文/萬永強(智通財經研究中心總監)
8月開門紅未能持續，正如昨日解盤所言：“成交量的偏小依然是硬傷”，沒有量能説明觀望心態比較濃厚，今天倒是是放了一點量，回到了2000億上方，但以出貨的居多。
在8月的策略裏面，筆者就談到該月的行情比較難做，因為有太多不可預測的因素。前面教育行業剛告一段落，遊戲行業又來了。某官方報紙發表評論：網絡遊戲對未成年人的健康成長造成不可低估的影響，並使用了比較嚴重的字眼。雖然之後刪除了該文，但對遊戲類個股造成了實實在在的傷害，網龍（00777）、中手遊（00302）、創夢天地（01119）、祖龍娛樂（09990）下跌都在10個點以上，龍頭騰訊（00700）、網易（09999）都在6個點以上。騰訊快速回應：推出遊戲未保“雙減雙打”新措施，倡議全面禁止未滿12週歲遊戲可行性，尾市稍有回升。
考慮到市場對於教育股下跌還心有餘悸，遊戲股因此也遭到集體拋售。最終要看官方的態度了。站在行業的角度看，遊戲也是一大消費產業，對IT行業軟、硬件影響都很大，技術的進步特別是顯卡很多面向的場景應用就是遊戲，如果國內頭部企業遭受打擊，得益的反而是外資企業。行業規範可以有，但要做到有保有壓。總體看，遊戲版塊大部分品種都已經破位，中線確實不樂觀。再從精神文明建設的高度來看，持有博彩股的投資者似乎也有點瑟瑟發抖。
禍不單行的是芯片也遭受了打擊，中午的時候市場監管總局放出消息，對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經銷企業立案調查。這個消息實際上是打擊中間商，和芯片股沒多大關係。但前兩天“你算老幾” 事件反映出資本市場的狂熱和暴躁也是一個誘因，因此龍頭品種直線往下殺。帶來的連鎖反應是汽車股也被拖下水。
另外，近期火爆的儲能概念也出了利空。中國經濟網刊發了一篇題為《儲能產業要把握髮展節奏 避免被資本綁架》的文章，導致儲能板塊也加速下行。現在的情況是是什麼板塊過火就壓什麼，就像大宗商品一樣，剛冒頭漲一下就要加強監管。
在這種氛圍之下，市場的應對方式就是高低切換及做板塊的延伸，比如福萊特玻璃（06865）漲高了，就做低位的信義光能（00968），汽車調整的時候就做汽配的福耀玻璃（03606）和信義玻璃（00868）。
在芯片、汽車、光伏都處於調整的當下，資金在往阻力小的方向運行，重點就是疫苗方向，醫藥方向。疫情形勢變得嚴峻，各地都在加強防疫，海外抗疫“剛需”，肝素出口平均單價逼近1.6萬美元/千克，創歷史新高。相關醫藥類如金斯瑞（01548）、海普瑞（09989）；疫苗類康希諾（06185）、復星醫藥（02196）；CXO類的藥明康德（02359）、藥明生物（02269）、昭衍新藥（06127）。
昨日提到的大基建持續發酵，這個板塊首先是位置低，安全邊際高，基本面因素在逐步向好，再是疊加了美國的財政刺激帶來的海外需求，彈性大的如中國重汽（03808）、中國龍工（03339）、水泥漲價類的華潤水泥（01313）、海螺水泥（00914）、中國建材（03323）。
而券商板塊也在眾多人不太看好的情況下偷偷走強，8月金股的廣發證券（01776）再度上漲3.70%，作為淨利排名第一的大券商受到追捧也是自然。而東方證券（03958）的特色是投行業務很賺錢。不過當前位置偏高，沒有廣發證券的彈性好。對於券商板塊，需要改變的思維是不要作為所謂的牛市旗手來看待，作為簡單的週期性品種也是不錯的選擇，更關鍵的是對於大盤的穩定起到的作用。但要注意好節奏，往往是大盤不好的時候才更容易表現。
最新消息，國務院明確，到2025年，縣（市、區）、鄉鎮（街道）、行政村（社區）三級公共健身設施和社區15分鐘健身圈實現全覆蓋，每千人擁有社會體育指導員2.16名，帶動全國體育產業總規模達到5萬億元。全民健身首先帶來的就是體育用品的繁榮，相關個股如李寧（02331）、特步國際（01368）、安踏（02020）。
當前市場在不斷的監管調控當中完成倉位的再調整，因此震盪是主旋律，總體看低位崛起的品種相對安全。