5月26日，資本邦獲悉，優利德科技(中國)股份有限公司(下稱“優利德”)科創板IPO獲上交所受理，長城證券擔任保薦機構。
圖片來源：上交所官網
優利德致力於測試測量儀器儀表的研發、生產和銷售，主要產品包括電子電工測試儀表、温度及環境測試儀表、電力及高壓測試儀表、測繪測量儀表和測試儀器等，是亞洲知名且規模較大的儀器儀表公司之一。公司產品廣泛應用於電子、家用電器、機電設備、節能環保、軌道交通、汽車製造、冷暖通、建築工程、電力建設及維護、高等教育和科學研究等應用場景。公司通過自主品牌經營與為歐美知名品牌客户提供ODM相結合的方式開展業務，報告期內公司自主品牌銷售收入佔比平均為70%左右。
圖片來源：公司招股書
財務數據顯示，優利德2017年、2018年、2019年營收分別為4.01億元、4.64億元、5.40億元;同期對應的淨利潤分別為2745.32萬元、3208.97萬元、5326.78萬元。
根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》，公司選擇的科創板上市標準為第(一)項標準：“預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計不低於人民幣5,000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。”
公司2018年、2019年兩年歸屬於母公司股東的淨利潤分別為3,208.97萬元和5,326.84萬元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤分別為3,041.23萬元和5,283.73萬元，扣除非經常性損益前後孰低的淨利潤均為正且累計不低於人民幣5,000萬元，且公司預計市值將超過10億元人民幣，符合上述標準。
優利德本次擬募資4.25億元用於儀器儀表產業園建設項目(第一期)、高端儀器儀表研發中心建設項目、全球營銷服務網絡升級建設項目。
優利德坦言公司面臨新冠疫情、境外經營、原材料價格波動等風險。
(一)技術創新與產品開發風險
測試測量儀器儀表廣泛應用於國民經濟各個領域，是經濟發展、科技進步的基礎性工具，在相關產業研發、生產和維護中有着不可或缺的作用。隨着5G、物聯網、新能源汽車等新應用場景不斷出現，對測試測量儀器儀表的技術和性能提出了新的要求。為滿足市場需求，測試測量儀器儀表企業必須加大產品研發力度，提升工藝技術水平，不斷開發新產品及集成解決方案。
公司自設立以來，專注於測試測量儀器儀表的研發、生產和銷售，形成了豐富的產品線，建立了健全的研發體系、擁有自主研發的核心技術。未來如果公司的研發能力不能持續提升，不能通過技術創新把握市場需求，則可能造成公司無法及時、有效地推出滿足客户及市場需求的新產品，從而會對公司市場份額和核心競爭力產生一定影響。
(二)“新冠肺炎”疫情的影響
2020年1月新型冠狀病毒肺炎(以下簡稱“新冠肺炎”)疫情爆發及後續全球大流行，致使全球各行各業均遭受了不同程度的影響。因隔離、交通管制等防疫管控措施的影響，儀器儀表行業的採購、生產和銷售等環節在短期內均受到了一定程度的影響。“新冠肺炎”疫情對於公司有兩方面影響：一方面，由於抗擊疫情需要，公司的紅外熱成像儀及紅外測温儀系列產品的需求大幅上升，2020年一季度公司收入較上年同期有較大幅度的增長;另一方面，若疫情在全球範圍內持續較長時間，則可能導致原材料價格波動、影響非紅外測温產品的下游客户和終端市場需求，從而對公司業績造成一定影響。
(三)境外經營風險
截至報告期末，公司境外銷售遍及全球超過80個國家和地區，報告期內公司境外銷售收入佔主營業務收入的比例分別為45.99%、47.73%和50.46%。在境外開展業務需要遵守所在國家或地區的法律法規。公司長期以來積累了一定的境外經營及管理經驗，遵守所在國家或地區的法律法規，但如果業務所在國家或地區的政治經濟形勢、產業政策、法律法規等發生變化，將給公司的境外經營業務帶來不利影響。
近年來中美貿易摩擦逐漸升級，美國政府加大了對中國進口商品加徵關税範圍和徵收税率。報告期內，公司銷往美國的產品收入分別為4763.71萬元、7947.31萬元、10430.37萬元，佔公司主營業務收入的比重分別為11.97%、17.21%、19.47%。公司與美國客户主要採用FOB結算方式，貨物到岸後需繳納的關税由客户自行承擔，自加徵關税以來，公司與美國客户進行了積極磋商，中美貿易摩擦尚未對公司的生產經營產生重大不利影響。但是如果未來中美貿易摩擦進一步升級，可能會導致公司美國地區出口業務收入或盈利水平下降。
此外，公司的境外銷售業務以美元結算為主，公司子公司香港優利德的記賬本位幣為港幣。報告期內，公司的匯兑淨損失分別為212.01萬元、50.89萬元和-162.89萬元，存在一定波動。隨着公司境外銷售規模的持續擴大，如果未來匯率出現大幅波動，公司仍將面臨着一定的匯率風險。
(四)原材料價格波動風險
公司的主要原材料包括IC元件、PCB板、LCD、電阻電容、二三極管、塑膠五金件及表筆、探頭等。報告期內，公司直接材料佔主營業務成本的平均比例為80%以上，為生產成本中最重要的組成部分，原材料價格波動會對公司經營成本產生一定的影響。報告期內，公司主要原材料採購價格有所波動，雖然公司通過開發高附加值產品、改進生產工藝以及與供應商建立長期合作關係等方式降低原材料價格波動帶來的影響，但如果未來原材料價格出現較大幅度上漲，原材料採購將佔用更多的流動資金，並將增加公司的生產成本，對公司經營業績產生一定不利影響。
(五)税收政策變化的風險
報告期內，公司被廣東省科學技術廳等單位認定為高新技術企業，根據《中華人民共和國企業所得税法》規定，公司企業所得税税率減按15%計繳，公司出口產品目前適用增值税“免、抵、退”的税收政策。公司所享受的税收優惠政策具有一定的穩定性和持續性，預計未來調整的可能性較小。但如果公司在後續高新技術企業認定中未能通過，或者國家相應的增值税出口退税税收政策發生變化，將會對公司的財務狀況和經營成果產生一定的影響。