作者：思哲與創富
最近東吳證券某分析師表示，偏股型公募基金對新能源配置的比例已高達40%，創A股歷史新高~
這數據聽起來有些誇張，不過現實確實如此，主動基金的第一權重行業早已是新能源了。
22年中報持倉市值6093.94億，佔比14.4%。
有的人可能會想，公募都去配置新能源了，是不是現階段風險特別高了。
首先短期來説，因為更多資金抱團扎堆新能源，大概率是會加劇這個板塊的波動風險的。
但從更長期的角度來看，公募長期願意超配的行業，通常不會太差。
比如過去十幾年間，公募很早就把核心持倉轉向了消費、醫藥、科技。
現在回顧去看，公募靠超配這三大行業，還真獲取了不少超額收益。
所以討論新能源的價值，還是要看長期為主，至於短期，真不好説~
剛好我最近看了一篇研報，講解的是整個新能源基金指數化的佈局。
那今天就帶大家簡單聊聊指數基金要怎麼佈局新能源全產業鏈…
先解釋下為什麼當前新能源這麼火。
政策面來説，在2020年，隨着“碳達峯”、“碳中和”等目標被提出，新能源車產業鏈獲得了政策的強力加持。
但政策這塊，只是助推的一部分。
從本質上來看，是因為新能源車本身的產品已經足夠有競爭力之後，帶動整個產業鏈，並迅速搶佔了燃油車市場，帶來的機會。
人話説，五年前的新能源車，更多被大家視為騙補貼的“工業垃圾”。
而當下的新能源車，不管是比亞迪、蔚來、小鵬，理想，還是海外的特斯拉，相比燃油車時代，都是顛覆級的智能化產品~
此外除了汽車產業鏈之外。
光伏、儲能，也都是推進碳中和大方向的重要環節之一。
所以它註定未來會有很大的成長空間。
那這其中有哪些跟蹤的指數產品可以佈局呢？
諾，這張圖，彙總了目前佈局新能源的所有指數情況。
主題概念：新能源、碳中和
上游資源：材料、金屬
中游動力：能源、設備
下游用電：汽車、電池
另外，除了這些已經上市的指數，還有已申報但未上市的指數共有16只，相關基金56只，具體如下：
是不是看的眼花繚亂，傻傻分不清了？
那接下來我就講講這些不同指數有哪些區別，該如何區分。
咱們先看下各個指數的持倉相關性：
從圖中可以看出，市面上大部分新能源指數的相關性都比較高。
所以新能源指數，我們選太多也意義不大，你只要選出最具代表性的佈局就可以了。
第一部分：新能源主題指數
先説中證內地新能源，國證新能源和中證新能源指數。
這三的成分股高度相似，前十大重倉都是我們耳熟能詳的寧德時代、隆基綠能等龍頭新能源公司，均以大市值權重股為主。
所以三選一即可。
第四個中證新能源產業指數，等權重分佈，非常分散，但目前暫無基金跟蹤。
四隻指數的持倉風格也略有不同，中證內地新能源和國證新能，個股最高權重可以到15%，而中證新能源，只有10%。
從歷史表現的角度來看，中證新能源和中證新能源產業表現相對不錯。
數據從最晚成立指數開始計算，截止到2022.8.1
個人觀點，如果你更喜歡強者恆強的龍頭指數，可以選國證新能源指數（399412）。
喜歡均衡點兒的，可以選中證新能源指數（399808）。
第二部分：碳中和主題指數
其實碳中和這個主題，和新能源大體是一個意思。
所以這五個指數中，中證環保、SEEE碳中和、環保50、內地低碳的成分股與新能源指數其實差不多。
除了環保50限制個股權重5%，中證環保和SEEE碳中和限制個股權重10%，內地低碳限制權重15%之外，其他差別不大。
咱傻乎乎拿一堆碳中和和新能源，壓根沒啥意義，選一個就可以了。
不過中證環境治理指數則比較奇葩一點，因為它是真正意義上的環保產業指數，裏面並沒有電池和新能源。
