原標題：持牌消金公司業績PK：銀行系風控及資金成本佔優，產業系、互聯網系借場景優勢上位
持牌消費金融公司2021年半年報業績披露收官，多數機構交出了一份出色的答卷。
從上半年業績來看，持牌消費金融公司整體無論是總資產、營業收入還是淨利潤，普遍呈現增長態勢。其中，以招聯消費金融為代表的銀行系以風控及資金成本優勢佔據頭部位置，以馬上消費金融為代表的產業系、互聯網系正藉助科技和場景優勢向上遊衝擊。
受訪專家表示，持牌消費金融今年上半年整體業績增長，一方面與去年同期的疫情影響有關；另一方面也顯示出在不良和成本控制上有比較好的表現，資產質量回升。
不過，專家也指出，個人貸款利率控制在24%以內等監管要求，對部分消費金融公司業務會產生一定影響。對於消費金融公司而言，未來的競爭更加體現包括資金端的多元化和成本，資產端的客羣質量和收益水平以及技術賦能和風險控制能力等綜合能力的競爭。
持牌消費金融業績普遍上揚
記者依據持牌消費金融機構股東財報不完全統計，在已披露半年報的消費金融公司中，總資產破百億的有十多家，500億元以上的有三家，分別是招聯消費金融（1083.11億元）、馬上消費金融（570.17億元）、興業消費金融（520.66億元），其中招聯消費金融總資產超千億元。
從營業收入看，招聯消費金融以同比增長22.7%，半年73.9億元的收入位列第一；馬上消費金融以同比增長17.21%，46.25億元的營收位居第二；興業消費金融則以38.69億元緊隨其後。
此外，中銀消費金融、中原消費金融、杭銀消費金融今年上半年營業收入分別為23.48億元、15.63億元、10.17億元。而北銀消費金融營業收入同比下降38.9%至3.36億元，晉商消費金上半年收入同比減少10.7%至2.75億元。
從淨利潤看，招聯消費金融上半年淨利潤同比大增166.7%至15.42億元，位居榜首；興業消費金融實現92.48%的增長，並跨過10億元大關，以10.24億元位列第二；而中郵消費金融以大增1512.2%、7.91億元的淨利潤闖進前三。
從淨利潤同比增幅看，湖北消費金融上半年淨利潤同比暴增近13倍至0.51億元。此外，中銀消費金融淨利潤5.32億元，同比增長425.5%；馬上消費金融淨利潤4.41億元，同比增長258.54%；捷信消費金融淨利潤2.2億元，同比增長315.1%。不過，陽光消費金融今年上半年虧損0.425億元。
不良和成本控制助力業績上升
上半年，持牌消費金融業績為何普遍向好？中郵消費金融淨利潤為何能實現1512.2%的大幅增長？
知情人士對《國際金融報》記者表示：“一方面是資金成本下降，以前一般情況是金融機構向金融機構借款會便宜，但是前兩年反而是更貴的，今年又相對便宜了，降低了一部分資金成本；另一方面是持牌消費金融‘降本增效’，在風控上，實現不良貸款量、率雙降。”
郵儲銀行中報披露，報告期內，中郵消費金融不斷調整發展結構，加強風險管理，取得了良好的發展業績。一是自營渠道精細化運營能力持續提升。通過優化個性化營銷機制和宣傳文案，開展節假日專題活動，促進新客户轉化。二是協同發展取得新進展。與郵儲食堂、商户收單協同開展聯合營銷活動，推動中國郵政微郵局微信公眾號上線“郵你貸”產品。三是風險管控措施逐步完善。細化重點產品渠道風險策略，提升風險策略有效性。細化數據實驗室客羣標籤分類，優化手機銀行渠道策略；研發中郵錢包APP渠道多策略並行機制；優化循環貸調額策略，提升優質資產佔比。不良貸款總額和不良貸款率實現雙降。
此外，馬上消費金融相關負責人透露，其營收淨利潤雙增長主要得益於公司長期堅守“自營+開放平台+金融雲”的發展路線，同時加速業務與技術的融合、加大科技的投入力度，既有利於推動業務提質、降本、增效促進普惠金融發展，又有利於以科技創新為驅動提升科技賦能水平實現高質量發展。
易觀高級分析師蘇筱芮對記者表示，消金機構業績普遍回温一方面是由於宏觀經濟環境回暖，由此帶動消費及消費金融業務復甦；另一方面今年上半年消金機構所處的監管環境已趨於穩定，一些機構在經歷去年的戰略調整後重心已放在自身特色業務模式的打造上。目前仍以銀行系消費金融在各類消金機構中呈領先之勢，但產業系、互聯網系亦擁有潛力。整體看，無論是頭部機構還是中尾部機構，均呈現出較高的增長性。
零壹研究院院長於百程告訴《國際金融報》記者，從已披露財報的消費金融公司業績看，上半年消費金融公司業務基本擺脱疫情的影響，重現增長。從規模增長看，絕大多數消費金融公司資產規模相比去年底均出現增長，從營收和淨利潤指標上看，淨利潤的增長非常明顯，這一方面與去年同期的疫情影響有關，另一方面也顯示出在不良和成本控制上有比較好的表現，資產質量回升。
謀細分市場or“全面秀肌肉”
於百程表示，消費金融公司行業資產規模在去年底已超過5000億元，雖然難以再現前幾年的高速擴張，但作為與數字化結合比較緊密的新金融業務形態，消費金融市場依然具有良好的發展空間。
據悉，持牌消費金融公司大力發展以人工智能、大數據、雲計算、區塊鏈為代表的新興信息技術，有利於為行業帶來新的動能，同時有望顛覆消費金融業務發展和重塑價值增長曲線。科技的應用，不僅可以解決金融系統中存在的固有痛點，還可以加速金融數字化轉型。金融轉型涵蓋兩個方面內容，一是金融數字化，二是數字金融化，前者是將金融的業務邏輯以數字形態展現出來，後者則是將系統中的數據以金融的業務邏輯流動起來。
不過，於百程指出，個人貸款利率控制在24%以內等監管要求，對部分消費金融公司業務會產生一定影響。消費金融公司目標客户主要為年輕消費者，這部分羣體的不良貸款率高於傳統金融機構，因此產品和利率調整並不輕鬆，過程也應該是漸進的。調整過程中，會對客羣進行重新篩查分層，在放貸規模上會有一定影響。對於消費金融公司來説，未來的競爭更加體現為包括資金端的多元化和成本，資產端的客羣質量和收益水平，以及技術賦能和風險控制能力等綜合能力的競爭，是精耕細作能力的競爭。
上述知情人士也直言：“其實今年業績好，未來確實不一定能複製。因為監管對利率也有要求，各家機構都在調整產品的利率。持牌機構的發展都是跟着監管政策走的。”
蘇筱芮認為，未來消金機構在業內要突圍有三方面關鍵點：一是科技，科技創新繼續佔據消金髮展的C位，新技術將繼續推動消費金融流程優化，助力提升業務效率；二是場景，預計機構將加大對合作場景機構的資質審核，並強化對其日常經營的監控，並尋求場景拓展與金融生態圈的構造；三是模式，伴隨着線上獲客成本的日益攀升以及疫情常態化防控工作的不斷完善，頭部消費金融公司將考慮重回線下，預計線上線下貫通的O2O模式將成為消金機構的核心競爭能力。
（責任編輯：華青劍）
來源：國際金融報