保險業一季度償付能力掃描：5家公司不達標8家虧損過億
截至目前，保險公司2020年一季度償付能力報告相繼釋出。其中“馬太效應”明顯，頭部保險公司利潤總和佔據市場前幾名，但有8家中小保險公司虧損過億。
若以《保險公司償付能力管理規定（徵求意見稿）》的標準，有5家公司償付能力不達標，7家公司迫近重點核查物件線。
在2020年規章立法工作計劃中，銀保監會擬修訂《保險公司償付能力管理規定》。業內人士認為，償付能力是衡量保險公司財務狀況時必須考慮的基本指標，《保險公司償付能力管理規定》的修訂十分重要，可以更好地適應“償二代”監管體系和行業風險防範的需要，進一步提升對償付能力的監管。
8家公司虧損過億
銀保監會資料顯示，2020年一季度，全國保險公司預計實現利潤總額1002億元，同比減少約170億元，降幅14.44%。
其中，壽險“老六家”國壽股份、平安人壽、太保壽險、新華保險、太平人壽、泰康人壽淨利潤總和占人身險市場的80%以上；財險“老三家”人保財險、平安產險和太保產險淨利潤總和佔財產險市場的3/4。
進一步看，這些“領頭羊”的淨利潤增速表現也有所分化。在上市保險公司中，中國太保、新華保險、中國人保、中國人壽、中國平安的淨利潤增速分別為53.1%、37.7%、19.9%、-34.4%、
-42.7%。究其原因，主要是受投資浮盈實現節奏差異、會計準則差異和金融資產分類不同，以及會計估計變更計提保險合同準備金等影響。
2020年一季度，在人身險公司中，君康人壽、天安人壽、珠江人壽、利安人壽、國富人壽虧損過億，淨利潤分別為-13.65億元、-11.76億元、-4.39億元、-1.57億元、-1.09億元。
君康人壽2020年一季度淨利潤降低、風險綜合評級為C，其在償付能力報告中解釋稱，受疫情影響，公司部分投資專案進度延遲，金融市場大幅震盪下公司為規避風險保持流動性，導致一季度投資收益未達預期；一季度業務較為集中，手續費及佣金支出也隨之大幅增加，造成淨利潤存在季度間週期性。從下半年開始，隨著投資收益的逐步兌現，預期利潤情況將出現好轉；受經營虧損影響，公司2020年一季度的綜合償付能力充足率降低到120%以下，導致公司最近一期的風險綜合評級結果為C。
君康人壽表示，公司第一季度業務轉型及結構改善效果顯著，各項非量化風險指標穩中向好，總體經營風險可控。針對一季度公司淨利潤降低及風險綜合評級情況，公司已採取了積極控制業務規模、改善產品結構、最佳化資產配置、加速推進資本補充等多方面的改善措施。
截至2019年末，天安人壽淨利潤-69.91億，上年同期為-7.25億，虧損額同比增864.28％，在非上市保險公司中表現墊底。
同期，在財險公司中，中華聯合財險、陽光財險、泰康線上虧損過億，淨利潤分別為-6.47億元、-3.14億元、-2.11億元。
其中，中華聯合財險或與“踩雷”信用保證保險有關。2019年5月以來，中華財險保證保險投訴集中爆發。今年4月16日，銀保監會通報顯示，中華財險上海分公司在承保網路借貸資訊中介機構信用貸款保證保險業務中，未在收到消費者理賠申請後告知消費者理賠程式和所需材料，也未在合同約定時間內作出是否賠償的核定；不符合網際網路金融相關規定的網路借貸資訊中介機構開展信用貸款保證保險業務；未按照規定使用經批准或者備案的保險條款。
此前，麥肯錫諮詢公司的一份調研結果顯示，行業對於中小保險公司的未來發展持謹慎樂觀態度，認為挑戰最多的是中小保險公司的戰略定位、產品和客戶的差異化經營，以及公司治理和基礎投入。財險從業者對該市場未來大多持“強者恆強”的觀點，普遍認為戰略定位、客戶資源和基礎投入既是挑戰，也是發展方向。
5家公司償付能力不達標
2017年10月，銀保監會曾下發《保險公司償付能力管理規定（徵求意見稿）》。其中規定，保險公司核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風險綜合評級三個指標的達標標準分別為：核心償付能力充足率應不低於50%、綜合償付能力充足率應不低於100%、風險綜合評級應在B類及以上。三個指標均符合監管要求的保險公司，為償付能力達標公司；任意一個指標不達標的，為償付能力不達標。
若以此為標準，2020年一季度，中法人壽、百年人壽、君康人壽，以及長安責任險、渤海財險償付能力不達標。
其中，中法人壽核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風險綜合評級均不符合要求，其前兩項指標已跌至-18227.01％，後一項指標為D；其餘保險公司則都是因為風險綜合評級為C，不符合要求。
中法人壽成立於2005年12月，中國郵政與法國人壽分別為中外資股東。2009年8月，中國郵政另起爐灶成立中郵人壽。目前，中法人壽的股東分別為鴻商集團、人濟九鼎、法國人壽，分別持股50%、25%、25%。
中法人壽長期“借錢度日”。2020年3月23日，中法人壽釋出公告稱，公司與股東鴻商集團於3月12日簽署借款協議關聯交易，交易金額800萬元。2019年，中法人壽向鴻商集團借款5次，共計5400萬元。
償付能力報告顯示，中法人壽麵臨著償付能力不足的風險，公司資本金長期未得到補充，在以風險為導向的償付能力評估體系下，公司經營費用支出導致實際資本持續下降，公司總體償付能力低於監管要求。
長安責任保險在償付能力報告中表示，自2019年以來，公司一直在不斷加強追償資產的處置和轉讓力度，加快資金迴流，隨著信保業務保險責任的到期，信保業務賠款支出對公司流動性影響已大幅下降，信保業務流動性風險可控。公司將按照償二代的要求，積極檢視風險管理工作中的不足，完善風險管控措施，持續提升公司的償付能力風險管理水平，切實為公司的健康發展提供保障。
根據徵求意見稿的要求，在非現場核查方面，將核心償付能力充足率低於60%或綜合償付能力低於120%等償付能力風險較大的保險公司，列入重點核查物件。
若以此為標準，2020年一季度，珠江人壽、建信人壽、富德生命人壽、上海人壽、天安人壽、恆大人壽、中銀三星人壽等保險公司償付能力承壓。
天安人壽在償付能力報告中表示，現階段改進償付能力管理體系的工作重點為：第一，最佳化風險偏好傳導方案；第二，健全操作風險管理機制；第三，完善風險管理資訊系統功能。
從行業整體看，保險業目前償付能力充足，流動性穩定，雖然業務發展速度比去年同期增速有較大放緩，但現金流狀況由於業務結構的調整，現階段狀況得到了明顯好轉，淨現金流入大幅度增加，流動性穩定，具備較好的抗衝擊能力。
不僅如此，一些保險公司在償付能力報告中介紹了擬採取的防範現金流風險措施，包括按照資產負債匹配的原則進行資產配置；建立了現金流預警機制，定期對未來現金流缺口提前預警，並做出提前安排；在投資資產的選擇上，充分考慮資產的流動性，同時考慮資產的可變現性，以在需要時變現資產滿足流動性需求。（來源：21世紀經濟報道）