智通港股解盤(03.10) | 留一半清醒留一半醉

文/萬永強(智通財經研究中心總監)

不得不説，港股資金的前瞻性比A股要來得更強，畢竟是全球視野，昨天的表現就領先A股，今天依然比A股要強。

記得上一次美股上漲的時候，港股反而是衝高回落的，為何這次美股反彈港股也跟隨上漲呢?筆者認為，外因始終不是主要因素，最重要的驅動力還是來自於內部。上次恆指本身的調整並不充分，各種環境也不支持恆指反彈。而如今，恆指在60日均線經受了幾次考驗，顯示這個位置的支撐力度很強，場內的資金不敢再輕易做空，而場外的資金看到跌不下來了，也就開始嘗試性抄底，昨日跡象已經比較明顯。再加上美國10年期國債收益率從1.6%下降到了1.53%，這個壓制因素在開始走弱，因此主力敢於在這個位置做多。

反彈的品種自然是以核心資產為主，這點是沒有疑問的，因為這段時間就是這類品種跌的最多。昨日提到汽車板塊是反彈的先鋒，這個邏輯得到驗證。看下隔夜美股就更清晰了：特拉斯大漲超過19%，蔚來漲超17%、理想汽車漲超8%、小鵬汽車漲超11%。港股這邊昨日提到的長城汽車(02333)再度上漲3.62%，比亞迪(01211)更是上漲了5.21%，這是港股市場汽車股的兩個核心標的。上漲的邏輯就是2月銷售數據給力，包括特斯拉也是因為中國銷售的數據大好。另外，電動汽車企業蔚來汽車和小鵬汽車據稱考慮在香港第二上市也是刺激因素。

對應的上游贛鋒鋰業(01772)也持續反彈，3月5日，朱雀基金管理有限公司增持贛鋒鋰業35.2萬股，每股作價95.56港元，總金額約為3105.07萬港元。增持後最新持股數目為5780.18萬股，最新持股比例為24.06%。按照今天95.15元收市價來算，增持還是虧錢的。不過，從長遠來看，碳酸鋰、氫氧化鋰漲價的預期依然很強，這個區域已經算是相對低位了。

除了汽車，持續性比較好的還有餐飲類，九毛九(09922)、呷哺呷哺(00520)，確實每一次反彈都沒有落下。

核心品種方面，除了騰訊(007000)、美團(03690)之外，還包括CXO板塊裏面的康龍化成(03759)、藥明生物(02269)、藥明康德(02359)及創新藥類的百濟神州(06160)、君實生物(01877)，SAAS概念的微盟(02013)、金蝶國際(00268)、金山軟件(03888)、偉仕佳傑(00856)。光學鏡頭龍頭舜宇光學(02382)等均獲得資金的青睞。

光伏板塊走勢也不錯，清潔能源這塊本身就屬於熱門的碳中和概念。保利協鑫能源(03800)宣佈，公司硅烷流化牀法顆粒硅萬噸投產後，經過生產運營及下游客户使用實證，顆粒硅各項指標再獲突破，這個主要對標的是通威的西門子法。顆粒硅確實有不少的優勢，但在實際的運用端是否能達到西門子法生產出來的硅料同樣的效果還需要觀察，市場的反響中規中矩，不算特別強烈，估計也在觀望。

從一季報的角度來看，玻璃板塊業績預期較強。定期停工進行維修，加上將部分浮法玻璃產能轉換為太陽能玻璃生產，預計今年浮法玻璃將有更多供應短缺，產品均價會維持強勁，估計今年均價會上升10%。重點品種信義玻璃(00868)，該股還有增持概念，獲執行董事兼主席李賢義在場內以每股均價21.80港元增持50萬股，涉資約1090萬港元。增持後，李賢義最新持股數目為921,503,552股，持股比例由22.80%上升至22.81%。另外一個是福耀玻璃(03606)，該股建議以特別授權新增發行H股的申請材料獲中證監受理。

預計明日眾議院通過1.9萬億沒有懸念，另有媒體報道，拜登接下來很快會公佈更長期的經濟刺激計劃，市場對此還是很期待。但問題是再度推出大規模刺激，會加重財政負擔，獲得國會通過的概率估計不大。即便獲通過，預計也是縮水版的，而且過程會很艱辛，反正先把這個餅畫上去再説。

港股今天的反彈又是縮量的狀態，而且美債突破短線均線的壓制，所以還不具備全面上漲的動能。總體是延續超跌反彈之後的嘗試性建倉思路，只有再度放量突破10日均線才安全，因此操作上要留一半清醒留一半醉。