而是以廢物利用，污水處理，大氣治理，節能再生等主題為主，主要是公用事業，所以走勢也和新能源指數截然不同。
ps：SEEE碳中和相比中證環保、環保50多了有色板塊。
從收益角度看，SEEE 碳中和的歷史收益和年化收益最高，環境治理最差。
也好理解，SEEE碳中和和新能源關係最大，所以這幾年表現最好，環境治理和新能源最不搭邊，自然表現最差。
數據從最晚成立指數開始計算，截止到2022.8.1
個人觀點，除非你還想再佈局一下環保基建這一塊，那麼有新能源，就不必再加個碳中和了。
第三部分：上游資源指數
上游資源這塊有三個指數，新材料、CS稀金屬、稀土產業。
同理，新材料指數和新能源成分也差不多，pass。
中證稀金屬主題和中證稀土產業，則是佈局A股稀有金屬板塊與稀土板塊。
如果看好在新能源產業鏈上游的漲價行情，那麼這倆是最好的選擇。
第四部分，中游動力指數。
我們主要關注三部分：
第一是中證光伏產業指數，也可以説是太陽能。
第二是其他清潔能源指數，比如中證核能核電、華證氫能源、中證風能產業指數。
第三是中證儲能產業指數，佈局電力儲存設備的指數。
光伏指數和清潔能源指數，走勢會比較偏新能源，因為裏面個股和新能源指數重合度較高。
而國證綠色電力指數，它比較奇葩一點，剔除了光伏設備，配置的都是水電、核電、風電、太陽能等綠電國企為主。
和新能源指數相關性只有可憐的48%。
從收益角度看，7只指數差距較大，其中光伏產業、清潔能源、儲能產業表現最好，和新能源關聯度也最高。
但從近一年看，綠色電力和風電產業因為抱團度低，也是最抗揍的。
總的來説，這塊佈局比較分散，根據自己的偏好配置就行。
第五部分，下游新能源車指數。
目前有中證新能源汽車、中證新能源汽車產業、中證智能電動汽車、國證新能源車，這四個新能源車相關的指數。
這四個指數權重股都差不多，無非是個股最大權重是15%還是10%，但它們都覆蓋了鋰電池、充電樁和整車等全產業鏈。
和新能源指數最大的不同，就是新能源汽車指數，剔除了光伏、儲能、其他清潔能源等方向。
如果只是純粹看好新能源車產業鏈，選這個指數比新能源指數更純粹。
從歷史回測角度看，中證智能電動汽車的表現稍微好點，夏普比率稍微高一些，但總體差距不大。
第六部分，下游電池指數。
電池指數有三個，中證新能源電池，國證新能源電池，中證新能源電池主題。
它們之間高度相似，國證權重上限15%，高於另外兩個的10%，並且多了一個成分股比亞迪，其他方面就基本一樣了。
從歷史收益角度看也幾乎沒有區別。
...........
好，那關於新能源的全產業鏈指數就全都介紹完了。
最後給大家做一個彙總哈：
新能源產業鏈的指數非常多，但因為同處一個產業鏈條，關聯性還是比較大的。
選基金方面。
如果要選一個最具代表性的，我覺得中證新能源指數就是個很不錯的選擇。
指數業績尚可，跟蹤基金非常多，而且有費率很低的品種。
諾，清單如下：
至於光伏、核能、風能、氫能、有色、儲能、電池這些，就不一一列舉了。
我們要佈局，直接找到指數對應跟蹤的基金即可。
比如你想查看具體跟蹤基金，也簡單，以某寶為例，輸入指數名字或代碼，然後找到它關聯的基金。
舉個例子，搜索中證光伏產業指數（931151），進入頁面然後下拉，就可以找到關聯基金選項了，場內場外基金都有。
好，今天大概就説這些。
這篇文章偏歸納和乾貨整理為主，大家可以保留收藏，説不定需要用得上~
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