臨近長假，股市避險情緒濃厚，週三A股三大指數走跌。
9月29日，滬指低開低走，盤中弱勢震盪下探，一度跌超2％。截至收盤，上證指數收跌1.83％，滬深300指數下跌1.02%，創業板指跌1.13％。從板塊來看，鋼鐵、煤炭、石油天然氣、稀土、磷化工、電力板塊紛紛走低；銀行、農林牧漁、家用電器板塊表現相對較強。對於A股近期表現，基金公司觀點認為，主要受歐美不確定訊息影響，長假期間海外市場動向值得投資者關注。
長假期間，海外市場動向值得關注
週三A股為何出現大幅下跌，資源股和新能源是否還有投資機會？
對於週三A股大跌，上投摩根基金髮布的觀點指出，受美聯儲主席鮑威爾偏鷹發言，及美國債務上限危機迫在眉睫影響，週二晚間美債收益率攀升至1.567%，為6月中旬以來最高位，德國和法國10年期國債收益率更出現雙位數上行，歐美股市出現較大跌幅。影響所及，週三亞太市場多數下跌，日經225指數下跌2.12%, 韓國綜合指數下跌1.22%。
從板塊來看，申萬一級行業中採掘及鋼鐵領跌，煤炭板塊調整，前期漲幅大、漲速快的資源品調整也在持續；銀行、農林牧漁表現相對較好，但難言趨勢持續，因近期市場資金快速切換，偏重短期交易，沒有明顯的邏輯；同時，臨近長假，投資者普遍抱有觀望心態，市場也缺乏進一步推升的動力。
上投摩根基金觀點認為，展望未來，長假期間海外市場的動向值得關注。在美國國會未透過解決國債限額的解決方案之前，預計市場仍將出現震盪走勢，對節後的A股也將產生一定影響。
新能源、資源股是否值得堅守？
今年市場板塊輪動，前段時間火爆的新能源、週期股、資源股相繼回撥，紛紛大跌，這些板塊是否還值得堅守？
財通基金總經理助理、基金投資部總監金梓才認為，週期品的回撥原因，其一是前期積累了較大漲幅，其二是臨近“能耗雙控”限產考核節點後，出現了一些邊際上的鬆動。這是隨著限電限產的嚴格推進，市場對於週期股產能或下游需求擔憂的一種集中釋放，這種“擔憂”也恰恰是能源轉型過程中的“陣痛”。
金梓才表示，從宏觀角度來說，一方面，本輪週期股的估值修復是建立在自2016年至今的供給側改革基礎上，疊加疫情好轉、全球經濟復甦帶來的大宗商品需求回暖，這與過去是完全不一樣的。
另一方面，在建設新型能源系統中還需要傳統資源，大幅縮減對於傳統業務的資本開支，轉而投向新能源相關產業鏈中，或進一步強化對傳統資源的需求量。他認為，從“限制供給”到“影響需求”，反而可能在短期內帶來產能的恢復，未來週期板塊或將充分受益於供給約束和增量需求的雙重驅動。
而在新能源方面，上投摩根核心精選基金趙隆隆認為，“能耗雙控”和缺電背後實則都指向了一個核心問題：能源結構中清潔能源佔比不足的問題，“能耗雙控”導致了部分高耗能企業供給收縮，在全球經濟復甦的過程中產品價格暴漲，另一方面也加速了光伏等可再生能源建設的迫切性，同時用電價格機制的調整打開了電力企業的盈利上行空間。
趙隆隆表示，“能耗雙控”對新能源產業總體影響不大，甚至是利好。這主要是因為我國電價長期處於全球較低水平，尤其是在公共用電上。“迴歸電力商品屬性的長期方向”，這也就意味著電價有上漲的可能性。“能耗雙控”背景下，未來一段時間缺電可能將成為常態，能源價格也將維持高位，尤其是光伏、風電等綠電運營商的價值有望得到重估。
紅星新聞記者 呂波
責編 任志江 編輯 陶玥陽
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