文 | 光伏頭條 魏巍然
往事太匆匆，虎鬥龍爭，炫奇爭勝，一個數字一年功。光伏元件江湖排座次，誰是英雄？
在這份目前相對權威的光伏元件出貨量榜單中，晶科、晶澳、天合、隆基、阿特斯、韓華、協鑫、東方日升、尚德、中利騰輝等企業仍然在列。上榜的這些企業，不論是收入規模，還是影響力，客觀來說，他們在今天的業界的確是受到認可的。
只是，位次輪換每年、甚至每半年都在發生深刻的變化。2015年——2019年，這5年來，我們觀察到的、深切感受到就是——變化實在太快了。
元件技術更新提速，龍頭企業憑藉產品迭代能力拉開差距；各國以石油、天然氣為主業的國家級能源集團加速光伏佈局；為保障產品一致性及供貨穩定性，大型能源集團傾向於選擇大型供應商；行業壁壘與集中度提升，頭部企業有望獲得超額利潤空間；大尺寸技術二分天下，炫奇爭勝；龍頭企業一體化步伐加快；客戶更加重視品牌背書……
這5年，一個方向，一個速度，一個是資本，好比九陽真經被撕成三冊，三冊拼起來，才能傲立武林。雖然2020年的榜單到目前只出來了上半年的，但也印證出了新的江湖趨勢。
01
強者爭食：拼“技術”更拼“技術轉化速度”
方向要對，出手要快。這5年來頭部元件企業憑藉產品迭代能力與速度拉開差距。元件環節新技術、新突破、技術升級創新的情況層出不窮，如很多企業在多主柵、半片、疊焊、大矽片、N型電池、異質結電池等方面進行創新或微創新。
透過技術進步與產品創新，頭部元件企業不斷重新整理產品效率/功率紀錄，引領行業趨勢。頭部企業一方面可憑藉高效新產品提高獲單能力，一方面也可享受高效產品的銷售溢價，獲得高利潤率。
2018年以來，主流元件供應商新品推出速度明顯加快，反過來，市場也對元件企業的產品迭代能力提出了較高的要求，二三線企業不論是在資金能力和研發能力方面均處於明顯劣質。國際能源網/光伏頭條統計發現，連續4年位居元件出貨量榜首的晶科能源、元件出貨量排名逐年幾乎呈“直線上升”的隆基股份，都有一個共性，新產品更新速度非常快，並且能快速投入量產。在光伏這個不斷變化的行業裡，錨定一項技術創新和改進就需要立馬行動，速度慢了就會淪為跟隨者。
為了加快技術轉化速度，據國際能源網/光伏頭條瞭解，晶科能源新上了一個“再倍增專案車間”，元件車間面積僅增加5000平方米，產能卻從1.5GW增加到5GW，效率呈倍速提升。據瞭解，晶科“再倍增”專案在2021年全面達產後，出貨量預計將佔全球20％的市場份額，上饒經開區光伏產業主營業務收入有望突破1000億元。
從2020年上半年的元件出貨量資料來看，隆基已經衝到的了第二，按照日前隆基公開的資料，全年元件出貨量超過20GW，大膽猜測，隆基很有可能在今年坐上元件出貨量前十強榜單的頭把交椅，勢頭相當迅猛。
前十強中，晶澳和阿特斯的發展則是一副四平八穩的模樣，這與本身企業的性格有關係。阿特斯的創始人瞿曉鏵曾說“不想當老大”，但阿特斯不論是在技術創新還是經營策略上，都保持了“卓爾不同”的企業形象，既沒有當上老大，也沒有淪為跟隨者。他們兩家企業的策略共通之處，我們覺得是，第一要義“守好護城河”，然後同步向行業引領者方向邁進，沒有激流勇進也不必膽戰心驚。
再來看天合，除了本身元件技術持續創新以外，前兩年在新業務佈局和版圖延伸拓展方面做了很多工作，收購西班牙知名支架公司Nclave、成立能源網際網路事業部等系列動作，試圖為未來的發展謀篇佈局，今年以來天合在定調標準和引領元件技術潮流上鉚足精神，以期進一步促進產業發展。這樣的天合，重回榜首也不無可能。
