最近幾個月，伴隨着理財市場的波動，大家對於債券基金的不信任不斷增加，與之相對應的各家商業銀行的大額存單卻出現了銷售火熱的現象，甚至利率下調依然銷售不減，大家都在疑惑為啥大額存單這麼火？
一、銀行大額存單利率下調卻依然銷售不減？
大額存單向來是商業銀行的“攬儲利器”，儘管今年以來多家銀行不同程度下調了大額存單利率或收緊額度，但是大額存單的銷售熱度仍舊火熱。
近日，融360數字科技研究院發佈了《2022年11月銀行大額存單報告》，報告顯示，11月份大額存單發行數量和部分期限大額存單平均利率均出現下滑。從今年各季度大額存單的發行情況來看，根據人民銀行公佈的數據顯示，今年一季度、二季度、三季度大額存單發行量分別為4.5億元、3億元、2.7億元。
對於四季度大額存單發行量，融360數字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報》記者表示，四季度和三季度相比不會變動太大。元旦、春節前後是銀行的攬儲高峯期，因此一季度大額存單發行量比較大。四季度部分銀行大額存單發行額度吃緊，發行量可能會有所減少，但也有銀行年末面臨資金壓力，攬儲力度加大，大額存單發行量或許會增長。
今年以來，由於銀行存貸款利率不斷下調，銀行大額存單利率也持續下調，目前大額存單多數維持在2%至3.5%之間。以三年期大額存單產品為例，目前國有大行大額存單利率一般在3.1%左右；股份制銀行大額存單利率略高，多數在3.25%至3.5%之間；城商行、農商行同類產品利率更高，可達到3.5%左右。
二、為啥大額存單這麼火？
我們看到各家商業銀行的大額存單呈現出利率下調，但是銷售熱度依然很高的情況，很多人都在問，這到底是怎麼回事？我們又該如何分析判斷當前大額存單的這種特殊的市場發展趨勢呢？
首先，從整個市場發展的角度來看，商業銀行的大額存單當前的走紅現象並不是短時間的現象，而是整個市場發展到當前這個階段的必然結果。從整個市場發展的角度來看，當前整個市場都處於相對優質投資標的比較匱乏的情況，在這樣的大背景之下，大家縱觀整個資本市場，大額存單就成為了最受關注的焦點，畢竟大額存單相對而言更加穩定，收益水平也較為固定，在當前整個債券類基金收益大幅度波動的情況之下，大額存單在整個市場上的競爭力就顯得非常明顯，這就是當前大額存單走紅的關鍵。
其次，雖然大額存單的利率水平在下滑，但是相比於市場上，其他的投資類產品，其實大家利率都在下滑的過程之中，大額存單的相對優勢還是比較明顯的，我們可以用一個比較競爭優勢的角度來看待大額存單，站在經濟學比較競爭優勢的理論來看當前的大額存單，就是具有比較競爭優勢的產品，整個市場對於這種具有優勢產品的態度都是很明確的，而且大額存單又是一個非常稀缺的產品，自然而然就讓整個市場都非常認同它的發展。在這樣的大背景之下，大額存單的走紅實際上是很正常的，也是符合整個市場發展的大勢所趨的。
第三，從長期市場發展的角度來看，我們還是非常看好大額存單在整個市場發展的可能性，畢竟對於當前的整個資本市場來説，大額存單這種較為穩定的投資收益產品是非常稀缺的標的，而且在未來的一段時間之內，只要貨幣寬鬆的整體經濟環境並沒有發生質的改變的話，大額存單這類的產品的本身優勢將會非常明顯，而且各家商業銀行當前的狀態其實都是不差錢的，自然而然也就不願意向市場投放那麼多的大額存單。大額存單本身的稀缺性還在增加，而且市場的需求卻並沒有減少，自然而然會推動整個大額存單市場的更加紅火，所以從未來的角度來説，一段時間之內，大額存單依然是市場非常歡迎的香餑餑。