頂流也虧錢!都是明星經理掌舵的基金,差別怎麼這麼大

頂流也虧錢!都是明星經理掌舵的基金,差別怎麼這麼大

知名基金經理大都管理着多隻基金,幾百億資產。

不過,數據顯示,今年以來,知名基金經理管理的產品業績分化明顯。即便拉長週期至過去一年,他們所管理的多隻基金產品的業績差異也很大。

頂流的“痛”

張坤、劉彥春、葛蘭、胡昕煒、劉格菘、謝治宇、楊瑨、王景、周應波、董承非等基金經理,藉着公募基金出圈的大潮,成為投資者耳熟能詳的“頂流”。他們管理的資金規模,動輒幾百億元,甚至上千億元。

不過,今年以來,這些大咖中的一些人已走下“神壇”。

以管理規模超過1300億元的易方達基金經理張坤為例,最新業績數據顯示,其管理的易方達優質企業三年持有期混合,近六個月的收益率為-24.61%,同類排名1800/1842;易方達藍籌精選混合,近六個月收益率為-27.12%,同類排名為1744/1751;易方達中小盤混合近六個月的收益率為-21.23%,同類排名1638/1751;QDII基金易方達亞洲精選股票近六個月收益率為-34.63%,同類排名295/302。

頂流也虧錢!都是明星經理掌舵的基金,差別怎麼這麼大

張坤在管產品的業績表現 圖片來源:天天基金

即便是近期靠緊急轉向新能源的“醫藥女神”葛蘭,其在管的基金產品,近六個月僅有中歐明睿新起點混合的業績是紅的,其餘基金同期的業績回撤大多在10%左右。

這些知名基金經理,大多同時管理着多隻基金產品。這些基金產品中,會不會有的基金能得到了更多的“照顧”呢?

以葛蘭為例,其管理的中歐明睿新起點混合近三個月、近六個月、近一年的業績均為正值,其近一年的業績回報為42.46%,在同類基金中排名前10%。同樣是偏股混合型基金的中歐醫療健康混合A/C,則只有近一年的業績表現為正值,在同類排名中,基本處於50%的分位。

匯添富基金的知名基金經理胡昕煒管理的基金產品,近三個月、近六個月、近一年業績表現差距很大。天天基金網數據顯示,納入統計的9只基金產品(不同份額分別計算),在近三個月的收益均為負值,但是期間的業績差超過10個百分點;近六個月的業績也均為負值,首尾差超過17個百分點;近一年這些基金產品均取得了正收益,業績首尾差超過16個百分點。

不要盲目“映射”

同一基金經理管理的產品業績出現較大差距原因很多。

“產品類型、運作時點、基金規模等因素,都會對基金業績產生較大影響,單純從業績維度比較,並不科學。”基金分析人士提醒道。

此外,基金經理在市場變化之際的調整,也是近期頂流基金經理們在管產品業績分化的原因。以葛蘭為例,中歐明睿新起點混合之所以可以異軍突起,在於產品及時在新能源產業的投資佈局,而中歐醫療健康混合、中歐醫療創新股票等醫藥主題基金顯然沒法去做類似的佈局。

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中歐明睿新起點今年以來淨值走勢圖片來源:Wind

“投資者很容易對頂流基金經理輝煌歷史業績做簡單的‘映射’,認為之前的投資業績優秀基本意味着後面也可以取得很好的業績,這一想法是錯誤的。很不幸的是,近年來基金的銷售宣傳,在這樣的理念和邏輯上越走越遠。另外,在同一基金經理管理的不同產品中,簡單的由此及彼的‘映射’更是要不得,產品之間有很多方面的差異,投資者需要看仔細。”上海一家公募基金市場體系副總經理表示。

實際上,監管部門已經出台相關政策,引導基金公司和投資者,構建良好生態。此前出台的《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》就明確,禁止短期業績宣傳,基金宣傳推介材料展示的任意業績區間均應當超過6個月。


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