年報披露季雖已落幕，但年報中隱藏的各類問題卻逐漸浮出水面，並進入監管層視線。
5月29日晚間，方正證券公告，稱收到上交所就公司2019年年報下發的問詢函，這也是今年首家收到年報問詢函的上市券商。
具體來看，上交所對於方正證券共提出三大類九方面問題，包括公司2019年第四季度業績下滑以及信用、自營、資管等業務業績變化的原因等，此外公司關聯方相關業務、應收賬款及拆入資金等亦受到關注。
四季度淨利下滑 三大業務遭問詢
2019年證券市場整體交投回暖，帶動券商業績多數迎來豐收，方正證券也不例外。
2019年年報顯示，報告期內方正證券實現營業收入65.95億元，同比增長15.24%；實現歸屬於母公司股東淨利潤10.08億元，同比增長52.35%。但從季度表現看，2019年四季度公司淨利潤突現虧損，這也成為年報問詢函中上交所率先發問之處。
年報顯示，方正證券2019年第四季度實現營業收入16.28億元，同比下降19.20%；歸母淨利潤虧損6736.65萬元。為此上交所要求方正證券結合市場和同行業可比公司情況，説明公司第四季度業績下滑並出現虧損的原因。
不僅是整體業績，方正證券信用、自營、資管三大主營業務的業績變動也成為上交所問詢重點。
在信用業務方面，2019年方正證券股票質押式回購業務期末賬面餘額為43.22億元，較期初下降32.03%，但減值計提比例卻上升約12個百分點。上交所要求公司説明出現此現象的原因，前期減值計提是否充分審慎，以及目前股票質押式回購業務中是否存在其他潛在風險或減值跡象，是否需計提相應的的減值準備。
在自營業務方面，2019年方正證券實現收入14.65億元，同比增長21.58%，但營業利潤率卻下滑2.78個百分點。上交所要求公司説明營業利潤率下滑的原因，自營業務總資產規模、日均佔資、年化收益率、涉及的具體資產種類以及利潤貢獻情況，以及上述自營業務中是否存在對其他投資人負有兜底或承諾義務的情況。
在資管業務方面，2019年方正證券資管業務營業收入、營業利潤以及受託資產總規模全部出現下滑，為此上交所要求公司説明原因，並就資管產品的底層資金投向、規模、收益率水平、期限以及是否涉及關聯方，公司管理的資管產品是否存在對投資人的潛在兜底承諾和差額補足情況等進行説明。
此外，方正證券主要控股子公司方正香港金控和方正富邦基金近三年來持續虧損，對此上交所要求公司補充披露兩家公司各業務板塊的經營情況、管理基金主要資金投向以及近年來持續虧損的原因。
2.3億認購款向控股股東放貸
交易所追問是否存潛在利益安排
除自身經營數據外，方正證券與關聯方相關業務中的部分情況也遭到上交所問詢。
方正證券此前公告稱，其於2019年11月以2.3億元認購信託計劃的資金被受託人全部用於向公司控股股東發放貸款，同時年報顯示，公司交易性金融資產和其他債權投資期末餘額分別為295.03億元和249.01億元，合計佔公司總資產的39.83%。
上交所要求公司披露上述金融投資產品的具體情況，是否存在違約或逾期兑付的情況，以及上述金融產品的最終資金投向是否涉及控股股東及其關聯方，是否符合相關法律法規的要求，是否構成控股股東非經營性資金佔用。
此外，上交所要求公司結合前期信託資金事項，説明公司與控股股東及其關聯方之間是否存在其他業務和資金往來或潛在利益安排，內部控制程序和風險防範機制是否健全完善。
在結構化產品方面，年報顯示，截至報告期末方正證券納入合併報表範圍的結構化主體共有14只，總資產為53.22億元，佔公司總資產的1.22%。上述結構化主體持有從二級市場購買的多隻公司關聯方發行的債券。
上交所要求方正證券補充披露納入並表範圍內的結構化主體情況，並結合公司全部結構化主體持有關聯方發行債券的情況，説明公司與控股股東及其關聯方是否存在其他潛在利益安排，上述事項是否構成關聯交易並及時履行決策程序和信息披露義務，減值計提是否充分、審慎。
此外，方正證券還被要求披露公司是否對結構化主體負有連帶責任或相關承諾義務等，以及公司結構化主體中是否存在分級設計。若存在，請公司補充披露分級結構化主體名稱，成立時間以及公司所持有其中優先級或者劣後級的份額，承擔的責任和義務等。
方正證券應收款及拆入資金部分情況也在此次上交所問詢範圍內。問詢函顯示，截至2019年末，方正證券其他應收款為14.84億元，其中墊付款項及其他的期末餘額為2.20億元，較期初增長41.28%。上交所要求公司補充披露上述款項形成的具體業務背景，是否存在關聯方資金佔用的情形，同時結合欠款方的資信水平和賬齡情況，説明壞賬準備計提是否充分、審慎。
2019年年報顯示，截至報告期末，方正證券拆入資金期末餘額59.16億元，較期初增長248%。上交所要求公司補充説明拆入資金大幅增長的原因。
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責任編輯：陳悠然 SF104