頂級投資機構的背書，一般都會給市場投資者一定的投資信心，而高瓴資本便是其中最好的範本。
熟悉的高瓴資本的投資者也知道，這家國際頂級的投資機構，投資的風格便是注重賽道，代表着未來的發展方向。
簡單來説，就是看重一條賽道之後，投資的標的基本上都是細分領域的龍頭。
比如2020年下半年逐步投資的寧德時代、恩捷股份，還有光伏的隆基股份和通威股份。這些公司在高瓴投資入駐後股價也是紛紛大漲。
值得注意的是，新能源這塊高瓴資本開始佈局的時間並不長，投資的龍頭公司入駐的股價也是舉着高舉高打的風格。所以，不排除未來高瓴資本在新能源繼續投資的舉動。
所以，今天來介紹一家高瓴潛在投資的公司。
逆變器龍頭
這家公司叫陽光電源，基金君關注到這家公司還是一則其公司新聞：在1月26日，陽光電源董事長曹仁賢“拜會”了高瓴資本創始人張磊。陽光電源董事長曹仁賢發了一條朋友圈，文字為“拜會了高瓴資本創始人張磊”，配圖為自己與張磊的合照。
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目前，陽光電源所處的賽道也是大熱的新能源，而且這家公司是光伏細分領域的龍頭公司。
一個是光伏逆變器，這個是太陽能光伏系統中的核心設備，將太陽電池組件產生的直流電轉化為交流電後併入電網或供負載使用，而且根據單體容量和直接與逆變器連接的光伏組件數量不同，光伏逆變器市場中主要有集中式、組串式、集散式和微型逆變器四種。
以全球逆變器出貨量計，排名靠前的中國企業有華為、陽光電源、上能電氣、特變電工、錦浪、固德威、科士達、古瑞瓦特和正泰等。CR3在2018、2019年受海內外政策影響，市佔率稍微下滑，而CR4-9逆變器新勢力市佔率穩步提升，國產替代加速。
目前國內廠商出海已是景氣期，因為海外市場毛利率遠高於中國，同時根據Wood Mackenzie測算，2019年國內逆變器市場空間約68億元，海外市場空間約315億元，海外逆變器市場空間遠大於國內。
除產品價格外還考慮產品可靠性、品牌、售後服務、可融資性等，因此海外逆變器價格高於國內，其中美國、澳大利亞等地單價最高，以錦浪科技為例，相同的產品銷售，毛利率相差約一倍
陽光電源是以集中式和組串式為主，2020年因為華為逐步的退出市場，讓陽光電源在逆變器的市場份額進一步提升，根據資料顯示，目前陽光電源逆變器在國內市佔率30%左右，國外市佔率15%左右。
未來增長邏輯：儲能
隨着國家政府“碳中和”目標的提出以及時間點的臨近，目前現有的燃油汽車為代表的不可持續的能源產物。可以看到在未來會退出市場，那麼剩下的空間給與了新能源足夠的市場空間。
但是這個有一個限制點，就是這些新能源在產生動力之時，都會有一定的不穩定性，尤其是光伏這塊，光伏發電，有一定的週期性，晚上是不能發電的，所以就需要儲能。
這個產業，指的是在發電端和用電端不一致時，利用化學或者物理的方法將已經產生的能量儲存起來，並在需要時釋放。具有靈活的安裝方式、高質量的調節能力、環保等多種優勢，是優質的靈活性資源，可應用於發電端、電網端和用電端，在電力消納方面至關重要，未來新能源產業鏈廣泛佈局必然離不開儲能技術的基礎支持。
目前主要的儲能形式包括機械類儲能、電化學類儲能、電器類儲能、熱儲能、化學類儲能等，其中抽水儲能應用最廣，電化學儲能佔比較小。
根據CNESA全球儲能項目庫的不完全統計，截至2019年底，全球已投運儲能項目累計裝機規模184.6GW，同比增長1.9%。我國已投運儲能項目累計裝機規模32.4GW，佔全球市場總規模的17.6%，同比增長3.6%。
不過，這個領域正處於從小範圍試點向大規模應用過渡的初始階段，這點很像光伏行業2004～2008年的第一輪爆發期。而且按照上一個計劃，國內光伏在今年大概也就是60GW，那麼以儲能現階段的政策強制安裝2小時，就是最多24GWh。
但是，儲能長遠的發展邏輯會越來越深，這是深度綁定新能源發展的邏輯。
而陽光電源，在儲能系統方面2019年實現營業收入5.43億元，同比增長41.77%，根據流出的公司信息，按照國內以及海外的新能源市場新增來測算，今年儲能這塊有10個億的銷售業績增厚，同比增長超85%。
風險點
景氣賽道和行業地位，在光伏抱團的行情機構當然不會放過。陽光電源從去年以來，股價漲幅達到驚人的十倍。
在1月25日，陽光電源發佈業績預告，預計2020年營收190-200億元，同比增長46%-54%；歸母淨利潤18.5-20.5億元，同比增長107%-130%。
而陽光電源當前的估值PE已經百倍，同時對應的市值已經來到了千億，目前的業績規模和增速也是反應其股價一年十倍。
而未來陽光電源能夠走多元或者如何去繼續支撐千億市值，就要去看整個新能源的滲透率以及陽光電源這家公司的業務發展了。
不過，以高瓴資本在新能源這塊高舉高打的風格來看，陽光電源也是一個被高瓴資本潛在投資的公司。