-11-09，業績比較基準為“中證環保產業指數*80.00% 中債-綜合指數*20.00%”。本基金成立以來收益1.74%，今年以來收益9.62%，近一月收益1.03%，近一年收益23.10%，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（384/735），成立以來，本基金排名同類（690/882）。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為13.40%，近兩年定投該基金的收益為18.66%，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此查看定投排行）
基金經理為左金保，自2017年11月09日管理該基金，任職期內收益1.74%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為京滬高鐵（持倉比例7.37% ）、麥格米特（持倉比例3.44% ）、億緯鋰能（持倉比例3.41% ）、良信電器（持倉比例3.40% ）、長安汽車（持倉比例3.35% ）、道明光學（持倉比例3.34% ）、寧德時代（持倉比例3.33% ）、明泰鋁業（持倉比例3.31% ）、萬里揚（持倉比例3.27% ）、藍思科技（持倉比例3.25% ），合計佔資金總資產的比例為37.47%，整體持股集中度（低）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為福斯特（持倉比例3.77% ）、隆基股份（持倉比例3.72% ）、億緯鋰能（持倉比例3.60% ）、中環股份（持倉比例3.54% ）、龍淨環保（持倉比例3.18% ）、洲明科技（持倉比例3.12% ）、偉明環保（持倉比例3.07% ）、恆力石化（持倉比例2.94% ）、賽輪輪胎（持倉比例2.92% ）、中材科技（持倉比例2.91% ），合計佔資金總資產的比例為32.77%，整體持股集中度（低）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2019年中國經濟整體運行平穩，貨幣政策實施穩健，無論工業生產還是終端消費都在低水平盤整。但從結構上看，CPI由於豬價等原因大幅上行，造成了CPI-PPI剪刀差持續走闊。國際關係角度，中美貿易戰已經進入持久戰狀態，短期衝擊變弱，長期影響變強，這也給政府和企業足夠的時間來調整自身的戰略。A股市場在經歷了2018年系統性下跌後，在2019年迎來了全面反彈，各大寬基指數全線上漲，整體漲幅大致在30%~50%之間，其中創業板表現最出色，可見投資者風險偏好明顯提升。從整體風格上看，靠近下游消費的行業表現更優異，如食品飲料、家電等，而靠近上游資源的行業表現相對較差，如鋼鐵、煤炭等。同時由於風險偏好提升，諸如高股息等低風險策略吸引力下降，表現不佳，而諸如成長股等高風險策略吸引力提升，表現優異。2019年低碳環保各細分板塊分化明顯，表現較差的有發電、電網、環保和公用事業等，表現較好的有電氣設備和新能源等。低碳環保板塊由於基本面穩定、風險偏好低，所以除了局部熱點之外整體表現差於大盤，但其仍表現出較強的絕對收益能力和投資性價比。渡過2019年，在繼續堅持行業均衡、風格分散原則下，我們將進一步改進量化模型，增強模型的適應能力和應變能力，以保證基金風格穩定和收益穩健性。
本基金作為主要從事綠色投資的產品，秉承響應國家綠色環保號召，結合中國國情與發展現狀，專注投向低碳環保領域的優秀企業的綠色投資理念，投資標的主要集中在環境保護相關的領域，板塊包括但不限於公用事業、環保設備、廢物處理、新能源、園林綠化等。同時，根據對上市公司的跟蹤及研究，對在環境保護方面敷衍造假的上市公司予以及時剔除。根據契約的約定，本基金投資於環境保護相關的股票市值佔非現金基金資產比例達80%以上，本報告期內，本基金的投資範圍、投資策略均符合上述要求，較好完成了投資目標。本報告期內，本基金主要投向環境、低碳和循環領域內的龍頭企業，投資標的在業務規模、技術研發、行業地位等方面具有較強的比較優勢，綜合而言，投資標的對各自板塊的貢獻位於前1/3之列。
報告期內基金的業績表現
截至2019年12月31日，本基金份額淨值為0.9281元，累計份額淨值為0.9281元，本報告期內本基金淨值增長率為24.74%，同期業績比較基準收益率為16.23%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2020年，新冠疫情給原本就艱難的宏觀經濟增加了新的挑戰，全球經濟均存在失速風險，所以未來貨幣政策和財政政策的走向至關重要。當前全球主要經濟體都選擇降息來對沖經濟潛在下行風險，接下來中國或在貨幣供應和財政扶持兩端發力，屆時企穩反彈的政府投資和民間投資也將給中國經濟和資本市場注入新的動力。放眼國際，中美貿易衝突將長期存在，全球經濟下滑的局面也使得各國政府謹慎看待緊縮型政策，未來幾年將是中國經濟結構轉型和產業升級的重要窗口期。此外，A股加速國際化也在催生資本市場的變革，長遠來看未來的投資環境將更加多元化和專業化，市場風格將更加分散，不同的投資策略或都將有各自的機會，具體到環保領域，長期宏觀政策支持與產業經營壓力變大的情況短期不會改變，產業內的馬太效應會繼續提升龍頭公司的競爭優勢，同時穩健的業務模式和企業管理會被給予更合理的估值，隨着海內外市場的風險度提升，低碳環保板塊的防守屬性將被充分體現出來，為此我們對A股和低碳環保保持謹慎樂觀，屆時我們將利用涵蓋宏觀、流動性、市場結構、交易特徵等多個層面的模型，來監測市場可能存在的運行規律及發生的變動，從而捕捉市場中有效投資機會，同時我們將堅定投資於環保事業相關企業，堅持行使綠色投資理念。