北京疫情再次反覆，六大蔬菜批發市場部分或者全部關閉，不過作為北京人要不要囤菜？蔬菜是新鮮的好吃，一般的菜都囤不了太久，個人建議還是別囤菜了。因為互聯網電商時代，供給其實是無限的，你要想買1000斤蔬菜，一天就可以到貨，就怕你家沒有地方放！不僅電商發達，一些生鮮配送其實也十分火爆，我想到了永輝超市等，港股還有美團。不過美團漲得有點高，那麼，只能看好永輝超市吧。
另外，如果疫情深入的話，A股下個契機是什麼？宅家的時間會增多，除了食品需要外送，還要考慮到宅經濟的梅開二度，這裏麪包括雲遊戲和網絡遊戲，更多的在線課程和在線辦公。只是現階段如果炒起這些概念還不夠合理。因為沒有到那個程度，北京市頂多幾個散發個案，地毯式檢測之後，按理是應該馬上消弭疫情。我們只是説有個萬一的話，投資人知道往哪邊考慮。
A股衝高回落，其實利空的確有點多，比如IPO擴容到周發五隻，新冠疫情反覆，國外也不穩定。A股上證指數至今還沒有突破壓力位，創業板倒是已經突破了。但是上證指數也沒有跌破阻力位。阻力位在2877附近。一個緩慢抬高的趨勢通道還是存在的。此時既沒有跌破位，也沒有漲破位，不上不下的情況下，不宜加減倉位。突破後再加倉更加合理。
創業板上漲是因為註冊制即將實施，如果沒見過註冊制，我們還要利好利空爭論一下。現下看，中性。熟悉我們的投資人知道我們曾提出過：A股一定要實行全盤配套的真正的市場化的股市註冊制，註冊制是一個整體，而不是單純將審批權給交易所，包括交易制度的T 0，包括退市制度，包括更加開放股市，更多的減少停牌，做空機制，投資人集體訴訟制度等六大因素。科創板之後，我們也發現有些事是不能理想化。所以註冊制對於市場的擴容作用是顯而易見的。上週IPO一口氣也上來五個，顯然，某些管理人把註冊制理解為只要在一級市場實施註冊制就行了，我擔心一個只進不出的菜市場可能會變成垃圾場。
但是註冊制有個好處，就是好的企業和差的企業上市都變容易了。我們往往會通過財務指標發現有一些很好質地的上市公司，可我們買不到這些公司的股票，有些在美股，有些港股，有些乾脆就不上市了。IPO當然會增加，增加必然會稀釋現有股票的整體估值，但是對於價值投資人不要緊。我們指望的一開始就是通過企業盈利來累積企業財富，順帶增值我們自己的財富。
當然，全面的註冊制對於有K線依賴的老股民有可能是毀滅性的打擊的，因為以前很多老股民已經習慣了依據某根K線買股票，一旦放開漲跌幅和T 0，則以前的K線方法，追漲跌停方法全部變成廢紙，包括以前你看過的，學過的技術方法的書都會走進歷史的垃圾堆。所以對於不懂價值投資的人來説，未來的註冊制下的A股將是他們的墳墓。
最後説一下大基金減持的事。大基金減持三安光電和兆易創新。論估值，這些芯片股的確較高，尤其是兆易創新，它的業績增長沒那麼快，其主業在NAND閃存，試圖進入DRAM內存芯片，但是一直沒有實現，併購失敗了。但對於芯片行業整體，大基金只是投資循環，套現的資金，會再次投入，依次循環。預計大基金的重點關注對象，依然是芯片的設計和芯片的製造。我們已經越來越感受到製造的重要性，比如中芯國際，華虹半導體。另外芯片設計有很多種類，我們圈定的應該具體就是手機芯片的設計。類似於華為海思的芯片產品結構，如銀行卡芯片這類型的設計製造，技術含量太低了。至於AI芯片（AI加速卡），最近有些退潮。