五月投資機會在哪裡？揭秘基金最新重倉、增倉股
五月投資重點關注三個方向
隨著上市公司年報、一季報披露，4月行情收官。滬深A股經過3月下跌之後，4月呈現震盪整理的走勢，成交量出現明顯萎縮。4月，上證綜指上漲0.14%，報收3446.86點；深證成指上漲4.79%，報收14438.57點；創業板指上漲12.07%，報收3091.40點。展望5月A股市場，業內人士認為，深市中短期表現有望繼續跑贏滬市，其中創業板值得投資者持續關注。
創業板指4月上漲逾12%
創業板指4月表現明顯強於其他指數。統計顯示，創業板指4月上漲12.07%，大幅跑贏上證綜指、深證成指。從周線來看，創業板指周線連續兩週收陽，本週五還創出階段新高。
創業板指成份股中，前20大權重股4月平均漲幅達15.66%，其中月漲幅前五位的分別是沃森生物、康泰生物、智飛生物、卓勝微、愛爾眼科，月漲幅分別為 38.30%、31.92%、30.70%、26.44%、25.70%；值得注意的是，作為權重股之一的溫氏股份4月下跌14.95%。
從行業來看，4月推動創業板指大漲的主要集中在生物醫藥、新能源、電子資訊板塊中。跌幅榜中，崑崙萬維、宇信科技、光環新網、掌趣科技、溫氏股份、機器人、網宿科技、碧水源、長盈精密、綠盟科技、賽微電子、每日互動，4月跌幅超過一成。
受到創業板走強刺激，深市4月表現明顯強於滬市。4月，深證成指上漲近5%，而同期上證綜指漲幅只有0.14%。
醫藥生物領跑
從行業表現來看，4月，醫藥生物無疑是大贏家。統計顯示，醫藥生物行業月漲幅超過12%，鋼鐵、有色緊隨其後。跌幅榜上，公用事業、建築、銀行跌幅居前。
生物醫藥行業4月大漲當然有訊息面的刺激。近段時間，印度新冠肺炎疫情日趨嚴峻，甚至瀕臨失控邊緣。業內人士認為，印度疫情反彈，將對全球經濟復甦產生負面影響。除了疫情失控造成的病毒變異之外，作為世界最大的疫苗生產國之一，印度疫情將對新冠疫苗供應產生極大制約。在本國疫情大幅反彈且疫苗原料受制於人的情況下，印度短期內不可能再向其他國家提供大量疫苗，這對仍然受困於疫情的後發國家而言，可謂雪上加霜。
平安證券分析師葉寅認為，進入2021年，我國醫藥企業基本已恢復正常生產經營，醫藥行業2021年整體有望實現快速增長。西南證券研究員杜向陽認為，今年一季度，我國疫苗批簽發情況總體較好，多聯多價苗保持批簽發量雖有所下降，但行業整體較為景氣。
資料顯示，雖然去年四季度基金醫藥持倉市值佔比有所下降，但今年一季度環比提升。截至3月31日，基金醫藥生物行業(申萬)持股數量為184家，環比減少153家；持股總市值為4144億元，環比減少2470億元，是持倉市值減少最多的行業。雖持倉市值降低最多，但由於基金整體持倉市值的減少，醫藥生物行業的持倉市值佔比為14.2%，仍環比提升0.5個百分點。表明市場雖在一季度大幅波動，但醫藥生物行業在高景氣度和成長的確定性方面仍具備較強的相對優勢。
5月A股看深市
業內人士認為，4月A股深市完勝，5月，深市繼續強於滬市的可能性較大，而創業板仍可持續關注。
國泰君安證券高階經理薛先生告訴《大眾證券報》記者，受到銀行、證券、釀酒等權重股影響，上證綜指4月表現較弱。貴州茅臺業績增速放緩，對釀酒板塊影響較大。隨著業績披露告一段落，權重股股價可能出現一波洗牌，投資者應耐心等待相關品種企穩再做決斷。滬指5月很可能繼續震盪整理，不排除向下破位的可能。深市方面，創業板將是機構博弈的主戰場。
國元證券分析師陳大鵬認為，具備合理估值的消費和醫藥股可能成為下階段的關注點。從歷史經驗來看，當信貸刺激慢慢消失，後周期商品價格上行開始壓制需求之後，會有一個復甦的頂點。而當這個頂點過去之後，必選消費往往跑贏可選消費。這是投資者在未來一段時間可以考慮的投資邏輯。投資者當下可關注“可選消費+週期品”。
民生證券分析師李峰認為，次輪反彈主線是做多一季報，同時結合華為造車的催化，整體體現出明顯的二線成長風格。進入5月份，風險偏好會開始下移，配置上也要相應向估值和業績匹配的方向開始調整。思路上有三個方向：1、行業高景氣，且估值較為合理的科技股，包括半導體、面板、鋰電(包括相應上游的機械和材料)；2、前期景氣度下行，但股價對利空也基本price-in的消費電子、雲計算、保險，這幾個方向可能短期沒有催化，但持有的安全墊較高；3、一季報超預期兼具海外疫情再起題材。
名家論市
投資4300家A股需要小捨得
A股4300家企業，每年還有近400-500百家待上市，終於明白為何幾十年前，價值投資者就反覆強調“能力圈原則”。人生就是一場捨得的修行，投資需要小捨得，捨得才見大智慧。
