A股放量飆升是底部結構穩定訊號？
作者 張翠霞 巨豐投資首席投資顧問
4月27日，深滬兩市股指在一季度就業局勢保持總體穩定、3項社保基金累計結存7.18萬億元人民幣、多家大行下調普通定期存款利率、北向資金淨買入超43億元，以及絕大多數行業細分指數逆轉昨日極端弱勢走勢的背景下，表現為“普漲+急漲+大漲”，明確階段性調整已達長週期價值中樞支撐區域的深滬兩市股指，已經具備了底部的維穩條件和基礎。
滬指看，大幅低開高走的攻擊陽線形成陽包陰結構，伴隨成交量明顯放大，說明五浪調整結構末端買盤承接較強，明確此位置即使有再次探底，波動率也總體可控；創業板指數低開高走放量攻擊大陽線突破5日線壓力，為大週期調整浪末端的多頭反攻，彰顯中期頸線和均線共振點位置買盤承接強，明確或有再次夯實2200點的技術回檔，也是構造底部訴求；結合深成指陽包陰上攻放量、科創50指數給出底部逆轉攻擊大陽線的執行情況，預期“普漲+急漲+大漲”後或有震盪整固的折返跑，也是“三低好股票”的低吸佈局機會。
盤口看，HJT電池、PVDF、電解液、換電、鋰礦、胎壓監測、鈉電池、氟概念、特高壓、汽車晶片、智慧電網、新型菸草、鹽湖提鋰、電氣裝置、航空、礦物製品、半導體、有色等板塊漲幅居前，資金規模性淨流入，波動率平均超過6%，對指數形成較為強勁的做多驅動和引導，並刺激指數趨於最高點附近報收。結合多空能量比，大漲超過9%個312家，上漲超過5%個股1235家，漲幅超過3%個股2324家，大跌超過9%個股49家，下跌超過5%個股188家，跌幅超過3%個股321家的資料情況，明確資金方過於恐慌的做空情緒宣洩，極端“羊群”效應的強勢股補跌，以及平倉盤導致的“閃崩”股加速風險出清，均有望在政策利好組合拳不斷推出刺激下，形成做空壓力的緩和，並重回強勢盤底結構中。過去極端恐慌的“一邊倒”做空力量宣洩，是4月收官的加速趕底走勢，後市有望在空翻多資金迴流、美聯儲加息靴子落地、人民幣貶值速率減緩，以及業績報表披露即將進入尾聲等因素影響和共振下，形成底部夯實整固動作，並在“五一”節假日後展開更有力度的多頭攻擊行情。
訊息面上，中央財經委會議強調，要統籌發展和安全兩件大事，牢固樹立底線思維，切實加強重大風險預測預警能力，有切實管用的應對預案及具體可操作的舉措；要引導好市場預期，講清楚政策導向和原則，穩定市場信心。國家統計局釋出1—3月份全國規模以上工業企業效益情況，資料顯示，結合一季度減稅降費、助企紓困多措並舉，工業企業利潤保持平穩增長。證監會網站釋出《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，意見明確，積極推進商業銀行、保險機構、證券公司等優質金融機構依法設立基金管理公司；調整最佳化公募基金牌照制度，適度放寬同一主體下公募牌照數量限制，支援證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業資產管理機構依法申請公募基金牌照，從事公募基金管理業務，這些組合拳利好下，預期多措並舉的“穩增長”推進，有利深滬兩市股指形成階段性的底部構築，並演繹“紅五月”行情。
筆者認為，工信部持續提升“中國製造”品牌形象，印發《關於做好2022年工業質量提升和品牌建設工作的通知》，聚焦機械、電子、汽車等重點行業，推動實施可靠性“築基工程”和“倍增計劃”，加強關鍵基礎材料、基礎工藝攻關，提高核心基礎零部件、核心基礎元器件可靠性水平，促進整機裝備可靠性關鍵指標提升。上海市證券同業公會、期貨同業公會、基金同業公會聯合釋出了《關於上海證券期貨基金行業進一步做好疫情防控和服務經濟發展工作有關事項的通知》，提出履行主體責任，做好相關工作安排；堅定維護市場穩定，發揮行業機構積極作用，預期放量大漲攻擊陽線有利階段性底部的夯實和構築，有利於節前維穩執行。
有鑑於此，積極關注機構壓盤吸貨的半導體、元器件、新材料、光刻機、MCU晶片、資料中心、工業母機、5G、人工智慧、IT裝置、物聯網、通訊裝置、特高壓、工業網際網路、量子科技、元宇宙、新能源汽車、充電樁、鋰電池、新冠藥、生物疫苗、醫療保健等板塊投資機會，尤其在指數完成加速趕底並給出企穩訊號時，機會應大於風險。
附：不同指數日線分析圖解