美國銀行正被迫做一件15年來從未做過的事情：爭奪存款

國債和貨幣市場基金正威脅存款的地位，美國銀行要上演“搶錢大戰”？

隨著美聯儲上調基準利率，多年來幾乎一無所獲的儲戶們發現了國債和貨幣市場基金等收益率更高的投資選擇。

對於這種轉變，銀行感受得特別明顯。美國聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp.)的資料顯示，去年商業銀行存款自1948年以來首次出現下降，儲戶淨提款額達到2780億美元。

為了阻止資金外流，銀行開始從最低水平提高自己的存款利率，尤其是存單利率。包括第一資本金融公司（Capital One Financial Inc.）在內的十多家美國銀行目前為一年左右到期的大額存單提供5%的年收益率，放在兩年前，這簡直高得離譜。就連大銀行也感受到了壓力。在富國銀行，11個月期存單目前的利率為4%。

巴克萊銀行分析師Jason Goldberg表示，存單和其他銀行存款利率的飆升對消費者和企業來說是一個福音，但對美國銀行業來說卻代價高昂，因為美國銀行業正面臨貸款放緩和更多資產減記的局面。而對於規模較小的地區和社群銀行來說，存款流失可能會很嚴重，並嚴重影響盈利能力。

最大的幾家美國銀行有能力放慢提高存款利率的步伐，原因很簡單，它們的存款水平仍然相對較高。總體而言，大銀行一年期定期存款的平均利率約為1.5%。這比美聯儲一年前開始加息前一週的0.25%有所上升，但仍遠低於通脹率。在經歷了創紀錄的一年利潤之後，銀行的這一拖延行為已經讓全球政界人士大為不滿。

然而，銀行感到了更大的加息壓力，這將提高融資成本，並擠壓銀行的利潤率。巴克萊的資料顯示，今年大型銀行淨利息收入（衡量貸款利潤的指標）增速中值預計將從去年的22%放緩至11%。摩根大通執行長傑米·戴蒙明確表示，一些機構在摩根大通1月份的收益電話會議上感受到壓力：

對於存款人來說，大額存單一直是很受歡迎的產品，因為它們往往提供最高的利率。對銀行來說，這與支票或儲蓄賬戶不同，大額存單是在一段時間內鎖定資金的一種方式。

不斷上漲的大額存單利率導致該產品的銷售額大幅增長：去年第四季度，美國銀行業的大額存單餘額總額為1.7萬億美元，高於第三季度的1.49萬億美元。根據標準普爾的資料，這是至少20年來最大的季度增幅。標普全球分析師Nathan Stovall表示：

存單只是銀行融資的一種方式，但隨著美聯儲加息，融資成本正在普遍上升。這種壓力在聯邦基金市場上也很明顯，在這個市場上，銀行短期拆借利率已升至2007年11月以來的最高水平，交易量也達到了7年來的最高水平。全球主要貸款基準——三個月期美元Libor自2007年以來首次突破5%。 利率週一超過5%，這是15年多來的首次。

當美聯儲提高利率時，銀行通常會迅速獲得更高的貸款收入，因為它們發放的貸款利率會升到更高的水平，且他們可能會放慢提高存款利率的步伐。收入增長和支出增長滯後意味著，銀行的淨利息收入可能會飆升，就像去年那樣。

美國聯邦存款保險公司的資料顯示，去年美國銀行系統的淨利息收入為6329億美元，較上年增長20%。

在銀行資產負債表的資產方面，隨著美國經濟設法避免出現實質性放緩，貸款繼續增長。這些貸款需要資金，而存款是銀行融資的主要來源。

美聯儲最近的一項調查暗示，隨著融資壓力的增加，銀行可能會採用一些策略來彌補損失的資金。在調查問卷中，金融機構報告稱，如果準備金下降到令人不安的水平，它們將在無擔保融資市場借款、籌集經紀存款或使用信用違約交換。絕大多數國內銀行還表示，從聯邦住房貸款銀行（Federal Home Loan bank）提前借款“非常有可能”或“有可能”。

安永全球銀行和資本市場部門主管Jan Bellens表示，最終，銀行可能不得不繼續提高存款利率，因為它們要與其他收益率更高的投資進行競爭。