VC鬼才“低碳”的這一年，聰明的投資人錢和良心都要

要說有沒有那麼一個人，能把投資這件事做到極致、收益儘可能最大化的話，那克里斯·薩卡（Chris Sacca）一定榜上有名。

薩卡在VC界曾經是傳奇一般的存在。

他的第一隻名為Lowercase Capital I的基金，規模不到千萬美元，從2010年開始營業到往後的幾年中，屢投屢中，尤其投出了Uber、Twitter、Instagram、 Kickstarter、Slack、Stripe、Blue Bottle、path、Twilio、Docker、Lookout、Automattic一眾如今響噹噹叫得出名號的專案。

儘管在後面退出了大部分“明星公司”的持股，但這隻基金以絕高的好專案命中率聲名遠播，超300倍的投資回報率令大多數VC同行望塵莫及，尤其是其分支Twitter基金Lowercase Industry的回報率更是高達1500倍。

2015年福布斯評價Lowercase Capital基金是“史上最好的種子投資組合”，財富雜誌更將其列為“史上最成功的風險投資基金之一”。

作為這隻戰績耀眼的基金掌舵人，薩卡被華爾街日報評為“美國最具影響力的商人”，並且在有著投資界“奧斯卡”之稱的福布斯全球最佳創投人排行中榜上有名，2015年、2016年均位列探花，2017年更是升至榜眼。

圖源: Forbes

他用5年時間，從新手做到了VC界的TOP3，然後在42歲的年紀宣佈退休，退出VC江湖。

對此他有自己的人生理解：他認為自己之所以能在風投領域取得成功，是因為多年來他很少花時間在其他事情上，而一旦自己無法全力以赴，則寧可選擇退出（if I’m not all-in, I’m out）。

當然這世界上沒有絕對的事，無敵固然寂寞，歸隱也是。

薩卡在去年宣佈成立了名為 Lowercarbon Capital（低碳資本）的新基金，並與他的妻子Crystal和合夥人Clay Dumas共同管理，主要資助那些致力於解決全球氣候問題的初創科技企業以及研究機構，並專注於歷史證明可以帶來風險投資回報的領域：氣候。

“向所有花更多錢購買“綠色”產品的人致敬。這些人已經證明有市場在。但現實情況是，我們還需要70 億以上的消費者和大量像他們一樣思考的企業。”

薩卡在接受福布斯媒體採訪時說。

他還坦言，即使對於那些不那麼關心地球，僅僅只是追求經濟回報的投資者來說，氣候賽道現在也是不容錯過的機會。

圖源: Twitter

在疫情反撲的當下，氣候領域有著巨大的投資需求尚未得到滿足, 其潛在市場規模已達到史上最高水平，未來有望創造數萬億美元的市值。

事實也證明了，新冠疫情並沒有減緩氣候變化的無情發展。

地球變暖的速度比專家預測的要快。氣溫上升助長了致命的熱浪、美國全年的火災、破壞性風暴、雪災和史詩般的乾旱，已經在全球造成數千萬人死亡，數百萬人流離失所，並播下饑荒、疾病和戰爭的種子。現今的資料是，大氣中的二氧化碳含量比往年的任何時候都要高，碳越高地球熱量就越高、為此形成的災難死去的人就越多。

氣候變化帶來社會風險，同時也帶來跨越代際的投資機遇。

而氣候科技領域包括幫助地球實現脫碳的各種解決方案，該領域的企業橫跨交通、房地產和農業等各行業，專注於可再生能源、電動汽車、蜂窩農業和林業管理等各領域。

過去五年來，全球對氣候技術類公司的投融資額猛增。2021年全球投入氣候技術領域的資金為380億美元，是五年前的五倍之多，2016年時的規模為66億美元。

圖源：倫敦發展促進署報告

不止是曾經的頂級投資人薩卡看到了這點，比爾蓋茨去年的新書《氣候經濟與人類未來》中也清楚明瞭地談到了氣候科技領域的重要性；減緩地球變暖的生存挑戰迫使更多的人在思考如何透過自己的方式做出貢獻。

這個賽道早已經不再是10年前那個看似邊緣的賽道，如今被越來越多人重視並看好，已經變成了主流的大熱門。

Lowercarbon Capital基金成立之初已完成8億美元融資。從官網上可以看到，該基金投資的科技企業主要關注三大主題：

• 減少空氣中二氧化碳、甲烷等溫室氣體的排放，助力地球實現零排放，覆蓋能源、交通、工業材料和農業等行業；

• 吸碳技術，薩卡和他的團隊預計從現在到2100年，人類需要從地球上吸走至少1萬億噸的二氧化碳；

• 在重大技術突破無法及時實現的情況下，任何能夠緩解全球變暖的技術和方法。

圖源:Lowercarbon Capital (修復地球只是一門好生意。羞恥和內疚不會讓我們到達那裡，市場會

基金目前以家族辦公室的形式運作，但同時該基金還有250多名有限合夥人，不僅有富人，還包括基金會、非盈利組織、大學以及養老基金，各位有限合夥人的承諾資本在1.5萬美元至1.5億美元之間。

圖源: Instgram

“我想將我所學的一切和我所擁有的技能以一種重要的方式作為一個巨大的槓桿，”薩卡在最近的一次公開採訪中說，他覺得創辦可以幫助解決全球氣候危機的公司從未像現在這樣實惠。“他們不再依賴政府幹預或政府補貼，而我擁有自身的品牌和這世界上最好的公司，這些都能被需要的人所找到。”

