7月11日盤後，兩CXO龍頭公司預告中報業績，均增70%左右！
CXO龍頭藥明康德以及九洲藥業陸續發佈2022年上半年業績預增公告。
藥明康德H1業績超預期，營收：177.6億，同比增長68.52%；歸母淨利：46.4億，同比增長73.29%。
CDMO概念股九洲藥業2022上半年淨利約：45348~48096萬元，同比增65%-75%。
7月12日早盤，醫藥醫療板塊延續弱勢大幅回調，CXO概念跌幅居前，凱萊英跌超8%，美迪西跌超7%，康龍化成跌超6%，泰格醫藥、昭衍新藥、藥明康德等跌幅居前。
ETF方面，截至午盤收盤，醫療ETF（512170）跌超3%，失守20日均線，成交額3.61億元，有所放量。
上交所數據顯示，A股規模最大醫療ETF（512170）最近5個交易日實現連續資金淨流入，合計金額超3.76億元，最新基金份額257.8億份，創上市以來新高。
近期，醫藥醫療板塊熱點不斷，各家主流研究機構也紛紛看多醫療板塊，萬聯醫藥最新觀點表示，關注半年報行情和疫情不穩定帶來的影響！7月上市公司陸續披露2022年二季度業績預告，關注後續半年報行情，關注業績增長明確或疫情後恢復明確的板塊和公司，建議關注CXO、醫療服務等板塊。奧密克戎BA.5亞分支正在成為全球主要流行毒株，並在我國引發本土聚集性疫情，需要持續關注疫情不穩定帶來的影響。重點看好：
1、創新藥&創新器械：當前國內的創新藥創新器械首尾兩端均面臨一定的壓力。研發同質化賽道擁擠、醫保控費收緊將影響創新產業鏈的投資邏輯。但是創新藥創新器械的研發本身週期就較長，從產業發展趨勢來看，創新藥創新器械可長期關注佈局機會。
2、CXO：從細分方向來看，我們認為板塊會進一步分化，看好CGTCDMO成為CXO的接力增長點。在技術成熟、研發管線儲備豐富、產品成功商業化的背景下，明年CGTCDMO方向有望迎來爆發。
3、醫療服務：疫情後需求集中釋放。醫療服務和醫藥消費類公司具有長牛股潛質。這類公司受眾不侷限於院內患者，因而所屬行業通常市場空間廣闊。
東吳證券7月策略表示，醫藥、醫療下半年超額收益將會更加明顯。其一中報確定性高，儘管2022年Q2或許將受到一定程度影響，但可預期Q3將會加速增長，尤其是消費醫療領域；其二醫藥標配約8%，全基配置比例約4%，嚴重低配；其三板塊儘管有所反彈，估值仍為近十年最低。從市場表現看，前期跌幅大、且機構容易重倉的大市值公司股價較強。消費醫療為持續主線原因：其一消費醫療成長性與政策免疫性；其二疫情有效控制，消費復甦趨勢明顯；其三經歷了近一年市場調整，消費醫療個股估值比較具有吸引力；其四從籌碼結構看，經歷長期下跌醫藥基金持倉比例較低，其它重要子板塊資金流向消費醫療板塊。
【業績向左估值往右，醫療板塊估值收縮歷史新低，性價比逐漸突出】
根據上市公司2021年報披露數據整理，中證醫療板塊利潤增速連續高增長下維持高增速，全年板塊歸母淨利潤首超675億元新高，在2020年超高增長基數下繼續維持35%的高增速，板塊利潤創歷史新高！
其中，權重近6成的前十大成份股歸母淨利潤增速高達48.6%，呈現強者恆強的成長姿態，整體交出更靚麗業績表現！
利潤持續高增的同時，醫療板塊年內估值水平持續刷新歷史新低，即便歷經一輪20%反彈， 截至7月7日，中證醫療指數估值（市盈率）水平仍維持在31.25倍，歷史分位數為1.02%，估值水平低於歷史99%以上時間區間，甚至低於2018年大熊市末期的估值水平。
醫療ETF（512170）跟蹤的中證醫療指數（399989）成份股全面覆蓋了醫療器械和醫療服務領域的細分龍頭，其中醫療器械直接受益於疫情防護、醫療物資出口等需求，抗疫概念股合計18只，權重近4成，新冠肺炎檢測概念12只；醫療服務概念則直接受益於人口老齡化、醫療消費升級和醫美等高成長領域，具備長期國民級需求增長。
本文源自金融界