券商股C位出道了。
7月3日，滬深兩市合計成交額連續兩天破萬億元。券商再現漲停潮，山西證券、中泰證券、招商證券、國金證券等逾十隻個股漲停。保險、銀行、信託概念等大金融板塊漲幅居前。而在7月2日，創業板則因權重股醫藥醫療保健的下跌表現弱勢。市場風格轉變了嗎？
券商股連續兩天漲停潮 保險、銀行多股漲幅居前
7月3日，滬深兩市合計成交額連續兩天破萬億元。截至收盤，滬指上漲2.01%報3152.81點，創了15個月新高；深證成指上漲1.33%報收12433.3點，創業板指上漲1.57%，創出今年新高。
與此同時，券商再現漲停潮，山西證券、中泰證券、招商證券、國金證券等逾十隻個股漲停。一天前的7月2日，板塊指數暴漲7.06%，包括中泰證券、招商證券、光大證券、南京證券、中信建投等在內的12只個股漲停，光大證券H股盤中更是一度暴漲超27%。
不止券商股，保險、銀行、信託概念等大金融板塊漲幅居前，地產股中有泰禾集團、金科股份、綠地控股、市北高新等個股漲停。相較金融、地產的強勢上攻，創業板則因權重股醫藥醫療保健的下跌表現弱勢，上半年表現領銜兩市的科技也出現回調。
針對投資策略，萬利富達投資研究員沈亮丞在接受私募排排網採訪時表示，既要相信週期的鐘擺定理，還要意識到不同行業之間生意模式差別巨大，基於這樣的思考，可以構建一個“均衡”的策略。他表示，可以先挑選出四五個比較常青的行業——如消費、醫藥、金融、科技、先進製造等，然後在每個細分領域裏挑選質地和估值的最優解，力爭在每個領域裏面都尋求相對收益。長期來看，這樣的策略可能不會讓你成為短跑冠軍，但很可能在投資的長跑中，使你成為長跑高手。
金融股近兩日的上漲是對低估值的修復
“難道醫療和科技不行了？是否市場風格開始切換了？”投資者發出疑問。
林園投資董事長林園在7月2日私募排排網的投資者問答節目中表示，白酒行業高景氣度再加上慣性上漲，是白酒不斷創新高的邏輯，這也是股市的基本常識和規律，這就是所謂的趨勢，投資就是要賺趨勢的錢。行業的輪動肯定大概率是市場主旋律，還會繼續演繹，4300點是牛市的中樞，預計12個月就會達到這個點位。林園直言，地產、金融目前還沒有參與，等市場真正進入牛市才會考慮，也就是大盤突破4300點之後。
鼎業投資董事長，投委會負責人吳良羣表示，消費和科技領跑有深層次的內在原因，長遠看仍將是中國結構轉型的重要推動力。但資本市場短期由於流動性和一致的共識，不少相關的公司透支了短期的估值。地產、金融等傳統行業雖然傳統，但並不簡單。目前我國城鎮化率六成左右，仍有較大空間，同時，傳統行業大而不強的競爭格局仍然會給它們帶來巨大的集中度提升機會。投資不能脱離估值，均值迴歸的定律一直存在，相信這些傳統的行業裏面仍有不少金子發光的機會。
斌諾資產表示，從金融本身的屬性來看，一方面本身質地優良，業績持續穩定增長，分紅率較高，另一方面金融普遍估值較低，處於超跌滯漲階段。近兩日的上漲，是對低估值的修復，也是市場本身的輪動。下半年隨着市場資金越來越機構化，成熟化，預計金融，地產會出現結構性機會，投資者可積極把握。
至於銀行，因為受到疫情影響，市場對銀行不良資產比率過度擔憂，加上貸款利率下行，對銀行的盈利能力較為悲觀，造成現在銀行股估值非常低，但是市場過度悲觀地反映了銀行的不良率和未來的盈利能力，隨着經濟的好轉，銀行或將迎來估值修復的機會，當前具有進可攻退可守的配置價值。
新京報貝殼財經記者 張姝欣 編輯 嶽彩周 校對 張彥君