智通財經APP獲悉，瑞銀策略師Andrew Garthwaite認為，受到重創的中國網際網路股很可能在2024年表現良好，而美國大型科技股將退居二線——這與今年的趨勢截然相反。其原因是盈利預期上升，阿里巴巴(BABA.US)等中國科技股估值低迷。另一方面，他們強調分析師下調了蘋果(AAPL.US)和特斯拉(TSLA.US)的利潤預期。
據瞭解，恆生科技指數因對中國經濟復甦的擔憂而下跌，中國科技股今年一直難以找到動力。與此同時，納斯達克100指數連續8天上漲，漲幅達到40%。
Garthwaite補充稱，儘管企業努力削減成本和提振收益，但中國科技股的表現“異常滯後”。由下圖可見，成分股包括阿里巴巴、京東和網易等公司的納斯達克金龍中國指數遠期市盈率比納斯達克100指數低30%以上。
瑞銀表示，在亞洲其他地區，半導體行業的領頭羊臺積電(TSM.US)和三星電子股價較低，儘管它們的技術優勢和儲存晶片市場正在復甦。
瑞銀策略師們表示，由於盈利趨勢不穩定，他們對今年走在美股上漲前列的“七巨頭”科技公司的態度變得更加謹慎。他們表示，成熟的線上廣告市場可能是該集團面臨的另一個不利因素。
值得一提的是，在科技板塊中，瑞銀偏愛軟體公司，因為它們的防禦性質和高經常性收入來源。