剛剛過去的週末，阿里“女員工被侵犯事件”成了大瓜，今天阿里（9988.HK）在港股市場下跌2.48%，騰訊（0700.HK）小漲了1.76%，看來這事對阿里股價沒有太大的利空影響。倒是A股市場，今天出現了一些新情況。
今天，房地產板塊大漲，金地集團（600383.SH）、保利地產（600048.SH）、萬科A（000002.SZ）漲幅都在5%以上。地產股起來，相關的家居用品、家用電器類股票都跟着飆起來了，夢百合（603313.SH）、江山歐派（603208.SH）、志邦家居（603801.SH）、新寶股份（002705.SZ）、小熊電器（002959.SZ）聯袂漲停！
按理説，地產股目前面臨的都是利空，各地各種限購限貸政策不斷加碼，地產股的未來預期並不好，目前的反彈，只能用超跌反彈來解釋。一個未來預期不好的行業，行情不可能具有持續性。雖然龍頭股會提升市場佔有率，但那是以後的事情，至少目前不可能有大機會。
除了地產股，今天銀行、保險、券商等金融股都反彈了，這些傳統的藍籌股權重佔比很大，所以雖然今天指數飄紅，但實際上很多投資者賬户並沒有飄紅。銀行、保險這些傳統大藍籌股，尤其是銀行股，好多都破淨了，邏輯都跟地產股一樣，不具備大級別的反彈機會。本質上説，投資這些股票賺錢，不是賺業績增長的錢，也不是賺市場整體走牛的錢，而是賺估值超跌反彈的錢。
至於券商股，出現牛市行情的前提是大市走牛，交易活躍、成交量持續放大，但目前看來這種可能性也不大。
食品飲料股今天也是強勢反彈，洽洽食品（002557.SZ）、安井食品（603345.SH）、天味食品（603317.SH）等齊齊漲停，“醬油茅”海天味業（603288.SH）也大漲5.46%。白酒股今天也是集體飄紅，貴州茅台（600519.SH）微漲1.36%，五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）、山西汾酒（600809.SH）等一線白酒股也都是微漲。
如果疫情延續目前這種勢頭，下半年的消費就很難起來。而且，目前主要是存量競爭，由過去的增量時代轉向現在的存量時代，大家的消費信心也沒那麼強，所以消費股下半年的預期也不會好到哪裏去。而白酒股目前估值太貴了，一線白酒提價的可能性也在降低，白酒股暫時也很難有大行情。
至於“豬茅”牧原股份（002714.SZ）今天漲停，一是因為跌得太多了；二是因為豬價最近小幅反彈。但豬週期是個跨越3年~5年的長週期，即便豬價已經到了底部區域，但到底還會磨多久，至少要等很多產能因為虧損被消滅了再説。所以現在瞄準豬肉股，也為之過早。
總結起來就是一句話，無論是“醬油茅”，還是“豬茅”，目前大概率都只是超跌反彈行情，持續性到底多大，還需要繼續觀察。
今天寧德時代（300750.SZ）和比亞迪（002594.SZ）分別跌5.13%、3.27%，鋰電龍頭贛鋒鋰業（002460.SZ）跌5.14%，光伏龍頭隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）跌幅也都在2%以上。如果後市地產、銀行、保險這些傳統藍籌股繼續反彈，很顯然，新能源汽車、鋰電、光伏還會調整。
反之，如果地產股和銀行股的反彈是“一天遊”，或者反彈持續性很差，那麼，新能源汽車、鋰電、光伏這些持續性超強的熱點還會繼續上演行情。
另外，風電、儲能也是後市持續性較強的熱點。
市場還是那個市場，目前來看，運行的內在邏輯不會有什麼大的變化。
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作者 曉蜀
實習編輯 餘冬梅