實“鼠”不易的一年結束，牛轉乾坤的新一年開啓。在春節前夕，已有不少券商交出了2020年的成績單。
2020年，上證綜指上漲13.87%，中債總淨價(總值)指數下降0.42%，滬深兩市股票基金交易額同比增加62.35%，A股市場IPO承銷額同比增長86.55%。在此背景下，券商的經紀業務、投資交易和投行業務大幅增長，券業普遍交出了不錯的成績單。
截至目前，已經有15家上市券商發佈了2020年業績快報，13家券商發佈了2020年業績預告。已經有中信證券、國泰君安和廣發證券3家確認進入“百億淨利潤俱樂部”。28家券商中，有15家券商的淨利潤同比增速超過40%。光大證券2020年淨利潤同比大增3.25倍，興業證券淨利潤也實現翻番。
伴隨着業績普遍向好，從嚴計提資產減值準備成為絕大部分券商的共同選擇。截至目前，已經有至少18家券商就2020年度業績發佈了計提信用減值公告，共計減值203億元。其中，主要是涉及股票質押業務對買入返售金融資產進行計提。
中信、國泰君安、廣發淨利潤超百億
15家發佈業績快報的券商中，中信證券、國泰君安、廣發證券、中國銀河、中信建投、東方證券、浙商證券和中泰證券8家券商的營收超百億。
從同比變化來看，有9家券商營收增幅超過20%。浙商證券和中信建投證券的營收增速高達70%以上：浙商證券2020年營業收入達到106.12億元，同比增長87.51%；中信建投證券2020年營業收入233.51億元，同比增長70.53%。不過，東北證券2020年營業收入卻同比下滑了16.77%至66.32億元。
28家券商公佈了2020年的預計淨利潤或淨利潤區間。其中，中信證券、國泰君安和廣發證券的淨利潤都超過了百億。值得一提的是，2020年無疑是基金髮行的大年，中信證券控股子公司華夏基金2020年為中信證券貢獻了9.94億元的淨利潤。
廣發證券旗下易方達基金和廣發基金也為廣發證券貢獻不少利潤。2020年全年數據尚未公佈，但從基金的半年業績來看，兩大基金對廣發證券的業績貢獻不小。2020年上半年，易方達基金淨利潤10.48億元，同比增52.63%。廣發證券持有易方達基金22.65%的股權，對應的投資收益為2.37億元。2020年上半年，廣發基金淨利潤9.10億元，同比增53.01%。廣發證券持有廣發基金60.59%的股權，對應的歸母淨利潤為5.51億元。兩家基金公司半年就共貢獻了7.88億元，這也使得受康美藥業事件影響的廣發證券仍能保持在第一梯隊行列。
中信建投證券、中國銀河證券和中金公司的淨利潤也都在60億以上。
再看淨利潤同比變化。2020年券商業績大爆發，15家券商的淨利潤增速在40%以上。其中，光大證券在計提減值規模高達22億元的情況下，歸母淨利潤依然實現了325%的同比增幅。當然，這與2019年度較低的基數有直接關係。興業證券2020年淨利潤為37億～41億元，同比大增110%～130%。
華林證券、紅塔證券、中原證券、西部證券、中金公司、中信建投證券和中金公司等券商的淨利潤增幅達到60%以上。
不過，太平洋證券卻成為目前唯一一家虧損的券商。太平洋證券預計2020年實現歸屬於上市公司股東淨利潤-7.5億元到-6.5億元，比上年同期減少12.13億元到11.13億元。
太平洋證券解釋，公司各業務條線經營穩定，但由於計提股票質押業務資產減值、計提資管產品整改的預計負債、自營被動持有的股票價格下跌、子公司股權投資損失等原因，造成公司本年度虧損。
其中，由於股票質押業務融資人違約，同時受市場行情影響作為擔保品的股票市值大幅下跌，公司針對股票質押業務計提減值準備，共計提資產減值準備約7.59億元，扣除所得税因素，影響公司2020年淨利潤約5.69億元。
18家券商共計提減值超200億
業內人士指出，2020年度證券行業業績整體大幅增加，多家券商出於平滑業績或者給明年業績表現增加一些空間的初衷，傾向於做出從嚴計提的舉動。
2020年，多家上市券商均出現了大幅計提信用減值的情況。截至目前，已經有至少18家券商就2020年度業績發佈了計提信用減值公告，共計減值203億元。
計提信用減值規模最大的券商是中信證券，前三季度計提各項信用減值規模50.27億元，減少淨利潤37.72億元。當時主要是就買入返售金融資產和融出資金業務進行計提。
東方證券2020年上半年計提各項資產減值準備金額12.9億元，主要涉及商贏環球、剛泰控股、冠福股份、中珠醫療、東方海洋等質押股票。下半年計提買入返售金融資產減值準備24.55億元，主要是對未按照協議約定履行購回或補充質押義務的股票質押項目計提減值準備。
光大證券2020年計提預計負債及單項重大資產減值準備共計22.47億元，減少淨利潤20.73億元。具體來看：光大證券依然受MPS事件影響，2020年度就該事件計提預計負債15.5億元；同時，光大證券就融出資金業務計提減值準備4.41億元；此外，光大證券對納入全資子公司光大富尊投資合併的結構化主體璟琿基金計提一筆高達2.56億元的壞賬準備。
可以看到，大部分券商是涉及股票質押業務針對買入返售金融資產計提減值，而太平洋證券2020年計提應收賬款減值準備8.96億元，也是主要針對違約的股票質押業務轉入應收賬款的項目計提減值準備8.9億元。
〖 證券時報 〗
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