與此同時，榜上的其他企業，按照現有的形勢格局、規模體量和公司影響力，一兩年內，在現有基礎上徘徊輪換的可能性很大，衝刺進入前5名的難度係數較大。
02
大企業大訂單：大型能源集團更青睞大型供元件應商
2017年以來元件集中度再次呈現提升趨勢。根據現有產能規劃和部分企業銷量指引，2020年元件市場集中度更是明顯提升，儘管2019年全球光伏元件產能已超過200GW，但頭部元件供應商仍未停止擴產程序。這種集中度的提升，最終有望逐步轉化為頭部企業的超額利潤空間。
從去年今年國內外大型能源集團的專案招標、戰略合作協議簽署等事項，我們也可窺探一二。海外大型能源集團近年的元件供應商選擇情況如下：
國內也一樣，根據今年9月份國際能源網的觀察與統計，（釋放5大訊號！7大能源央企掌門人密集拜會多省領導、會見23家新能源企業高層領導）發現新能源企業正在加緊與大型能源央企建立密切聯絡，這是一個莫大的市場訊號！
今年上半年，中車株洲、三一重能、電科裝備、東方風電、中國海裝、中交三航、遠景能源、中天科技、江蘇海力、上海電氣、金風科技、隆基股份等企業與中廣核新能源進行高層會面；中國能建、寧德時代、西門子、明陽集團、陽光電源、金風科技、國家電網與國家電投進行高層會面；正泰集團與三峽新能源進行高層會面，等等，總體來看，新能源企業已經加緊了與能源央企的合作，光伏類的企業華為、隆基、晶科、陽光電源、協鑫、東方日升、通威等企業已經主動出擊。
其實從今年以來能源央企規模化光伏專案集採結果，國際能源網/光伏頭條發現，入圍企業名單中基本都是頭部元件企業。其中，隆基、晶澳獲得超過5GW的規模，成為最大的贏家；天合、東方日升獲得超2.5GW訂單；英利獲得超1GW的訂單。結合智匯光伏此前的統計，7家央企，約25.5GW元件集採開標結果（表內單位：MW）：
大型能源集團會把“大訂單”交給大型元件供應商，趨勢越來越明顯，同時，頭部光伏元件企業擴產能的規模和速度明顯換擋提速。市場正在發生深刻的變化，技術力量薄弱、資金力量薄弱的二三線光伏企業最是艱難的時刻到了，即便是能把握對方向，如果沒有前兩項支援，要在這龍爭虎鬥的光伏江湖，好好生存，還有很長的路要走！
03
頭部元件企業“雙迴圈”格局深化：
持續加大產能基地、銷售網路全球化佈局
江湖多變數！雖然過去一年，有些企業將精力放在國內、聚焦本土發展，但頭部企業海外業務增長幅度與增長前景持續樂觀。在國際能源網/光伏頭條的採訪調研中，四分之三的受訪企業預計“十四五”期間中國光伏企業產品出口或銷售還會實現大幅增長，超過三分之二的頭部企業表示，繼續拓展海外業務與深化國內市場是其未來兩年的重要方向。
市場報價顯示美國高效單晶元件價格是歐洲、澳洲、中國的近 2 倍，以0.41$/W價格估算國內元件企業東南亞產能銷往美國市場的毛利率在30%以上。而東南亞產能是除中國大陸以外綜合成本最低的元件產能，受美國對華光伏高額關稅影響，擁有低成本東南亞產能的企業可以獲得客觀的超額利潤，因此這些年資金充沛的頭部元件企業扎堆佈局東南亞市場。
中短期看，此舉將有助於頭部企業充分發揮品牌優勢攝取美國等其他市場紅利。長期看，隨著光伏玻璃等核心輔材產業鏈向東南亞轉移，東南亞生產基地或將成為元件企業國際化佈局的重要一環，輻射印度、中東等潛力巨大的新興市場。
在中國經濟“雙迴圈”的新發展格局下，內需將被進一步釋放。頭部光伏企業在拓展海外市場的同時必然會深化國內市場的佈局！
前路萬千重，風雲多變幻。今年花勝去年紅，各顯神通再相會，無問西東。
