本文轉自：證券時報e公司
行至4月，A股進入年報收官月，超過1200家公司已披露2021年報。與此同時，滬深兩市一季報披露啟幕。4月1日晚間，深市中環環保率先發布2022年一季報。
此外，季度業績預告雖未有強制性披露要求，截至4月5日記者發稿，已有183家A股公司主動“加作業”，透底了今年一季度業績。
綜合一季報預告情況來看，基礎化工、醫藥生物、機械裝置和電子等行業景氣度較高，新能源鋰電產業鏈持續高熱，國防軍工表現超預期。
具體到公司層面，中遠海控、貴州茅臺今年首季斬獲百億級別規模淨利潤，科創板公司德馬科技業績預增幅度達到34倍以上，雅化集團業績增幅超10倍。
01
近九成“加作業”公司一季度預喜
在已披露的一季度業績預告中，Wind資料顯示，173家公司預計將實現盈利，其中，根據業績預告型別，“預喜”（預增、略增、續盈、扭虧）公司數達159家，比率高達86.89%。
在行業分佈上，今年一季度業績預喜股目前主要集中於基礎化工、醫藥生物、機械裝置和電子四大行業（申萬一級行業），分別涉及公司數量為20家、20家、19家和18家。若以Wind主題行業劃分，則基本金屬、工業機械和化工原料三大板塊預喜公司數領先，依次有17家、12家和10家。
從淨利潤規模角度，中遠海控、貴州茅臺今年首個季度業績同比繼續增長，並且斬獲百億級別規模的淨利潤。其中，“週期之王”中遠海控預計一季度盈利規模達276億元，同比增加約121.5億元，增幅近八成。在過去的2021年，中遠海控的業績爆發，集裝箱業務收入和貨運量均創歷史新高，年度淨利潤同比增近8倍達892.96億元，收出公司歷史上年度最佳業績。
其次是貴州茅臺，公司預計一季度實現淨利潤166億元左右。今年3月，貴州茅臺歷史上首曬“開門紅”月度經營資料，並掀起龍頭公司披露“二月報”的業績浪潮。從最新經營資料看，公司開年實現超預期開門紅，一季度總營收、淨利潤分別同比增長約18%、19%。
從淨利潤增速排名來看，在剔除扭虧公司後，截至記者發稿，已公佈的業績預告中，一季度淨利潤增長速度（以預增下限為標準）超過100%的有46家。其中，期間淨利潤增速預計超過10倍的公司有2家，分別為德馬科技和雅化集團，2家公司預估最低增速分別為34.26倍和10.54倍。
目前，科創板公司德馬科技的業績增幅暫列第一，預計今年一季度淨利潤為1034.19萬元至1447.86萬元，公司上年同期基數較低，僅為29.33萬元，因此同比增幅達3426.05%至4836.45%。公告稱，期間公司積極開拓市場，海外專案陸續完工確認收入，淨利潤穩步提升。
雅化集團一季度在民爆和鋰業務上雙線發力，尤其是鋰業務增長態勢明顯，因此業績大超預期，公司預計一季度實現淨利潤9.0-12.0億元，同比增加1053.67%至1438.22%，單季度盈利有望超2021年全年業績水平。雅化集團此前業績快報顯示，公司2021年淨利潤約為9.25億元，同比增長185.50%。
02
鋰電產業鏈高位增長
航天軍工表現超預期
從產業鏈角度，進入2022年，鋰電產業鏈最新業績印證了行業的高景氣度。梳理已披露業績預告，在上游新材料產品漲價紅利下，該產業鏈上的多家資源類企業仍高位增長。
前述一季度業績暴增超10倍的雅化集團，業績增長的主要動力即來自鋰行業需求不斷攀升，鋰鹽產品價格持續上漲，公司抓住機遇釋放產能、增加銷售，鋰鹽產品銷量逐步提升，鋰業務利潤大幅度增長。
受益於鋰鹽產品價格持續上漲，下游客戶需求強勁增長的還有盛新鋰能、西藏礦業等公司。
盛新鋰能預計一季度實現淨利潤9億元至11億元，同比增長765.24%至957.52%。西藏礦業預計一季度淨利潤1億元至1.5億元，同比增長398.08%至647.12%。
六氟磷酸鋰龍頭多氟多享受上漲週期紅利，預計今年一季度淨利潤為7億元至7.3億元，同比增長650.55%至682.72%。對此，公司表示，新能源行業發展趨勢持續向好，公司新材料業務板塊的核心產品六氟磷酸鋰市場需求旺盛，隨著新增產能逐步達產，盈利能力大幅提升。
除了高熱的新能源鋰電產業鏈，其他亮點板塊中，以航天軍工為代表的國防軍工行業中有多家公司開年表現超預期。
已披露2022年一季度業績預告的9家國防軍工公司業績全部預喜。其中，廣聯航空、立航科技一季度預計扭虧。中兵紅箭、高凌資訊、理工導航等公司期內盈利增幅或超100%。
廣聯航空披露，航空航天零部件業務開展得到積極提升，營業收入與盈利能力迅速增長，2022年一季度公司總體業務收入較上年同期增長400%~700%，淨利潤為1000萬元~1500萬元，上年同期虧損182.73萬元。並且，因2021年疫情所帶來的交付影響逐漸減弱，部分2021年未驗收交付的產品陸續在一季度內完成相關交付工作。
作為國內航發、導彈等領域環形鍛件的核心供應商，派克新材也在業績預告中指出，2022年一季度得益於航空、航天行業景氣度向好，公司市場訂單量充足，產能有效提升，經營規模快速擴大，營業收入提高，淨利潤相應增加逾六成，實現淨利潤約1.05億元。
值得一提的是，國防軍工板塊近期多家公司預計2022年關聯交易採購額、銷售額均同比增長。
中泰證券最新研報認為，多家上市公司一季度業績高增長以及預計關聯交易額調增，表明行業景氣度持續上行，申萬國防軍工指數年初至今回撥23.59%，目前板塊估值回落至2020年5月以來的底部區域，現已具有較大安全邊際。