“我們不能指望這個星球上的每個人都是一個擁抱綠色的人。那麼，怎麼樣讓它們變得乾淨和綠色呢？那就是製造更好、更便宜、更快、更酷的東西。”

Lowercarbon看中的專案很多已經開始顯現出“明日之星”的潛質。

• 瑞典電動飛機Heart Aerospace

與Lowercarbon Capita在A輪一起投資的，還包括美聯航創投基金、比爾蓋茨風投基金Breakthrough Energy Ventures及EQT風險投資等。

這家Heart公司成立僅僅4年，目前仍處於概念階段（沒有樣機，商業化試飛和適航取證更待實現中），但不妨礙它以打造出作為定期航班使用的電動飛機為目標的決心。

Heart推行的主力產品ES-19小型電動飛機，可載19人，基於今天的電池技術，至多能夠飛行250英里，起飛方式與傳統飛機相近。

目前較為成熟的電動飛機企業主要研發4至5座的垂直升降飛行器，面向空中計程車和私人航空市場。相比之下，ES-19無需特殊的垂直起降場，可與現有的航空基礎設施配合使用，是唯一適合各大航司的定期航班業務的產品。

圖源: Heart Website Media

目前Heart已研發出當下最高效的推動系統和ES-19專屬發動機，但動力系統是電動飛機的難點，Heart將用幾乎所有的種子資金用於開發、測試和最佳化電動推進系統，採用傳統鋁結構和高翼低速機身，在其他方面最大限度減少技術風險。

在航空與環保的結合科技革新的主基調下。短程小型航班有望率先脫碳。由於目前新能源飛機集中於eVTOL研發製造，定期航班市場仍屬真空，Heart暫無對手。

• 電動船初創公司Arc

Arc這家成立不到1年時間的初創公司，雄心勃勃地要把水上的一切都電動化。

這家公司是SpaceX前工程師Ryan Cook與Mitch Lee聯合成立的初創公司，正在打造一款艘名為“Arc One”的限量版電動快艇，該艇由前火箭工程師團隊設計，從航空航天設計中汲取靈感，採用特斯拉的未來技術和電驅動力系統。

圖源: Arc Boats

最初的投資者包括薩卡的Lowercarbon Capital和矽谷巨頭Andreesen Horowitz，隨後威爾·史密斯（Will Smith）、凱文·杜蘭特（Kevin Durant）和“吹牛老爹”肖恩·康姆斯（Sean“Diddy”Combs）三位明星也高調投資了這家全電動遊艇公司。

電動船市場目前僅限於那些富有的熱心人士，他們出於對環境的關心，願意花額外的錢購買電動版本，以獲得內心的平靜。

• 人造漢堡肉餅Mosa Meat

Lowercarbon在食品這款同樣也有涉獵。

荷蘭食品科技公司Mosa Meat透過實驗室細胞培養技術, 改變肉類的生產方式，創造了世界上第一塊直接由牛細胞培植製成的 “人造” 漢堡肉餅，並計劃開發商業化產品, 增加產量的同時可降低成本, 令培植肉能更普及市場。

圖源: UNILAD

兩年前，Mosa Meat與Lowercarbon Capita建立了戰略合作伙伴關係，以推進實驗室生產肉製品的商業化程序。

• 欲造海上農場的Running Tide

Lowercarbon Capita投資的捕碳公司Running Tide計劃建造能漂浮於海上的微型農場，農場中種植大量海藻，最終會沉入海底。

他們計劃將一根海藻微型農場管道懸掛在可生物降解的浮標上，而浮標則隨著洋流漂盪。幾個月後，海藻吸收碳，越來越長、越來越重，便會帶著儲存的碳一起沉入海底。目前，他們還在實驗浮標的材料，已對比嘗試過玻璃、纖維素及其他材料。

目前該專案仍處在早期階段，約有1600個浮標。在未來，他們的目標是建造上百萬座海上微型農場，吸收數十億噸碳，並計劃在碳補償市場上銷售他們的農場。

“世界上一些最大型的公司已經作出了淨零承諾，他們渴求著永久有效的碳補償技術。這並不意味著他們要做到淨零碳排放，而是在減少排放的同時抵消排放。”公司的業務開發主管說。

圖源: Maine Technology

當然，低碳氣候科技領域的好專案遠不止這些。

目前Lowercarbon Capital共參與投資了60個專案，其官網上公示的投資組合中有42家公司，大多是開發各種減少大氣中二氧化碳排放技術的初創企業，這些投資組合公司的地域分佈也比較多元化，橫跨美國、歐洲、非洲和印度等地區。

薩卡認為拯救地球於水火和賺錢並不相悖，他在努力改變世界、治癒我們共同生活的地球。

圖源: Star Up Grind

也許用不了多久，VC界的山頂上，又會重新見到他的身影。不止靠運氣，靠實力投出優秀專案、改善生存大環境，這難道不是優秀投資人最想去實現的麼？

參考資料：

• 1.Chris Sacca Unretired: The Billionaire Investor On Biden, Crypto, NFTs And Why He’s 2.Back Investing In Climate Startups. (Forbes)
• 3.Venture Capital Veteran Sacca Returns With $800 Million For Climate Tech. (Bloomberg)
• 4.Lowercase Capital
• 5.Lowercarbon Capital
• 6.The ‘big shift’ of VCs into climate tech. (Boston Globe)