6月10日，新三板精選層審查緊鑼密鼓，首屆掛牌委今日迎來“第一審”。全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司首屆掛牌委員會召開第一次審議會議，審議艾融軟件等公司的精選層掛牌申請。會議結果顯示，穎泰生物、艾融軟件成為首批過會企業。作為5月8日首批四家受理企業之一，艾融軟件從受理到上會僅用了44天時間。
據艾融軟件的公開發行股票説明書顯示，本次向不特定合格投資者公開發行面值 1.00 元的8,800,000 股人民幣普通股，發行後總股本74,495,500，將通過發行人和主承銷商自主協商直接定價、合格投資者網上競價或網下詢價等方式確定發行價格，發行價格區間在 16元/股至 45 元/股之間。
艾融軟件本次擬使用募集資金投資以下項目
在申請精選層掛牌之前，艾融軟件曾衝刺創業板上市，但未通過審核。當時被否的最大問題是綜合毛利率、淨利潤率均高於同行業可比上市公司水平。
從艾融軟件申報精選層的公開發行股票説明書來看，艾融軟件綜合毛利率遠高出同行的問題仍在。2017年-2019年，公司綜合毛利率分別為52.69%、55.25%和44.41%。以2018年為例，當年艾融軟件毛利率55.25%，而長亮科技、安碩信息、科藍軟件、宇信科技、京北方這5家可比同行上市公司的平均毛利率僅為36.77%。2019年艾融軟件毛利率為44.41%，雖然有所下滑，但是依然比同行們高出不少。同期，可比公司毛利率均值為38.62%。
艾融軟件客户主要為商業銀行
艾融軟件成立於2009 年 3 月，是互聯網金融應用軟件領軍企業。公司以自創的互聯網銀行客户體驗六邊形模型為核心理論基礎，圍繞互聯網金融支付、投資、融資三大核心應用領域，從產品的功能、安全、服務、用户界面、技術、成本這六個關鍵領域進行專業設計，形成了以“平台級互聯網金融系列軟件產品 專業諮詢設計 100%貼身定製專業技術服務”為核心競爭力的業務模式，在互聯網金融應用領域為國內銀行客户提供業務諮詢以及專業應用軟件產品和基於產品的解決方案實施，幫助銀行客户快速推進實施互聯金融戰略，完成業務轉型。
截至目前，公司服務的知名客户包括工商銀行、建設銀行、交通銀行等 3家大型商業銀行；中信銀行、民生銀行、光大銀行、華夏銀行、恆豐銀行、浙商銀行、浦發銀行等 7 家全國性股份制商業銀行；上海銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行、富滇銀行等城市商業銀行；上海農商行、北京農商行等農村商業銀行等。
艾融軟件控股股東及實際控制人為自然人張巖和吳臻。截至本公開發行説明書籤署日，吳臻女士直接持有公司 27.44%的股份，張巖先生直接持有公司 17.77%的股份且通過控制乾韞企業間接控制公司 11.24%的股份。張巖先生和吳臻女士為夫妻關係，直接和間接合計控制公司 56.45%的股份，故張巖和吳臻為公司控股股東及實際控制人。
艾融軟件的股權結構圖
乾韞企業為控股股東、實際控制人的一致行動人，其設立的主要目的為持有發行人股份，除此以外無其他具體的生產經營業務。控股股東、實際控制人控制的其他企業還包括：錢鹹升、錢先生、振鷺投資和雨耀投資。
艾融軟件控股子公司包括艾融數據、上海宜籤、艾融北京、艾融電子。
近三年營收復合增長率 23.30%，2019年淨利潤下滑，對前五大客户依賴較大
2017年-2019年，艾融軟件分別實現營業收入 14,041.63 萬元、16,927.88 萬元和21,348.97 萬元，最近三年複合增長率為 23.30%。同時，報告期內扣除非經常性損益後的歸屬於公司普通股股東的淨利潤分別為 3,528.12 萬元、5,105.22 萬元和 3,803.71 萬元，公司 2019 年淨利潤下滑、未與收入保持同步增長。 艾融軟件主要財務數據和財務指標
公司對前五大客户的收入佔營業總收入的比重較高，分別為76.12%、72.98%和 82.82%。公司自 2013 年開始為工商銀行提供 IT 金融服務，報告期內，公司對工商銀行服務收入佔各期營業總收入的比重分別為 23.72%、17.85%和 57.22%，整體規模較大、佔比較高，且 2019 年的佔比超過 50%。
艾融軟件精選層掛牌申請文件的審問詢回覆情況
1、關聯方錢鹹升、錢先生與艾融軟件是否存在同業競爭？
截至目前，艾融軟件的控股股東及實際控制人為張巖、吳臻，控股股東、實際控制人控制的其他企業包括：乾韞企業、錢鹹升、錢先生、振鷺投資和雨耀投資。上述企業中， 乾韞企業、振鷺投資、雨耀投資均為持股平台，此外並未開展實際經營業務，不存在從事與發行人相同或相似業務的情形，不存在同業競爭。
自設立以來，錢鹹升致力於探索盈利模式、培養客户行為習慣、不斷地增強客户體驗，一直處於投入階段，“錢先生”APP研發投入多、更新升級頻繁，技術人員的需求較多，使得錢鹹升設立以來持續虧損至今。2017年，錢先生略有盈利，但受限於盈利模式不清晰、運營規模下降，2018-2019年持續虧損。錢鹹升、錢先生營業成本主要為與自身業務相關的開發人員薪酬及費用；管理費用主要為管理人員的薪酬、辦公室租金、日常開支等項目。
艾融軟件表示，錢鹹升、錢先生不存在從事與發行人相同或相似業務的情形，與發行人亦不存在現實或潛在的同業競爭。
錢鹹升、錢先生與艾融軟件的業務情況比較
2、有償身份認證業務是否合法合規？
根據公開發行説明書，發行人是公安部第一研究所授權的國內金融行業提供互聯網身份認證服務的服務商。需要説明：提供互聯網身份認證服務的具體方式、服務對象、經營模式，發行人開展有償身份認證業務的合法合規性。發行人與公安部第一研究所合作的具體內容、合作期限等合同約定，合作期限屆滿後續期是否存在障礙等。
艾融軟件回覆稱，控股子公司上海宜籤主要提供互聯網身份認證服務，具體服務方式、服務對象、經營模式如下：收取技術開發費；根據客户身份認證查詢次數收取認證服務費。在整個身份認證過程中，上海宜籤不接觸、不緩存身份信息和認證結果明文，只為客户提供身份認證系統的建設和日常技術支持服務。上海宜籤作為“互聯網 ”可信身份認證平台合作機構，在商業市場進行有償身份認證業務合法合規。
上海宜簽在與公安部第一研究所、中盾安信的合同履行中未出現違約情況，合作關係良好，截至目前，到期續簽不存在障礙。同時，上海宜籤2019年營業收入、淨利潤佔艾融軟件營業收入、淨利潤的佔比分別為2.18%、1.21%。上海宜簽在艾融軟件營業收入、淨利潤佔比較小，如不能續期，不會對發行人業務造成重大不利影響。