國盛策略：加息預期再強化，交易盤大幅撤離
1、總體配置：加息預期再強化，交易盤明顯外流
交易盤明顯外流，配置盤延續入場。近期北向資金大幅淨流出，單週淨流出約220.41億元。資金類型拆分看，配置盤延續流入，單週淨流入約32.95億元，交易盤上週大幅流出，周內淨流出約257.40億元。與此同時，南下資金轉為流入，上週淨流入約21.11億元。截至7月15日，北上配置盤今年以來累計淨流入達到1044.51億元，北上交易盤今年以來累計淨流出達到452.63億元。
2、行業配置：汽車獲增配居前，銀行遭減持居多
整體視角下，汽車（+19.74億元）、電力設備（+17.98億元）和建築裝飾（+10.51億元）淨流入居前，銀行（-120.38億元）、電子（-27.38億元）和非銀金融（-19.72億元）流出最多；
從資金類型拆分看：交易盤視角下，電力設備（+13.86億元）淨流入最多，而銀行（-74.66億元）淨流出最多；配置盤視角下，醫藥生物（+20.18億元）淨流入最多，而銀行（-45.73億元）淨流出最多。
3、個股配置：邁瑞醫療增持居前，招商銀行減持居多
整體視角下，邁瑞醫療（+11.21億元）、TCL中環（+8.95億元）和比亞迪（+8.15億元）淨流入居前；而招商銀行（-31.34億元）、興業銀行（-18.91億元）和平安銀行（-16.98億元）流出居多。
從資金類型拆分看：交易盤視角下，TCL中環（+9.23億元）、比亞迪（+8.18億元）和長安汽車（+7.03億元）淨流入居前；而立訊精密（-20.34億元）、伊利股份（-17.43億元）和天齊鋰業（-16.65億元）流出居多。配置盤視角下，邁瑞醫療（+18.45億元）、天齊鋰業（+15.56億元）和立訊精密（+12.18億元）淨流入居前；而招商銀行（-14.88億元）、興業銀行（-10.13億元）和陽光電源（-9.59億元）流出居多。
風險提示：1、海外市場波動加劇；2、匯率貶值風險。
/外資週報/
1、總體配置：加息預期再強化，交易盤明顯外流
1.1 海外要聞概覽
高通脹繼續推升加息預期，歐洲衰退預期持續演繹，歐元匯率跌破美元平價。上週公佈的6月美國CPI同比增長9.1％，再超市場預期，且環比視角下，CPI與核心CPI均達年內新高、折年增速繼續超越同比。持續超預期的通脹繼續推升加息預期，參考30天聯邦基金期貨價格，隱含的75BP加息可能性達70.9％，且加息100BP可能性也升至29.1％。此外，迫於通脹和美聯儲加息壓力，新西蘭、韓國和加拿大央行上週陸續宣佈上調基準利率，全球流動性收緊節奏提速，與之相伴的還有大幅收緊後的經濟衰退預期，近期歐元區衰退預期持續演繹，歐元兑美元匯率更是時隔近20年再度破1，通脹-加息-衰退預期持續定價。
1.2 總體配置
主板倉位小幅回落，金融地產大幅流出。板塊倉位層面，上週主板倉位小幅回落，而創業板和科創板倉位有所回升。截至7月15日，陸股通主板、創業板和科創板持倉比例分別為81.13％、17.19％和1.68％。大類風格結構上，金融地產流出加速。具體來看，截至7月15日，必需消費、中游製造、其他服務、可選消費、科技成長、金融地產和上游資源的近20日外資日均淨流入規模分別約11.37億元、4.68億元、1.49億元、-0.20億元、-4.00億元、-4.21和-5.66億元。
2、行業配置：汽車獲增配居前，銀行遭減持居多
2.1 行業倉位：電力設備倉位提升居首，銀行倉位回落較多
電力設備倉位提升居首，銀行倉位回落較多。電力設備、汽車和食品飲料倉位提升居前，分別環比提升1.05％、0.17％和0.14％，而銀行、電子和非銀金融倉位回落居多，分別環比降低0.85％、0.18％和0.14％。
從資金性質拆分看：
交易盤：電力設備、汽車和公用事業倉位提升居前，分別環比提升1.74％、0.58％和0.37％，而銀行、電子和有色金屬倉位回落居多，分別環比降低1.65％、0.62％和0.54％。
配置盤：電力設備、食品飲料和汽車倉位提升居前，分別環比提升0.82％、0.16％和0.08％，而銀行、建築材料和非銀金融倉位回落居多，分別環比降低0.63％、0.10％和0.09％。
2.2 行業淨流入：汽車與電力設備獲增配居前
汽車獲增持居前，銀行遭減持居多。根據我們的估算，上週汽車、電力設備和建築裝飾行業淨流入居前，分別淨流入19.74億元、17.98億元和10.51億元；同時銀行、電子和非銀金融行業淨流出較多，分別淨流出120.38億元、27.38億元和19.72億元。
從資金性質拆分看:
交易盤：上週淨流入前三大行業依次為電力設備、汽車和建築裝飾，分別淨流入13.86億元、11.53億元和7.64億元；淨流出前三大行業依次為銀行、電子和食品飲料，分別淨流出74.66億元、40.70億元和38.55億元；
配置盤：上週淨流入前三大行業依次為醫藥生物、食品飲料和電子，分別淨流入20.18億元、19.54億元和13.33億元；淨流出前三大行業依次為銀行、建築材料和公用事業，分別淨流出45.73億元、5.44億元和4.06億元；
3、個股配置：邁瑞醫療增持居前，招商銀行減持居多
3.1 持股集中度：持股集中度小幅回升，持股高佔比公司數大幅回落
從持股集中度變動看，陸股通前二十大重倉股持股市值佔比上週增加0.37％至37.87％。而持股佔流通股本比例超過10％的公司數目減少為62家。前5大重倉股依次為貴州茅台、寧德時代、美的集團、隆基綠能和招商銀行，持股規模分別為1789.21億元、856.32億元、699.22億元、623.87億元和547.49億元。
3.2 個股增減持：邁瑞醫療增持居前，招商銀行減持居多
從整體淨流入看，本週邁瑞醫療、TCL中環和比亞迪淨流入額居前，分別為11.21億、8.95億和8.15億；招商銀行、興業銀行和平安銀行淨流出額居前，分別為31.34億、18.91億和16.98億。
從交易盤角度看，本週TCL中環、比亞迪和長安汽車淨流入額居前，分別為9.23億、8.18億和7.03億；立訊精密、伊利股份和天齊鋰業淨流出額居前，分別為20.34億、17.43億和16.65億。
從配置盤角度看，本週邁瑞醫療、天齊鋰業和立訊精密淨流入額居前，分別為18.45億、15.56億和12.18億；招商銀行、興業銀行和陽光電源淨流出額居前，分別為14.88億、10.13億和9.59億。
/風險提示/
1、海外市場波動加劇；2、匯率貶值風險。
本文源自金融界