臨近五一節，聽說今年小長假出遊或超2億人口，只能準備宅在家裡看看年報、煲煲電視劇了。最近有個國產劇《小捨得》很火，瞄了幾眼，該劇主要說當今國內的教育問題，小孩子沒有童年，競爭激烈，家長焦慮，反映了很多社會問題，作為兩個孩子的父親，看後也深有同感，這何其是“小捨得”，乃是很多家庭的“大抉擇”啊。
今天藉著這個劇名，也想聊聊A股投資中的小捨得。筆者從十年前逐步轉型價值投資至今，每年四月都是最為忙碌的一個月，大量年報、季報的閱讀是必備的，但近年漸漸有種力不從心之感。
主要是上市企業越來越多，即使只把很多大行業龍頭企業的年報和季報精讀一遍都覺得時間不夠用，更何況還有很多細分行業和很多不錯的次新股想看，4300家企業，每年還有近400-500百家待上市，終於明白為何幾十年前，價值投資者就反覆強調“能力圈原則”。
對於投資人來說，最大的成本其實不是錢財，而是有限的的精力和時間，如何最有效率地分配自己的時間，這或許是通往財富增值路上最大的問題。
趨勢技術派，可以更多利用電腦統計、量化分析，在幾千上萬家企業中找到資金短期狙擊的物件，然後謹守紀律反覆交易，儘量多賺少賠，優秀者或許能夠積少成多，最終獲取財富，其中過程也是荊棘叢生。而價值投資者則要研究每家將投資企業，詳盡分析，花更多時間做深入閱讀，但如此一來，時間有限，在人生幾十年的時間內，一個個人投資者，能真正關注的企業恐怕也只有少數幾家乃至幾十家而已，這也正是所謂“百鳥在林不如一鳥在手”吧，但也許這幾家的企業最終能讓價值投資者獲得財富的“長坡厚雪”。
不過如此一來，捨得難免，面對每天熱鬧非凡的市場、漲停連板的概念，也只能一笑而過。人生就是一場捨得的修行，投資需要小捨得，捨得才見大智慧。
(邊風煒國泰君安上海研究總監)
基金持倉
一季報揭秘基金最新重倉、增倉股
截至本週四，一季報已基本披露完畢。記者透過資料發現，全市場的公募基金進駐了1965家上市公司。那麼，截至一季度末，哪些個股被基金集中持有？又有哪些個股受到基金大筆增倉呢？
◆16股被基金抱團重倉超25%
資料顯示，今年一季度，全市場基金入駐的1965只個股中，思瑞浦、柏楚電子、安克創新、晶晨股份、美迪西、中望軟體、奕瑞科技等16只個股的基金整體持股比例較高，超過25%。這16只個股中，思瑞浦被35只基金抱團重倉，合計持股佔流通股比例最高，達47.23%；而邁瑞醫療被582只基金進駐，持股基金數最多，整體持股比例佔25.19%。(見表一)
具體來看，一季度末，銀河基金旗下銀河創新成長持股思瑞浦比例高達14.92%，此外，萬家行業優選對思瑞浦的持股比例也達到9.69%。而邁瑞醫療的持股更顯示出基金抱團跡象，景順長城旗下14只基金對邁瑞醫療持股比例最高，達到4.13%，且一季度合計增持780.59萬股；匯添富旗下24只基金持有邁瑞醫療2.23%，且一季度增持130.54萬股；嘉實旗下29只基金對該股合計持有2.19%。
此外，在基金整體持股比例較高的個股中，贛鋒鋰業被219只基金進駐，合計持股達26.02%。中歐旗下17只基金扎堆對其持股9.06%。長春高新被 555只基金進駐，合計持股達24.36%，前海開源旗下15只基金抱團，共持股2%，中歐旗下3只基金合計持股1.9%。贛鋒鋰業一季報顯示公司2021年一季度實現營收16.07億元，同比增長48.94%，歸母淨利潤4.76億元，同比增長6046.3%，扣非後，公司歸母淨利潤為 2.94億元，同比增長308.74%。長春高新今年一季度營業總收入 22.81億元，同比去年增長37.35%，淨利潤為8.75億元，同比去年增長61.21%。
◆基金大幅新進增倉10股
與基金重倉股相比，獲得基金增倉和新進的個股更加值得投資者關注。
記者根據資料統計發現，共有10只個股的一季度基金持股比例相較去年四季度出現了較大幅度的整體提升，它們分別是東鵬控股、萊伯泰科、明微電子、潤陽科技、歐科億、聯泓新科、運達股份、特發服務、中谷物流、森麒麟，持股比例提升了超過10%。其中，東鵬控股的基金持股比例從去年四季度的 6.27%提高到了一季度末的25.39%。(見表二)
一季報顯示，東鵬控股2021年一季度營業總收入11.33億元，同比去年增長135.28%，淨利潤為5197.47萬元，同比去年增長147.55%。招商基金旗下11只基金、易方達旗下2只基金和匯添富旗下優質成長基金均為一季度新進或增倉，景順長城合計抱團持有該股9.88%的流通盤，易方達基金合計持股5.97%，匯添富優質成長持有5.42%。
業績向好同時獲得基金大幅新進或加倉的個股還有萊伯泰科，一季度淨利潤同比去年增長4647.41%，中歐價值智選回報和中庚小盤價值分別新進7.69%和7.56%的流通股；明微電子一季度淨利潤同比去年增長392.3%，睿遠旗下2只基金一季度合計新進3.77%的流通股。
（文章來源：大眾證券報）