文/劉振濤
中銀證券旗下的FOF基金上半年墊底了！
公募市場2023年上半年的情況已經落幕，諾德基金的新人周建勝管理的諾德新生活，以75%的業績漲幅獲得了上半年主動權益類產品冠軍，而摩根士丹利基金王大鵬管理的大摩滬港深精選混合以27.4%業績跌幅，在主動權益類產品中墊底。
我們觀察FOF基金產品發現，長城基金旗下的長城恆泰養老2040三年持有混合，2023年上半年取得5.85%的漲幅，成為了半年度FOF產品冠軍。而半年度墊底的FOF產品是來自中銀國際證券股份有限公司（下稱“中銀證券”）的中銀證券慧澤進取3個月持有期混合（下稱“中銀證券慧擇進取3個月”），該基金的C份額上半年跌幅達8%。
資料顯示，中銀證券慧澤進取3個月成立於2022年7月7日，距今剛好成立1年時間。該基金採用的是發起式的成立方式，基金成立時募集資金1043.03萬元。其中，中銀證券出資認購了1000萬元。
截至2023年一季度末，中銀證券慧擇進取3個月的資產規模為3615.66萬元，比1年前成立時增長了2572萬元。可見，該基金規模增長明顯。
雖然，中銀慧擇進取3個月的資產規模增長明顯，但是基金的業績卻似乎跟不上規模增長的腳步。
天天基金網數據顯示，2023年1季度，中銀慧擇進取3個月上漲0.49%，遠低於同類平均漲幅；2023年2季度，中銀慧擇進取3個月跌幅達7.71%，跌幅高於同類平均。
受到二季度基金下跌較大的影響，上半年中銀證券慧擇進取3個月A份額跌7.82%，基金C份額跌8%，在全市場所有FOF產品中業績墊底。
觀察中銀證券慧擇進取3個月的持倉配置發現，該基金偏向持有ETF類型的基金產品。
這裏解釋一下，FOF基金又被稱為“母基金”，“基金中的基金”，它所投資的標的是市場上基金產品，而並非直接投資股票或者債券。
以2023年一季度為例，中銀證券慧澤進取3 個月前十大重倉基金資產佔到了總資產的89.02%。前十大重倉基金中，有7只基金是ETF產品。比如，國泰中證鋼鐵ETF、建材ETF（國泰中證全指建築材料ETF）、家電ETF等。
數據顯示，2023年上半年，國泰中證鋼鐵ETF跌幅3.9%，建材ETF（國泰中證全指建築材料ETF）跌幅10.16%，華寶中證醫療ETF跌幅16.68%等。
在重倉的ETF基金大幅下跌的影響下，中銀證券慧擇進取3個月上半年跌幅較大，成為了全市場FOF產品中業績最差的。
作為基金管理人，中銀證券在2023年一季度末公募管理總規模達1213億元，而FOF產品的管理規模比較少，僅1.54億元，不足公募總規模的零頭。
此外，中銀證券旗下目前僅有3只FOF基金（多種份額合併計算），都是2022年7月成立的，且都採用發起式的成立方式，截至目前成立1年左右的時間。
中銀證券旗下的3只FOF基金由戚海寧和陳樂天2位基金經理共同管理。2人都是公募市場上的新人，戚海寧擔任基金經理266天，陳樂天任基金經理僅71天。2位新人管理的3只FOF產品目前基金淨值都處於虧損狀態。
由此可見，中銀證券在FOF產品上佈局比較晚，數量和規模較少，FOF產品上的管理能力不突出，後市有待提升發展。
對於中銀證券旗下的FOF產品2023年上半年業績表現最差的情況，你怎麼看呢？